السواب في التداول: المصدر، النوع، وطريقة الحساب لفهمها

يجب على المتداولين مواجهة العديد من أنواع التكاليف، بالإضافة إلى السبريد والعمولات، هناك تكلفة خفية غالبًا ما يتم تجاهلها، خاصة بين المتداولين المبتدئين، وهي الـ Swap (رسوم التبييت)

فهم ما هو الـ Swap، من أين يأتي، وكيفية حسابه، سيساعدك على تخطيط تداولاتك بشكل فعال وتجنب الخسائر الناتجة عن هذه التكلفة المخفية

ما هو الـ Swap ولماذا يوجد

الـ Swap أو رسوم التبييت هو تكلفة تحدث عندما تحتفظ بمركز (Position) لليلة واحدة أو بعد إغلاق السوق. وهو يعادل “الفائدة” في عالم التمويل التقليدي

مصدر الـ Swap

مصدر الـ Swap أكثر تعقيدًا مما يظن، لكنه يعتمد بشكل رئيسي على “فرق سعر الفائدة” (Interest Rate Differential)، خاصة في تداول الفوركس

عندما تتداول زوج عملات، مثل EUR/USD، أنت:

• تستعير عملة واحدة
• تشتري عملة أخرى

على سبيل المثال:

• إذا فتحت أمر شراء (Long) EUR/USD: أنت “تشتري” اليورو و"تستعير" الدولار للدفع
• إذا فتحت أمر بيع (Short) EUR/USD: أنت “تستعير” اليورو و"تحمل" الدولار

كل العملات في العالم لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي للبلد، مثل:

• الدولار الأمريكي (USD) يحدده الفيدرالي
• اليورو (EUR) يحدده البنك المركزي الأوروبي

عندما “تستعير” عملة، عليك دفع فائدة، وعندما “تحمل” عملة، يجب أن تتلقى فائدة. الـ Swap هو الفرق الصافي بين الفوائد على كلا الجانبين

مثال على حساب الـ Swap

افترض أن:

• سعر الفائدة على اليورو = 4.0% سنويًا
• سعر الفائدة على الدولار = 5.0% سنويًا

إذا قمت بشراء EUR/USD:

• تتلقى فائدة اليورو (4.0%) وتدفع فائدة الدولار (5.0%)
• الفرق = 4.0% - 5.0% = -1.0% (سنويًا)
• النتيجة: عليك دفع الـ Swap (سلبي)

إذا قمت ببيع EUR/USD:

• تدفع فائدة اليورو (4.0%) وتتلقي فائدة الدولار (5.0%)
• الفرق = 5.0% - 4.0% = +1.0% (سنويًا)
• النتيجة: تتلقى الـ Swap (إيجابي)

لماذا نخسر غالبًا

في الواقع، مزودو خدمات التداول (Brokers) هم الوسيط الذي يسهل عملية الاقتراض، ويضيفون “رسوم إدارة” أو “فرق” خاص بهم على سعر الـ Swap الحقيقي

لذا، على الرغم من أنه من الناحية النظرية يجب أن تتلقى Swap إيجابي، إلا أن مزود الخدمة قد يضيف رسوم إدارة، مما يقلل من الـ Swap الذي تتلقاه، أو في بعض الحالات، يجعل كلا من الـ Long والـ Short “سلبيين”

وهذا هو السبب في أن الـ Swap للـ Long والـ Short لا يكونان دائمًا متساويين تمامًا

الـ Swap لأنواع الأصول المختلفة

مفهوم الـ Swap لا يقتصر على الفوركس فقط

CFD الأسهم والمؤشرات

عادةً، يعتمد الـ Swap على سعر الفائدة للعملة التي يتم تداول الأصل بها، مثل أسهم الولايات المتحدة التي تعتمد على سعر فائدة الدولار بعد خصم رسوم الاحتفاظ من مزود الخدمة

CFD السلع (الذهب، النفط)

أكثر تعقيدًا، قد يعتمد على تكاليف التخزين (Storage Costs) أو rollover العقود الآجلة (تغيير العقد من شهر إلى آخر)

CFD العملات الرقمية

غالبًا يعتمد على معدل التمويل في سوق البورصات، والذي يتغير بشكل كبير

أنواع الـ Swap التي يجب معرفتها

Swap الإيجابي

حالة تتلقى فيها مبلغًا بسيطًا في حسابك كل ليلة عند الاحتفاظ بالصفقة، تحدث عندما يكون سعر فائدة الأصل الذي “تشتريه” أعلى من سعر الفائدة على العملة المقترضة (حتى بعد خصم الرسوم)

Swap السلبي

الحالة الأكثر شيوعًا، حيث تدفع مبلغًا كل ليلة، وتحدث عندما يكون سعر فائدة الأصل الذي “تشتريه” أقل من سعر العملة المقترضة، أو حتى لو كان أعلى قليلاً، لكنه لا يغطي رسوم الإدارة

Swap Long و Swap Short

• Swap Long: سعر الـ Swap عند فتح أمر شراء (Long)
• Swap Short: سعر الـ Swap عند فتح أمر بيع (Short)

3 أيام Swap (Swap 3x)

هذه نقطة يخطئ فيها المتداولون المبتدئون، عادةً يُحسب الـ Swap مرة واحدة في اليوم، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه الـ Swap ثلاث مرات (3x Swap)

السبب: سوق الفوركس و CFD يغلق يوم السبت والأحد، لكن الفوائد تُحتسب يوميًا، حتى في أيام العطل، يقوم المزود بجمع حسابات الـ Swap ليوم السبت والأحد ويحتسبها في يوم التداول

أي يوم: غالبًا ليلة الأربعاء، والسبب تقني هو أن سوق الفوركس لديه دورة تسوية T+2 (يومين عمل بعد يوم التداول)، لذلك إذا احتفظت بمركز من الأربعاء إلى الخميس، فإن تسوية T+2 تقع في يوم الاثنين (تخطيًا السبت والأحد)، فيتم جمع فوائد الثلاثة أيام في ليلة الأربعاء

بعض المزودين قد يستخدمون يوم الجمعة أو أيام أخرى، حسب سياسة الشركة والأصل، استفسر من مزود الخدمة لديك بوضوح

كيفية عرض قيمة الـ Swap على منصة التداول

على منصة قياسية (MT4, MT5)

1. اذهب إلى نافذة Market Watch
2. انقر بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر “Specification”
4. ابحث عن “Swap Long” و “Swap Short”
5. الأرقام عادةً تكون بوحدة النقاط (Points)، ويجب حسابها لاحقًا

على منصة مزود الخدمة

بعض المزودين يصممون المنصة لعرض المعلومات بشكل واضح:

1. اختر الأصل المطلوب
2. ابحث عن معلومات رسوم التبييت
3. تظهر كنسبة مئوية (%)، مما يسهل الحساب

كيفية حساب تكلفة الـ Swap

الطريقة 1: حساب من وحدة “Points” (MT4/MT5)

الصيغة: الـ Swap بالمال = سعر الـ Swap في النقاط × قيمة نقطة واحدة

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD
• Swap Long = -8.5 نقاط
• قيمة نقطة واحدة لزوج EUR/USD لوت واحد = (USD)
• إذن، قيمة نقطة واحدة = (USD)
• الحساب: (-8.5) × ($1) = -8.5 دولار في الليلة
• إذا كانت مدة التبييت 3 أيام: $10 -8.5$1 × 3 = -25.5 دولار

( الطريقة 2: حساب من نسبة مئوية )%( في الليلة

الصيغة: الـ Swap بالمال = قيمة المركز الإجمالية × نسبة الـ Swap )%(

قيمة المركز الإجمالية = )Lot### × حجم العقد (Contract Size) × سعر السوق عند حساب الـ Swap(

مثال:

• شراء 1 لوت EUR/USD )1 لوت = 100,000 وحدة(
• سعر EUR/USD = 1.0900
• رسوم التبييت )Buy( = -0.008%
• الخطوات:

1. قيمة المركز الإجمالية = 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
2. الـ Swap = 109,000 × )-0.008 / 100( = -8.72 دولار في الليلة
3. إذا كانت مدة التبييت 3 أيام: )-8.72( × 3 = -26.16 دولار

) النقاط المهمة

الـ Swap يُحسب من خلال “القيمة الكاملة” للمركز، وليس من الهامش الذي تضعه

إذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100 لمركز لوت واحد، قد تودع فقط حوالي 1,090 دولار، لكنك تدفع 8.72 دولار كل ليلة، أي أن النسبة = (8.72 / 1,090) × 100 = حوالي 0.8% من الهامش في الليلة

إذا كنت تتداول برافعة عالية وتحتفظ بمركز في سوق ثابت، فإن الـ Swap يمكن أن يستهلك الهامش بالكامل، حتى لو لم يتحرك السعر تقريبًا

فرص ومخاطر الـ Swap

( المخاطر

الخصم من الأرباح: قد تربح 30 دولار من فرق السعر، لكن إذا احتفظت 3 ليالٍ واحتسب عليك 3 أيام تبييت، ستخصم منك 26 دولار، ليصبح الربح الصافي 4 دولارات )دون احتساب السبريد(

الضغط على إغلاق المركز: في سوق جانبي، الاحتفاظ بمركز سلبي مع التبييت المستمر يعني خسارة ببطء، حيث يخسر المتداولون ويضطرون لإغلاق مراكزهم

مخاطر الرافعة المالية: حساب الـ Swap على القيمة الكاملة يجعل التكاليف عالية مقارنةً بالهامش، ويزيد من خطر طلب الهامش

) الفرص

استراتيجية Carry Trade: الاستفادة من الـ Swap الإيجابي مباشرة

الفكرة هي “اقتراض” عملة ذات فائدة منخفضة جدًا (مثل الين الياباني JPY) و"شراء" عملة ذات فائدة عالية (مثل البيزو المكسيكي MXN)

مثال: شراء AUD/JPY ###شراء AUD ذات الفائدة العالية، واستعارة JPY ذات الفائدة المنخفضة(، إذا كانت الـ Swap Long إيجابي، ستحصل على مبلغ كل ليلة

مخاطر الـ Carry Trade: إذا انخفض سعر الصرف بشكل كبير، قد تتكبد خسائر أكبر من أرباح الـ Swap التي تراكمت على مدى سنوات

حساب الـ Swap بدون فوائد )Islamic Account###: نظرًا لأن الشريعة الإسلامية تمنع الفوائد، تقدم العديد من الشركات حسابات بدون فوائد

لا يتم احتساب الـ Swap مهما طالت مدة الاحتفاظ، وهو مناسب للمتداولين المعلقين أو المراكز التي يحتفظون بها لأسبوع أو شهر

مزودو الخدمة يربحون من خلال أشياء أخرى مثل سبريد أوسع أو رسوم ثابتة

الخلاصة

الـ Swap ليس مجرد رسم بسيط، إنه تكلفة حقيقية يجب أخذها في الاعتبار في جميع استراتيجيات التداول

تأثير الـ Swap يختلف حسب نمط تداولك:

• المتداولون القصيرون جدًا: لا يتأثرون تقريبًا (فتح وإغلاق في دقائق/ساعات)
• المتداولون على المدى الطويل: يتأثرون بشكل كبير، ويجب عليهم اختيار الجانب الذي لديه Swap إيجابي، أو استخدام حساب بدون فوائد

اختيار مزود خدمة شفاف بشأن التكاليف ومنصة تعرض هذه المعلومات بوضوح، سيساعدك على تخطيط تداولاتك بشكل محكم وتجنب التكاليف الخفية التي قد تفاجئك لاحقًا