مرجع سريع لنماذج التقنية للأسهم: إتقان سريع للمفاتيح الأساسية للخروج من نموذج الرأس والكتفين العلوي ونقطة شراء من نموذج الرأس والكتفين السفلي

عند الحديث عن التحليل الفني، سمع العديد من المتداولين عن نمطي “الكتف الرأس والكتف العلوي” و"الكتف الرأس والكتف السفلي"، لكن القليل منهم من يستطيع استخدامهما بشكل صحيح. ستتناول هذه المقالة من منظور عملي، تحليل النفسية السوقية وراء هذين النمطين، وكيفية تحديد نقاط الدخول والخروج والنقاط الملبية لتحقيق تداول دقيق.

من خلال حالة Tencent فهم القوة المميتة لنمط الكتف الرأس والكتف العلوي

بدأت Tencent في الارتداد في نهاية عام 2022، ثم سجلت أعلى مستوى عند 415 يوان في نهاية يناير 2023. لكن المشكلة كانت: لم يستمر السعر في الاختراق، بل شكل إشارة “أعلى من السابق” في مارس. وفي نهاية أبريل، كسر السعر مستوى دعم رئيسي، حينها أدرك العديد من المستثمرين أن هذا هو الشكل النهائي لنمط الكتف الرأس والكتف العلوي — إشارة هبوطية نمطية.

لو خرجت عند 360 يوان، رغم أن ذلك بعيد عن القمة عند 415، إلا أن سعر Tencent لم يستعد فوق 360 خلال العام التالي، بل انخفض إلى ما يقرب من 200 يوان. يوضح هذا المثال حقيقة قاسية: الاعتراف المبكر بنمط الكتف الرأس والكتف العلوي والخروج الحاسم منه أكثر ربحية بكثير من التمسك بالموقع حتى النهاية.

مبدأ تكوين نمط الكتف الرأس والكتف العلوي: منطق التداول وراء الثلاثة قمم

يتكون نمط الكتف الرأس والكتف العلوي من ثلاث قمم — الكتف الأيسر، الرأس، الكتف الأيمن. لكن الأمر لا يقتصر على مجرد خطوط، فكل قمة تعكس تغيرات في نفسية المشاركين في السوق.

تكوين الكتف الأيسر: بعد أن يحقق السعر أول قمة، يبدأ المستثمرون في جني الأرباح، لكن لا يزال هناك من يتوقع ارتفاع السوق. في هذه المرحلة، يزداد حجم التداول، ويبدأ السعر في التراجع قليلاً، ويكون أدنى مستوى لهذا التراجع هو ما يُعرف بـ"الخط العنق" — وهو مستوى دعم حاسم.

تكوين الرأس: بعد انتهاء عملية التناوب، يدخل مشترون جدد، ويعاود السعر الارتفاع. لكن مع ارتفاع السعر، يضعف الطلب (لأن الجميع يريد البيع عند القمة)، وفي النهاية يتجاوز ضغط البيع ضغط الشراء، ويتشكل الرأس ويبدأ في الانعكاس.

تكوين الكتف الأيمن: عندما يتراجع السعر بالقرب من الخط العنق، يواصل بعض من اشترى عند الخط العنق الشراء لتخفيض متوسط السعر. لكن إذا لم يتمكن هذا الارتفاع من تجاوز الرأس السابق، يتشكل الكتف الأيمن — مما يدل على أن نمط الكتف الرأس والكتف العلوي قد اكتمل.

مهم: الكتف الأيسر والأيمن قد لا يكونان بنفس الارتفاع، وقد لا يكون الخط العنق أفقياً، بل قد يكون مائلًا. الشكل هو مجرد قاعدة إحصائية، وليس درسًا هندسيًا.

كيف ترى فرصة الخروج من نمط الكتف الرأس والكتف العلوي عند نقاط الملبية

بعد التعرف على نمط الكتف الرأس والكتف العلوي، يكون التركيز على تحديد نقاط الخروج والنقاط الملبية بشكل منطقي.

إشارة الخروج الأولى: عند تكوين الكتف الأيمن (أي تأكيد أن “الأعلى لا يتجاوز السابق”)، وإذا كسر السعر الخط العنق، فكر في الخروج فورًا. على سبيل المثال، في حالة Tencent، كانت هذه النقطة عند حوالي 360 يوان في نهاية أبريل.

فرصة الخروج الثانية: إذا فاتتك إشارة كسر الخط العنق، راقب هل يمكن للسعر أن يعاود الارتفاع ويستعيد فوق الخط العنق. إذا لم يتمكن، فكر في الخروج الحاسم. لأن أي ارتفاع مؤقت قد يكون مجرد “نقطة هروب” — فرصة أخيرة للخروج من السوق.

لهذا السبب، التعرف المبكر على نقاط الملبية لنمط الكتف الرأس والكتف العلوي مهم جدًا: لأنه يمكنك الخروج قبل أن يتلف الشكل ويهبط السعر إلى أدنى مستوى.

استراتيجية البيع على المكشوف لنمط الكتف الرأس والكتف العلوي: كيف تحدد نقاط الدخول والخروج والنقاط الملبية

إذا كنت معتادًا على البيع على المكشوف، فإن نمط الكتف الرأس والكتف العلوي قد يكون فرصة ممتازة للدخول. لكن البيع على المكشوف يختلف عن البيع البسيط، فانت بحاجة لمراقبة السوق باستمرار وتحديد ثلاثة نقاط رئيسية:

نقطة الدخول: كما ذكرنا سابقًا، عند كسر السعر الخط العنق، ادخل. على سبيل المثال، في حالة Tencent، 360 يوان هو نقطة الدخول للبيع على المكشوف.

نقطة الخروج: بمجرد ارتفاع السعر وعودته لاختراق الخط العنق من جديد، يجب الخروج فورًا، بغض النظر عن الأرباح الحالية. لأن ذلك يعني أن نمط الهبوط قد تم كسره.

نقطة الملبية: هي هدف الربح المتوقع. يتم حسابها باستخدام المسافة بين نقطة الدخول وقمة الرأس. على سبيل المثال، إذا دخلت عند 360 يوان، وكانت قمة الرأس عند 415، فالفرق هو 55 نقطة. إذن، يجب وضع نقطة الملبية عند 360 - 55 = 305 يوان.

في حالة Tencent، إذا دخلت عند 360 وخرجت عند 305، خلال شهر واحد (دخلت في أبريل وحققت الهدف في مايو)، يمكنك الخروج. وإذا استمرت في الاحتفاظ حتى 286 يوان، فستحقق ربحًا إضافيًا قدره 19 يوان، لكن الوقت المستغرق أعلى بكثير من العائد من استثمار آخر.

تحديد نقاط الشراء لنمط الكتف السفلي: منطق النمط الصاعد

نمط الكتف السفلي هو عكس نمط الكتف الرأس والكتف العلوي. إذا كان الأخير يشير إلى هبوط السعر، فإن الأول يتوقع ارتفاع السعر — فقط بتحديد النقاط الملبية بشكل صحيح، يمكنك العثور على فرص دخول.

يتكون نمط الكتف السفلي من ثلاث قيعان، ويعكس المنطق عكس نمط الكتف الرأس والكتف العلوي:

الكتف الأيسر: هو آخر موجة انتعاش قبل تكوين القاع. قبل ظهور القاع الحقيقي، لا أحد يمكنه تحديد مكانه بدقة. لكن مع تزايد عدد من يوقف خسائره ويشترون عند القاع، يبدأ السعر في الارتداد. إذا لم يتمكن الارتداد من اختراق مستوى المقاومة عند الخط العنق، فهذا يدل على ضعف الزخم الصاعد.

الرأس: هو أدنى نقطة خلال دورة الهبوط. في هذه المرحلة، يكون حجم التداول منخفضًا جدًا، ويكاد يكون البيع قد نفد. يمكن للطلبات الصغيرة أن تدفع السعر للأعلى، ويكون ضغط الارتداد ضعيفًا.

الكتف الأيمن: تظهر إشارة مهمة — أن القاع أعلى من القاع السابق. هذا يدل على وجود طلبات شراء تدافع عن السوق، وضعف قوة البيع. إذا تمكن السعر من اختراق مستوى المقاومة عند الخط العنق، فإن الخط العنق يتحول إلى دعم، ويبدأ الاتجاه الصاعد.

إشارات الشراء عند نمط الكتف السفلي وتحديد نقاط الملبية

عادةً، يوجد نقطتان للشراء في نمط الكتف السفلي:

نقطة الشراء 1: بعد تكوين الكتف الأيمن، اشتر مباشرة. في هذه المرحلة، تكون القيعان قد ارتفعت تدريجيًا، مما يتوافق مع مبدأ “الأدنى لا يتجاوز الأدنى، والأعلى لابد أن يتجاوز الأعلى”. هذا سعر دخول منخفض نسبيًا، مع مخاطرة أعلى ولكن عائد محتمل أكبر.

نقطة الشراء 2: بعد اختراق السعر للخط العنق، اشتر. في هذه الحالة، يكون الاتجاه الصاعد قد تأكد، ويكون الضغط السوقي قد تلاشى، وهو وقت دخول أكثر أمانًا. لكن قد تفوتك الزيادة من أدنى نقطة.

وقف الخسارة: للمستثمرين الذين يدخلون عند الخط العنق، يجب أن يكون وقف الخسارة عند سعر الكتف الأيمن؛ ولمن يدخل عند الكتف الأيمن، يكون وقف الخسارة عند الرأس (أدنى نقطة).

نقطة الملبية: ينصح المتداولون على المدى القصير بتحديد هدف الربح بمضاعفات 2 إلى 3 من حجم وقف الخسارة. طالما أن نسبة الفوز تتجاوز 30%، فسيكون الربح ممكنًا على المدى الطويل.

ثلاث نقاط عمياء في الشكل: فهم المخاطر من أجل البقاء أطول

مجدداً، الشكل هو مجرد قاعدة إحصائية، وليس ضمانًا بنسبة 100%. من الأخطاء الشائعة في التداول:

1. تغيّر المفاجئ في الأساسيات. حدث ذلك مع Tencent في ديسمبر 2023. بعد أن اكتمل القاع واستعدت السوق للارتداد، فجأة أصدرت الحكومة أخبارًا عن قمع صناعة الألعاب، وانخفض السعر بنسبة 12.3% في يوم واحد، وتلف الشكل الفني على الفور. التحليل الفني يصبح بلا قيمة أمام تأثيرات أساسية قوية.

2. الأصول ذات حجم تداول منخفض. يعتمد الشكل على حجم العينة الإحصائية. الأسهم الكبيرة والمؤشرات أكثر ملاءمة لتحليل الأشكال. ضعف السيولة يجعل التوقعات صعبة، ويؤدي إلى فشل النمط.

3. مخاطر التنفيذ والفخاخ النفسية. معرفة النظرية شيء، والتنفيذ شيء آخر. كثيرون عند اقترابهم من نقطة الملبية، إما يطمعون في المزيد، أو يخافون من التذبذب ويخرجون مبكرًا. بعد تحديد نقاط الدخول والخروج والملبية، يجب الالتزام والانضباط في التنفيذ.

الخلاصة: نمط الكتف الرأس والكتف العلوي والسفلي مجرد أدوات تداول

نمط الكتف الرأس والكتف العلوي والسفلي هما من أكثر الأشكال الكلاسيكية في التحليل الفني. يساعدك نمط الكتف الرأس والكتف العلوي على التعرف على فرص الخروج، ونمط الكتف السفلي على تحديد نقاط الشراء، بينما تضمن النقاط الملبية عدم الإفراط في التداول أو الطمع.

لكن تذكر قاعدة مهمة: الأشكال مجرد مرجع، والسوق دائمًا يحمل احتمالات منخفضة. الجمع بين التحليل الشكلي، والتحليل الأساسي، وإدارة المخاطر، والصلابة النفسية هو الطريق الصحيح لتحقيق أرباح طويلة الأمد.

اختر الشكل الصحيح، حدد النقاط الملبية، وطبقها بحزم — إذا فعلت ذلك، فقد تجاوزت معظم المتداولين المبتدئين.