كيف تختار السلع الأساسية؟ استوعب هذه الستة أبعاد لتجد بسهولة الأنواع التي تستحق الشراء

عند الحديث عن تخصيص الاستثمارات، فإن الأسهم والسندات معروفة للجميع، لكن العديد من المستثمرين يغفلون عن فئة الأصول المهمة ذاتها — السلع الأساسية. فهي ذات سيولة عالية، وأسعار شفافة، ومرتبطة بشكل كبير بالدورات الاقتصادية، وتعد بمثابة “العمود الفقري” لتخصيص الأصول. لكن المشكلة تكمن في: مع وجود العديد من أنواع السلع، أيها يستحق الاستثمار حقًا؟

ماذا تشمل السلع الأساسية في الواقع؟

أولاً، فهم مفهوم أساسي: السلع الأساسية ليست مجرد بضائع يومية في المتاجر الصغيرة، بل هي مواد ضخمة تتداول بكميات كبيرة، وتتمتع بخصائص سلعية، وتستخدم في الإنتاج الصناعي والاستهلاك. ميزتها كلمة واحدة — “كبير”: العرض كبير، الطلب كبير، التداول كبير.

حاليًا، تنقسم السلع الأساسية المتداولة في السوق إلى عدة فصائل:

الطاقة هي جوهرة التاج، وتشمل النفط الخام، البنزين، زيت الوقود، الغاز الطبيعي، وغيرها. ويحتل النفط مكانة خاصة، حيث الطلب والعرض أرقام فلكية، ويؤثر بشكل كبير على جميع جوانب الحياة — فالتعبئة البلاستيكية تأتي من النفط المكرر، وPTA للأقمشة يأتي من النفط، وPVC للأرضيات والأنابيب كذلك، والبنزين ضروري للتنقل. لهذا السبب يُطلق على النفط لقب “ملك السلع الأساسية”.

المعادن الصناعية تشمل النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، وخام الحديد، وهي دماء الصناعة.

المعادن الثمينة تشمل الذهب، الفضة، البلاتين، والبالاديوم، وأبرز ميزاتها أنها مقاومة للتلف، وتتمتع بقيمة مخزنة وخصائص تحوط طبيعية، وكانت دائمًا ملاذًا للمستثمرين.

المنتجات الزراعية تشمل فول الصويا، الذرة، والقمح، وهي محاصيل زراعية واسعة الانتشار عالميًا، والسلع اللينة تشمل السكر، القطن، القهوة، ومنتجات الثروة الحيوانية تشمل لحم الخنزير، لحم البقر، وغيرها.

ما هي الأنواع الستة التي يجب على المستثمرين التركيز عليها؟

ليس كل السلع مناسبة للاستثمار. على سبيل المثال، على الرغم من أن الطلب على الكهرباء كبير، إلا أن قيود المناطق وعدم إمكانية التداول عبر الحدود يجعلها غير جذابة للمستثمرين الأفراد. إذن، ما هو “النوع الجيد” من السلع؟

أولاً، يجب أن تكون السيولة كافية

يجب أن يكون هناك تمويل كافٍ للمشاركة، لضمان تحديد السعر بشكل فعال وعدم سهولة التلاعب به. النفط، النحاس، الذهب، فول الصويا، والذرة تلبي هذه الشروط.

ثانيًا، نظام التسعير العالمي متكامل

يتم إدراج السلع في العديد من البورصات العالمية، ويمكن للمستثمرين من مختلف المناطق التداول بأسعار موحدة. النفط والذهب هما مثالان كلاسيكيان — أسعار نيويورك، لندن، شنغهاي تتقارب بشكل أساسي.

ثالثًا، تكاليف التخزين والنقل منخفضة

لا تتأثر بالمناطق أو المناخ، مما يسهل حفظها وتداولها. المعادن والمعادن الخام والحبوب تظهر أداءً جيدًا في هذا الجانب.

رابعًا، مستوى توحيد المعايير المنتج

بغض النظر عن مكان الإنتاج، فإن شهادات الجودة موحدة ويمكن السيطرة عليها. نقاء الذهب، وAPI لخام النفط، كلها معايير دولية، مما يقلل من نزاعات الجودة.

خامسًا، الطلب طويل الأمد ومستقر وواسع

هناك طلب مستمر من جميع أنحاء العالم، مثل النفط، الغاز الطبيعي، القمح، وفول الصويا، وهي حاجات أساسية.

سادسًا، المعلومات الأساسية سهلة الوصول

يمكن للمستثمرين بسهولة الحصول على بيانات عن العرض والطلب، والبيئة الاقتصادية الكلية، وغيرها من البيانات الأساسية، بدلاً من أن يكونوا في الظلام.

باختصار، من خلال النظر في هذه الستة أبعاد، فإن أكثر السلع التي تستحق الاهتمام في السوق تشمل: النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن.

متى يكون الوقت الأمثل للتدخل في سوق السلع الأساسية؟

نظرًا لأن السلع الأساسية هي منتجات تسعير عالمي، فإن القوة الدافعة تكون أقوى عندما تتزامن دورات الاقتصادات الرئيسية في العالم، مما يُعرف بـ “الارتجاج”. بعد تفشي جائحة 2020، اتخذت البنوك المركزية إجراءات التيسير الكمي، وعمّت السيولة العالمية، وظهرت ظاهرة “المال أكثر من البضائع”، تلا ذلك ارتفاع عام في أسعار السلع. المستثمرون الذين تدخلوا في تلك الفترة حققوا أرباحًا وفيرة.

كيف يشارك المستثمرون في سوق السلع الأساسية؟

هناك مساران عمليان: الأول هو الاستثمار في القطاع الحقيقي (شراء وبيع السلع، الاستثمار في المناجم)، والثاني هو الاستثمار في المشتقات (العقود الآجلة، الخيارات). بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد، عقود السلع الآجلة هي الخيار الأسهل في التشغيل.

كل عقد آجل مرتبط بمخزون معين — عقد النفط الخام مقابل النفط، عقد النحاس مقابل النحاس. لكن الأهم هو فهم آلية استحقاق العقد: سعر العقود الآجلة يعتمد على سعر السوق الفوري للسلعة عند استحقاق العقد في المستقبل. ببساطة، عليك أن تتوقع سعر السوق الفوري للسلعة عند الاستحقاق، ثم تتخذ قرارك في التداول.

الجانب الأساسي للمشاركة في العقود الآجلة يتطلب:

التحليل الأساسي — دراسة البيئة الاقتصادية الكلية، وإمدادات الصناعة، وتغيرات الطلب. هذا يحدد اتجاه وحجم حركة السعر. على سبيل المثال، خفض أوبك للإنتاج سيرفع سعر النفط، وظاهرة النينيو تؤثر على أسعار المنتجات الزراعية.

التحليل الفني — استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات لتحديد الاتجاهات القصيرة الأمد ووقت الدخول. لكن الاعتماد فقط على التحليل الفني قد يكون خطيرًا — لا يمكنك تحديد مدى استمرار الاتجاه، أو مدى ارتفاع السعر.

الفائز الحقيقي هو من يدمج بين الاثنين: يترك التحليل الأساسي يحدد الاتجاه العام، ويستخدم التحليل الفني بدقة لتحديد نقاط الدخول والخروج. هكذا، يزيد من احتمالات الربح ويقلل من المخاطر.

الكلمة الأخيرة

السلع الأساسية ليست مجرد بضائع، بل هي عملية إعادة تسعير لسلاسل الصناعة العالمية. بدلاً من اتباع الاتجاه بشكل أعمى، من الأفضل أن تتعلم بشكل منهجي اختيار الأصول ذات السيولة العالية، والأسعار الشفافة، والمدفوعة بالأساسيات، ثم تستخدم مزيجًا من التحليل الأساسي والفني في التداول. النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن — كلها سلع تستحق الدراسة العميقة.