المُسبب الرئيسي للاحتيال الاستثماري: مقال يكشف أساليب وفخاخ مخطط بونزي

كل عام يقع عدد لا يحصى من المستثمرين في نفس الفخ — احتيال بونزي. من حادثة ميدووف السابقة إلى الآن عملية الاحتيال بالعملات الرقمية PlusToken، تتكرر حوادث الاحتيال المالي هذه باستمرار، لكن الأساليب وراءها تظل ثابتة. غالبًا ما يُجذب المستثمرون إلى فخ “عائد مرتفع مع مخاطر منخفضة”، وفي النهاية يخسرون كل أموالهم. اليوم سنقوم بتحليل جوهر احتيال بونزي، وطرق التعرف عليه، ووسائل الحماية الذاتية.

ما هو احتيال بونزي حقًا؟ تاريخ مظلم لعملية احتيال عمرها مئة عام

اسم احتيال بونزي مستمد من نصاب إيطالي يُدعى تشارلز بونزي. في عام 1919، زعم بونزي أنه يمكنه تحقيق أرباح عالية من خلال شراء سندات البريد الأوروبية وإعادة بيعها في الولايات المتحدة، وتصميم خطة استثمار مغرية. في أقل من عام، جذب حوالي أربعين ألف مواطن من بوسطن للمشاركة، ومعظمهم من عامة الناس الذين يفتقرون إلى المعرفة المالية، حيث استثمر كل منهم مئات الدولارات في المتوسط.

جوهر احتيال بونزي بسيط جدًا: ليس من خلال استثمار حقيقي لتحقيق عائد، بل باستخدام أموال الداخلين الجدد لدفع “عوائد” للداخلين القدامى. وعندما لا يتم جذب عدد كافٍ من المستثمرين الجدد، ينهار المخطط تمامًا، ويهرب المحتالون بالمال. في أغسطس 1920، انهار إمبراطورية بونزي، وحُكم على بونزي بالسجن لمدة 5 سنوات. منذ ذلك الحين، أصبح مصطلح “احتيال بونزي” مرادفًا للاحتيال المالي، ويُستخدم حتى اليوم.

كيف تطور احتيال بونزي؟ من التمويل التقليدي إلى التحول للعملات الرقمية

مع تطور الزمن، تطور احتيال بونزي أيضًا، وأصبح أكثر خفاءً وإرباكًا للعقول.

قضية ميدووف: خدعة مالية استمرت 20 عامًا

قام بيرنارد ميدووف، رئيس ناسداك السابق، بإدارة احتيال بونزي استمرت 20 عامًا. دخل في دوائر النخبة اليهودية، واستخدم شبكات التواصل لتوسيع “المستثمرين”، وفي النهاية جمع حوالي 17.5 مليار دولار. وعد ميدووف بعائد ثابت بنسبة 10% سنويًا، وادعى أنه “يحقق أرباحًا بسهولة سواء كانت السوق صاعدة أو هابطة”. في الواقع، العوائد التي كان يراها المستثمرون كانت في الحقيقة رأس مال المستثمرين الجدد. حتى أُثيرت أزمة مالية في 2008 وطلبت سحب الأموال، تم فضح الاحتيال علنًا. في النهاية، حُكم على ميدووف بالسجن 150 سنة، وبلغت قيمة الاحتيال 64.8 مليار دولار.

محفظة PlusToken: احتيال جديد باسم تقنية البلوكشين

مع عصر العملات الرقمية، ظهرت أشكال جديدة من احتيال بونزي. محفظة PlusToken هي مثال نموذجي. زعمت هذه التطبيق أنها تتيح للمستخدمين تحقيق أرباح شهرية تتراوح بين 6% و18% من خلال تداول العملات الرقمية. أظهر تقرير شركة Chainalysis لتحليل البلوكشين أن PlusToken خدعت حوالي 2 مليار دولار من الأصول الرقمية في الصين وجنوب شرق آسيا، وتم بيع 185 مليون دولار منها. في يونيو 2019، لم يتمكن المستخدمون من سحب أموالهم، وتبين أن الأمر مجرد عملية تسويق شبكي تحت غطاء “البلوكشين”. أدرك العديد من المستثمرين غير المطلعين على طبيعة العملات الرقمية أنهم فقدوا كل أموالهم.

علامات التحذير من احتيال بونزي: لا تتجاهل هذه الإشارات

رغم تنوع أشكال احتيال بونزي، إلا أن سماته تظهر بشكل متكرر. فقط بتعلم التعرف عليها، يمكنك تقليل احتمالية الوقوع ضحية لها بشكل كبير.

1. وعود بعائد ثابت مرتفع — أكبر كذبة في عالم الاستثمار

إذا ادعى استثمار أنه يحقق ربحًا يوميًا بنسبة 1%، أو عائد شهري 30%، أو كما في حالة ميدووف، ضمان عائد سنوي 10%، فكن حذرًا على الفور. أي استثمار حقيقي ينطوي على مخاطر، ولا يوجد سوق يضمن “ربح دائم بدون خسارة”. عندما يعد المحتالون بـ"الاستثمار مضمون، بدون خسائر"، فإنهم في الواقع يخبرونك — أن هذا غير صحيح.

2. منتجات استثمارية معقدة جدًا وغير واضحة

يحب المحتالون تغليف استراتيجياتهم الاستثمارية بشكل غامض، ويستخدمون مصطلحات تقنية لخلق جو من الغموض. إذا لم يتمكن مدير المشروع من شرح منطق الاستثمار بشكل واضح ومختصر، أو إذا كانت كل محاولة استفسار تُجاب بأعذار مختلفة، فغالبًا لا يوجد دعم حقيقي للأعمال.

3. الاعتماد على جذب الأفراد وعمولات المستويات لتوسيع “الأعمال”

احتيال بونزي غالبًا يتبع نمط “هرمي”، حيث يُشجع المستثمرون الحاليون على جذب آخرين مقابل عمولات عالية. إذا كان أصدقاؤك المقربون يدعونك للانضمام عبر “توصية الأصدقاء لتحقيق عمولة”، فهذه إشارة واضحة على وجود تسويق شبكي.

4. صعوبة في سحب الأموال

وضع حواجز أمام سحب الأموال، مثل زيادة رسوم السحب، أو تغيير قواعد السحب بشكل عشوائي، أو تأخير الدفع تحت مسميات مختلفة، هو سمة مميزة للاحتيال بونزي. بمجرد أن يصعب عليك سحب أموالك، يكون المحتال قد فاز.

5. غياب التسجيل الرسمي وغياب الشفافية

قم بالتحقق من سجل الشركة عبر النظام التجاري. أي مشروع استثماري غير مسجل رسميًا يثير الشك، وإذا لم يكن بالإمكان التحقق من معلومات الشركة علنًا، فغالبًا يكون وهميًا.

كيف تحمي نفسك؟ دليل الوقاية للمستثمرين

اعرف قوانين الاستثمار الأساسية

“المخاطر والعائدات تتناسب طرديًا” هو قانون عام في عالم الاستثمار. العائد المرتفع دائمًا يقترن بمخاطر عالية، والعائد المنخفض عادة يتراوح بين 3% و8%. أي مشروع يدعي أنه يتجاوز هذه القاعدة، فهو مشكوك فيه.

افهم الاستثمار جيدًا قبل المشاركة

قبل الاستثمار، قم بالبحث جيدًا. ادرس خلفية مؤسسي المشروع، تاريخ الشركة، نموذج العمل، الحالة المالية. يحب المحتالون تصوير أنفسهم كـ"عباقرة" أو “أبطال”، ويخلقون هالة من التبجيل (مثل مؤسس 3M للمالية التعاونية سيرجي مافروتي، الذي فعل ذلك). رواد الأعمال الحقيقيون غالبًا ما يكونون متواضين، ومنطق استثمارهم يمكن تدقيقه.

ابقَ متشككًا وواعياً

الطمع البشري هو السبب الرئيسي لوجود احتيال بونزي. يستغل المحتالون رغبة المستثمرين في الثراء السريع، ويصنعون وعودًا بعوائد ضخمة. تذكر دائمًا: لا يوجد فطيرة تتساقط من السماء، وضبط النفس وحماية أصولك هو أفضل وسيلة للحفاظ على أموالك.

استعن بمستشار مالي محترف عند الحاجة

عندما تكون غير متأكد من استثمار معين، استشر مستشارًا ماليًا أو شركة استشارات استثمارية، واطلب رأيهم قبل اتخاذ القرار. هذه الاستشارة تكلف أقل بكثير من خسارة أموالك في الاحتيال.

الخاتمة: اكتشف احتيال بونزي، واحمِ أموالك بجهدك

من ميدووف إلى ميدووف، ومن PlusToken، تتكرر عمليات احتيال بونزي بأشكال مختلفة في السوق المالي. لكن، بغض النظر عن الشكل، فإن المنطق الأساسي لم يتغير — يستخدم أموال الداخلين الجدد لدفع “عوائد” للمستثمرين القدامى، وفي النهاية ينهار.

يجب على المستثمرين أن يتذكروا: الاستثمار الحقيقي ينطوي على مخاطر، والشركات الحقيقية لديها أعمال حقيقية، والعوائد الحقيقية مستدامة. عندما ترى وعودًا بعائد مرتفع مع مخاطر منخفضة، أو منتجات استثمارية معقدة وغير شفافة، أو طلبات جذب أفراد، فابتعد فورًا. اليقظة والحذر هما أفضل حماية لثروتك.