كيف أعادت تقارير Nvidia Stellar وتأجيل خفض سعر الفائدة من Fed تشكيل الأسواق العالمية هذا الأسبوع

جلسة التداول يوم الخميس رسمت صورة معقدة للمستثمرين العالميين: ففي حين أطلقت أرباح Nvidia الضخمة تفاؤلاً جديدًا عبر منطقة آسيا والمحيط الهادئ، فإن تأخير إصدار بيانات الوظائف الأمريكية الحاسمة وتغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي خلقت تيارات متعارضة أدت في النهاية إلى تقوية الدولار وإعادة تقييم احتمالات خفض الفائدة.

إعادة إحياء سرد الذكاء الاصطناعي لـ Nvidia يعيد الطلب على آسيا والمحيط الهادئ

حققت نتائج الشركة المالية الأخيرة بالضبط ما كانت وول ستريت بحاجة إلى سماعه. كانت تعليقات الرئيس التنفيذي Jensen Huang حول الطلب القوي على معالجات الذكاء الاصطناعي من قبل مزودي السحابة الكبار كافية لمواجهة المخاوف المستمرة بشأن فقاعة تقييم الذكاء الاصطناعي. وكان رد فعل السوق فوريًا: سجلت الأسهم خارج اليابان ارتفاعًا بنسبة 0.6% على مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ، بعد أن استعادت من أدنى مستوى لها خلال شهر والذي كان قد اختبر ثقة المستثمرين.

انتشرت هذه المشاعر الإيجابية عبر المحيط الهادئ. عكس العقود الآجلة للأسهم الأمريكية الارتفاع، حيث تقدمت عقود S&P 500 e-mini بنسبة 1.1% مع انتهاء السوق من سلسلة خسائر مؤلمة استمرت أربعة أيام. وأظهرت جميع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة تعافيًا بعد أسابيع من الانخفاضات الحادة المرتبطة بمخاوف قطاع الذكاء الاصطناعي. وأشار محللون مثل Sam Sparks إلى أن نتائج Nvidia نجحت في فصل قصص الاعتماد الحقيقي على الذكاء الاصطناعي عن المبالغات المضاربة.

قوة الدولار وسط عدم اليقين بشأن خفض الفائدة

ظهر الدولار كمرشح غير متوقع للاستفادة من هذه الإشارات المختلطة. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% ليصل إلى 100.17، مقتربًا من أعلى مستوى له خلال أسبوعين مقابل ست عملات رئيسية. عكس هذا القوة إعادة تقييم المتداولين لتوقعات السياسة النقدية بعد أن أُعلن أن تقرير التوظيف لشهر نوفمبر سيتم تأجيله حتى 16 ديسمبر — بعد ستة أيام من قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر، مما أزال بشكل فعال محفزًا رئيسيًا لخفض الفائدة هذا العام.

ردت عوائد الخزانة الأمريكية بالمثل. ارتفعت سندات العشر سنوات القياسية إلى 4.1444%، من إغلاق الأربعاء عند 4.131%. كانت محاضر اجتماع أكتوبر للاحتياطي الفيدرالي قد أشارت إلى احتمال خفض الفائدة، لكن المسؤولين حذروا من أن مثل هذه الخطوات قد تؤدي إلى إعادة تثبيت التضخم وتقويض ثقة الجمهور. ووفقًا لبيانات CME FedWatch، انخفض احتمال خفض 25 نقطة أساس في ديسمبر بشكل حاد إلى 33% من 50% قبل 24 ساعة فقط.

وفي ظل هذه الظروف، زاد الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى على الرغم من ضعف معتدل في بعض أزواج العملات. تراجع الين إلى 156.92 مقابل الدولار، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له خلال عشرة أشهر في وقت سابق من الجلسة، في حين تم تداول اليورو عند 1.1530 دولار.

السلع والأصول الرقمية تتنقل في ظروف حذرة

ظل سوق النفط ثابتًا، مع استقرار خام برنت عند 63.51 دولار للبرميل مع تقييم المتداولين للإصدارات الاقتصادية للأسبوع. جذبت المعادن الثمينة عمليات شراء دفاعية مع استمرار عدم اليقين: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 0.7% إلى 4108.22 دولار للأونصة.

شهدت العملات الرقمية انتعاشًا معتدلًا من الخسائر السابقة. استعاد كل من البيتكوين والإيثريوم بنسبة 1.6%، مما يشير إلى أن هناك بعض الشهية لا تزال موجودة على الرغم من الشعور العام بالحذر. عكست هذه المكاسب وضع السوق المعقد — بين الارتياح لقوة Nvidia والحذر من البيانات الاقتصادية المؤجلة التي قد تعيد تشكيل استراتيجية الاحتياطي الفيدرالي.

النتيجة الصافية للأسبوع: تذكير بأن الأسواق لا تزال حساسة جدًا لكل من مفاجآت أرباح الشركات وتحولات التواصل من البنك المركزي. قدمت Nvidia الأولى؛ وتأخرت بيانات التوظيف لتشكل الثانية.