قطاع التكنولوجيا تحت الضغط مع استعداد وول ستريت لنتائج نيفيديا والإشارات الاقتصادية المختلطة

افتتحت البورصات الآسيوية يوم الاثنين بحركة محدودة مع تهيئة السوق للمشاركين قبل أسبوع حاسم مليء بالإفصاحات عن شركات فورتشن 500 وتأخيرات في بيانات سوق العمل من الولايات المتحدة. تدور السردية حول توقعات مسار المعدلات واستدامة الارتفاع الأخير في أسهم الذكاء الاصطناعي، الذي يواجه مقاومات متزايدة.

إعادة تقييم المشاركين في السوق بشكل أساسي لاحتمالية خفض المعدلات في ديسمبر من قبل الاحتياطي الفيدرالي—انخفضت الاحتمالات من 60% قبل سبعة أيام إلى حوالي 40% مع بداية الأسبوع. هذا التعديل زاد من ضغط البيع عبر مؤشرات الأسهم.

ردود فعل السوق الإقليمية

تقدمت عقود مؤشر S&P 500 بشكل معتدل بنسبة 0.3% في بداية التداول. في حين بقي مؤشر نيكاي الياباني ثابتًا بشكل أساسي، على الرغم من أن أسهم السفر والسلع الاستهلاكية الترفيهية شهدت انعكاسات حادة بعد تحذيرات السفر التي أثرت على السياحة اليابانية. انكمش كل من شركة إيسيتان ميتسوكوشي لمتاجر الأقسام ومصنع مستحضرات التجميل شيسيدو بنحو 10% تقريبًا.

وصل مؤشر الأسهم الأسترالي إلى أدنى مستوى له خلال أربعة أشهر، متأثرًا بشكل رئيسي بمصالح التعدين—انخفض سهم BHP تحديدًا بنسبة 0.7% بعد التطورات القانونية الدولية التي ربطت الشركة بحادث سد في البرازيل. أظهر وول ستريت تعافيًا جزئيًا من تراجع يوم الجمعة، على الرغم من أن مؤشر S&P 500 استسلم لجزء بسيط من المكاسب، في حين تمكن مؤشر ناسداك الموجه للتكنولوجيا من تحقيق زيادة طفيفة.

البيانات الاقتصادية وتوقعات السياسات

يبرز تقرير الوظائف الأمريكي—المؤجل من سبتمبر—كبيان البيانات الرئيسي لهذا الأسبوع، المقرر صدوره يوم الخميس. ومع ذلك، تشير مؤشرات من استطلاعات العمل الخاصة إلى تباطؤ في سوق العمل، مما قد يحد من قدرة السوق على التحرك بشكل كبير. مع وجود 19 مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي مقرر أن يدلي بتصريحاتهم خلال فترة السبعة أيام، يتوقع محللو السوق أن يكون هناك تدقيق مكثف على مواقفهم الخطابية. حملت التعليقات الأخيرة من قيادات فروع الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي ودالاس نغمة متشددة بشكل ملحوظ، مما خفف من الحماسة للتسهيل السياسي على المدى القريب.

“تؤدي تقاطعات آفاق التوظيف الضعيفة مع الضغوط السعرية المستمرة إلى مخاطر غير متوازنة—لا تدعم ثقة المستثمرين المستدامة، خاصة مع عودة روايات الركود”، قال استراتيجيون اقتصاديون في مراكز التمويل المؤسسي.

انكمش اقتصاد اليابان خلال الربع الأخير—وهو أول تراجع عبر ست فترات تقرير—ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى أنظمة التعريفات الخارجية. تفكر السلطة التنفيذية الجديدة في اليابان في تسريع الإنفاق المالي قد يصل إلى 17 تريليون ين ($110 مليار دولار أمريكي مكافئ)، مما يؤكد الالتزام بتحفيز الطلب. أدت هذه السياسة إلى ضغط على الين نحو 154.54 مقابل الدولار، في حين ارتفعت عوائد السندات طويلة الأمد إلى أعلى مستويات لم تُرَ منذ 2008—مما يثير تكهنات حول تدخلات محتملة في إدارة سوق الصرف.

تسليط الضوء على الأرباح: سؤال نيفيديا

يحتوي جدول نتائج الشركات لهذا الأسبوع على تجار التجزئة البارزين—هوم ديبوت، تارجت، وول مارت—إلى جانب عملاق أشباه الموصلات نيفيديا. تتطلب مسيرة شركة أشباه الموصلات اهتمامًا تحليليًا غير متناسب. توسع تقييم نيفيديا منذ إطلاق ChatGPT في أواخر 2022 بلغ حوالي 1000%، مع أداء منذ بداية العام تجاوز 40%—مؤخرًا حققت أول شركة مدرجة علنًا تصل إلى عتبة $5 تريليون من القيمة السوقية.

نظرًا لتركيز السوق على المراكز الصاعدة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فإن أي خسارة في الأرباح أو مراجعة التوجيه الهابط يحمل مخاطر هبوطية جوهرية على التداولات الأخيرة في الزخم.

حركة أسعار الأصول والمشاعر السوقية

حافظ مؤشر الدولار الأمريكي على صلابته، مع تثبيت تقييم اليورو عند 1.1607 دولار. استقرت المعادن الثمينة بعد ضعف يوم الجمعة، حيث تداول الذهب عند 4084 دولار للأونصة التروية. انخفضت عقود الطاقة، مع هبوط خام برنت بنسبة 1% إلى 63.78 دولار خلال جلسات الصباح الآسيوية.

قيم العملات المشفرة—التي غالبًا ما تُفسر كمؤشرات على شهية المخاطرة—عكست جني أرباح كبير. شهد البيتكوين أكبر انخفاض أسبوعي بالنسبة المئوية منذ مارس، حيث فقد أكثر من 10% من إغلاق الأسبوع السابق ليصل إلى 94717 دولار، مما يوحي بانتشار مواقف تجنب المخاطر في فئات الأصول ذات النمو.