إتقان نمط الرأس والكتفين والرأس والكتفين المقلوب: كيف تساعد أدوات التحليل الفني في اتخاذ قرارات التداول

في سوق الأسهم، يعتمد العديد من المستثمرين على التحليل الفني للتنبؤ باتجاهات الأسعار. من بين الأنماط الكلاسيكية المستخدمة على نطاق واسع، يُعتبر نمط الرأس والكتفين العكسي والراس والكتفين من الأنماط الشائعة، لكن الكثيرين يفتقرون إلى فهم عميق للمنطق وراءها. في الواقع، تعكس هذه الرسوم البيانية عملية تغير نفسيات المشاركين في السوق.

الرأس والكتفين العكسي: إشارة لانعكاس الضعف

عندما يشهد السوق انخفاضًا طويل الأمد، يبدأ قوة مشترين جديدة في التدفق. هذا هو وقت ظهور نمط الرأس والكتفين العكسي — الذي يمثل تراجع الضغط البيعي وتشكيل قاع جديد.

مراحل النمط الثلاث

مرحلة الكتف اليسرى: بعد هبوط عميق، يظهر انتعاش في السعر. في هذه المرحلة، يبدأ العديد من المستثمرين الذين تم حجزهم في خسائر في إيقاف خسائرهم، بينما يستغل المشترون الفرصة للدخول. لكن هذا الانتعاش غالبًا ما يكون ضعيفًا، وعندما يتقلص حجم التداول تدريجيًا، يدل ذلك على انخفاض اهتمام المشاركين. بعد مقاومة الانتعاش، ينخفض السعر مرة أخرى، ويكون أدنى نقطة هي موقع العنق، وهو دعم حاسم قبل تكوين القاع.

مرحلة الرأس: عادةً ما يخلق الهبوط الثاني أدنى مستوى جديد. في هذا الموقع، يتوقف السوق عن الحركة — معظم البائعين قد خرجوا، والمشترون يراقبون مؤقتًا. يتقلص حجم التداول بشكل كبير، وأي طلب شراء يمكن أن يحرك السعر. هذا هو قاع الرأس والكتفين العكسي.

مرحلة الكتف اليمنى: عند ظهور الانتعاش الثالث، يكون أدنى مستوى أعلى من أدنى مستوى سابق. هذا إشارة مهمة: تدل على أن أوامر إيقاف الخسائر تتناقص، وأوامر الشراء تدعم السوق. بمجرد أن يخترق السعر منطقة مقاومة العنق، يتحول الضغط السابق إلى دعم، ويؤكد بداية اتجاه صاعد.

تحديد فرص الشراء

• تشكيل الكتف اليمنى يمكن أن يكون إشارة للدخول: عندما يرتفع أدنى مستوى تدريجيًا، وترتفع القمم أيضًا، يتبع ذلك منطق “الأدنى لا يقل عن الأدنى السابق، والأعلى يتجاوز الأعلى السابق”. في هذه المرحلة، يكون الدخول أعلى مخاطرة لكنه أقل تكلفة.

• الانتظار لاختراق العنق قبل الدخول: انتظار تأكيد اختراق السعر لمنطقة العنق، وتحول الضغط إلى دعم، هو استراتيجية أكثر أمانًا، حيث تتجنب التذبذب خلال فترات التوحيد.

نقاط إدارة المخاطر

تحديد نقطة وقف الخسارة أمر حاسم. إذا انخفض السعر دون أدنى مستوى الكتف اليمنى، فهذا يدل على أن قاعًا جديدًا يتشكل. ينصح المتداولون القصيرون بتحديد هدف الربح بمضاعفات من 2 إلى 3 أضعاف حجم وقف الخسارة، حتى مع معدل فوز منخفض نسبياً، يمكن تحقيق أرباح.

الرأس والكتفين المقلوب: تحذير من انعكاس قوي

إذا كان الرأس والكتفين العكسي يمثل قاعًا، فإن نمط الرأس والكتفين العادي هو علامة على تكوين قمة — وهو تحذير للمستثمرين بأن نقطة تحول مهمة على وشك الحدوث. يُعرف أيضًا باسم قمة الرأس الحادة، ويشير إلى أن الاتجاه القوي على وشك الانعكاس.

مراحل النمط الثلاث

مرحلة الكتف اليسرى: بعد أن يحقق السعر أعلى مستوى جديد، يتراجع لأول مرة. تظهر عمليات جني الأرباح، لكن المشترين المتفائلين لا يزالون يدخلون السوق. يزداد حجم التداول، مما يعكس نشاط السوق العالي. بعد أن يعود السعر إلى مستوى الدعم (العنق)، يستعد لموجة ارتفاع جديدة.

مرحلة الرأس: الموجة الثانية ترتفع وتحقق أعلى مستوى جديد، لكن حجم التداول يتقلص. هذه إشارة خطيرة: السعر يحقق قمة جديدة، لكن الطلب ينقص، مما يدل على أن زخم الارتفاع ينفد. يبدأ البيع في أن يفوق الشراء، وتتشكل القمة، ويبدأ السعر في التراجع.

مرحلة الكتف اليمنى: الموجة الثالثة من الارتفاع لا تتجاوز القمة السابقة، وتكون قمة أدنى. في هذه المرحلة، يسرع المستثمرون المحتجزون في الخروج بالقرب من سعر التكلفة. إذا انخفض السعر دون مستوى الدعم (العنق)، يتحول الدعم إلى ضغط، ويؤكد الاتجاه الهابط.

استراتيجيتا الخروج

الخروج النشط: عندما يتشكل الكتف اليمنى، وتكون القمة أدنى من القمة السابقة، يجب البيع عند كسر السعر لمنطقة الدعم (العنق). على سبيل المثال، في حالة Tencent، تشكلت الرأس في نهاية يناير 2023، واكتمل الكتف اليمنى في نهاية مارس، وكسر الدعم في نهاية أبريل عند حوالي 360 يوان. على الرغم من أن أعلى مستوى سابق كان 415 يوان، إلا أن السعر لم يتجاوز هذا المستوى لمدة تقارب العام، وفي النهاية انخفض إلى ما يزيد عن 200 يوان.

الرد السلبي: إذا فاتت فرصة البيع الأولى، يمكن مراقبة ما إذا كان الانتعاش يعيد السعر فوق الدعم (العنق). إذا لم يتمكن من الثبات فوق الدعم، يُنصح بالخروج عند الارتداد، حيث قد يكون أي انتعاش هو “موجة الهروب الأخيرة”.

ثلاث نقاط رئيسية لعمليات البيع على المكشوف

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، يوفر نمط الرأس والكتفين العكسي إشارات واضحة للدخول والخروج:

• نقطة الدخول: عند كسر السعر لمنطقة الدعم (العنق)
• نقطة الخروج: عند اختراق السعر لمنطقة الدعم، يجب إغلاق المركز فورًا، سواء كانت أرباحًا أو خسائر
• نقطة الهدف: المسافة من نقطة الدخول إلى القمة تمثل هدف الربح

على سبيل المثال، إذا دخلت عند 360 وخرجت عند 305، يمكن تحقيق الهدف خلال شهر واحد فقط. بدلاً من الانتظار لمزيد من الانخفاض، من الأفضل جني الأرباح بسرعة والبحث عن فرصة جديدة.

الواقع المرير لفشل الأنماط

التحليل الفني هو أداة لزيادة احتمالات النجاح، وليس ضمانًا. الحالات التالية تؤدي إلى فشل الأنماط تمامًا:

تغيرات جوهرية في الأساسيات: في ديسمبر 2023، واجهت Tencent هجمة من الحكومة على سياسات الألعاب الإلكترونية، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 12.3% في يوم واحد، وتم تدمير النمط مباشرة. حتى أن أنماط التحليل الفني المثالية لا يمكنها التنبؤ بالأحداث غير المتوقعة (الطيور السوداء).

نقص السيولة: تعتمد الأنماط على سلوك إحصائي لمجموعة كبيرة من المتداولين. الأصول ذات حجم تداول منخفض تظهر سلوكًا غير منتظم، ولا يمكن الاعتماد على الأنماط في التنبؤ بها. فعالية الأنماط تكون أعلى بكثير في المؤشرات والأسهم الكبيرة مقارنة بالأسهم الصغيرة.

تحول هيكلي في السوق: عندما يتغير تكوين المشاركين في السوق (مثل خروج الكثير من المستثمرين الأفراد أو تدفق الأموال المؤسسية)، قد تتوقف الأنماط عن العمل بشكل صحيح.

الحقيقة التي يجب أن يعرفها المتداولون

الرأس والكتفين العكسي والرأس والكتفين يعكسان بشكل أساسي عملية تحول قوى الشراء والبيع. الكتف اليسرى تظهر بداية التحول، والرأس يؤكد انعكاس الاتجاه، والكتف اليمنى يثبت بداية الاتجاه الجديد. هذه الأنماط فعالة لأنها تلتقط جانبًا من الطبيعة البشرية، وهو التعلق بالسعر الأصلي والطمع في الأرباح.

لكن على المستثمرين أن يدركوا أن هذه الأنماط مجرد مؤشرات مرجعية، وليست نتائج حتمية. الجمع بين التحليل الأساسي، وتقييم سيولة السوق، وإدارة المخاطر هو السبيل الحقيقي لزيادة احتمالات النجاح. الاعتماد الأعمى على الرسوم البيانية وتجاهل المخاطر سيؤدي في النهاية إلى خسائر في السوق.