دفع JPMorgan المؤسسي للعملات الرقمية: البنوك كوسطاء، وليس كمنافسين

المصدر: CryptoTale العنوان الأصلي: خطط JPMorgan للعملات الرقمية تشير إلى توسع السوق بقيادة البنك الرابط الأصلي: https://cryptotale.org/jpmorgan-crypto-plans-point-to-bank-led-market-expansion/

نظرة عامة

تقوم JPMorgan Chase بمراجعة خدمات تداول العملات الرقمية الفورية والمشتقات للعملاء المؤسساتيين.

قد تقوم البنوك بتوجيه أوامر العملات الرقمية المؤسساتية عبر البورصات بدلاً من استبدالها.

تتولى شركات العملات الرقمية أدوارًا أكبر كشركاء تنفيذ وبنية تحتية للبنوك.

تدرس JPMorgan Chase ما إذا كانت ستقدم خدمات تداول العملات الرقمية لعملائها المؤسساتيين، مما يمثل خطوة ملحوظة في استراتيجية البنك المتطورة للأصول الرقمية. تشمل المراجعة منتجات تداول فورية ومشتقات محتملة، على الرغم من أن المناقشات لا تزال في مراحلها الأولية وتعتمد على طلب العملاء وحدود المخاطر الداخلية. لم يتم اتخاذ قرار نهائي بعد. هذا الإجراء يعكس خطة أكبر لمواءمة أسواق العملات الرقمية مع طلبات البنوك دون استبدال المنصات الحالية.

يدعو البرنامج إلى تغيير في موقف البنوك الكبرى تجاه العملة الرقمية. بدلاً من إنشاء بنية تحتية منفصلة، فإن JPMorgan مصممة للاستفادة من أماكن العملات الرقمية الموجودة لمعالجة التدفقات المؤسساتية. تقرب هذه الاستراتيجية البنوك من سيولة العملات الرقمية، حيث يظل هيكل السوق دون تغيير.

تحركات رأس المال المؤسساتي نحو مسارات العملات الرقمية

يركز اهتمام JPMorgan على التوزيع. تستكشف البنك طرقًا لتسليم الوصول المنظم للعملاء المؤسساتيين إلى تداول العملات الرقمية دون تغيير كيفية عمل الأسواق. في الممارسة العملية، يعني ذلك العمل كوسيط بدلاً من بورصة مستقلة.

يقول المحللون إن JPMorgan من المحتمل أن تعتمد على منصات خارجية لتنفيذ الصفقات. ستتدفق الأوامر عبر البورصات والأماكن الحاضنة التي تخدم العملاء المؤسساتيين بالفعل. يحول هذا الهيكل الطلب المصرفي التقليدي إلى نشاط تداول مرئي عبر أسواق العملات الرقمية.

يتماشى هذا التطور مع اتجاه أوسع. تجذب الأصول الرقمية الآن اهتمام مديري الأصول والصناديق الباحثة عن بدائل مع استمرار الضغط على العوائد في الأسواق التقليدية. الوصول والامتثال، وليس الاهتمام، لا يزالان العقبتين الرئيسيتين.

منصات العملات الرقمية تُعتبر شركاء تنفيذ

يقول مراقبو السوق إن دخول JPMorgan قد يفيد الشركات الرائدة في مجال العملات الرقمية. قد تشهد المنصات التي تدعم التداول المؤسساتي على نطاق واسع أدوارًا موسعة. قد يؤدي زيادة مشاركة البنوك إلى توسيع دورها بدلاً من تقليصه.

قال أوين لاو، محلل في ClearStreet: “إذا قدمت JPMorgan تداول العملات الرقمية للعملاء المؤسساتيين، فسيكون ذلك إيجابيًا كبيرًا للمجال”. وأضاف أن الخطوة ستعزز شرعية العملات الرقمية وتوسع قنوات التوزيع. وأشار إلى أن خطوات مماثلة من بنوك أخرى قد تتبع.

قال لاو إن JPMorgan من المحتمل أن تستخدم البورصات لمطابقة أوامر المؤسساتيين. يخلق ذلك فرصًا للمنصات التي تقدم تنفيذ وتسوية من الدرجة المؤسساتية. تظل هذه الأماكن مركزية لمطابقة الصفقات.

المنافسة تتصاعد مع النمو

قد يجلب زيادة المشاركة أيضًا منافسة أكثر حدة. يوسع مشاركة وول ستريت السوق القابلة للتغطية للأصول الرقمية. ومع ذلك، قد يزيد الضغط على الهوامش لبعض الشركات.

تتميز بعض المنصات بتركيزها على التداول الرئيسي والمشتقات وخدمات الوساطة الرئيسية عالية اللمسة. تقدم أخرى مزايا تنافسية من خلال رسوم تداول منخفضة على الفور.

في الوقت نفسه، قد تواجه خدمات أقل لمسة، المماثلة للتداول الفوري الأساسي، ضغطًا على الرسوم. من المتوقع أن يرفع النشاط المؤسساتي الأحجام عبر أسواق الفورية والمشتقات. قد يرتفع الطلب على الإقراض والحفظ أيضًا. تعتمد هذه الخدمات على البنية التحتية التي أنشأتها بالفعل الشركات الأصلية للعملات الرقمية.

لقد نما الاهتمام المؤسساتي بـ Bitcoin و Ethereum على مر السنين. كافح العديد من المستثمرين الكبار للوصول والمتطلبات التنظيمية على المنصات الموجهة للمستهلكين. يهدف مراجعة JPMorgan إلى سد هذه الفجوة من خلال تقديم مسارات متوافقة تربط رأس المال المؤسساتي بسيولة على السلسلة ومن خلال البورصات.