تباين سوق Gulfport Energy: ماذا تفعل المؤسسات الكبيرة؟

حافظت ميتسوهو على تصنيف محايد لشركة Gulfport Energy (NYSE: GPOR) في 12 ديسمبر، لكن وراء هذا القرار، كانت تحركات المستثمرين المؤسسيين بعيدة عن الهدوء.

المحللون متفائلون، لكنهم فقط متفائلون

وفقًا لأحدث البيانات، يبلغ متوسط سعر الهدف لشركة Gulfport Energy 232.92 دولارًا للسهم، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 13.63% مقارنة بالسعر الحالي البالغ 204.99 دولارًا. تتراوح أسعار الهدف التي قدمها المحللون من 202.00 دولار إلى 273.00 دولار، مما يعكس آراء السوق المختلفة حول هذه الشركة العاملة في مجال الطاقة. من المتوقع أن تصل الإيرادات السنوية إلى 1,840 مليون دولار، بزيادة قدرها 49.39% على أساس سنوي، ومن المتوقع أن يكون العائد غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 58.97.

تبدو هذه الأرقام جيدة، لكن موقف “الحياد” من ميزوهو يشير إلى أن المحللين ما زالوا يراقبون - وهذا هو الموقف النموذجي “لا ينفي ولا يتطلع بشكل خاص”.

استثمار المؤسسات في التباين القطبي

الأكثر إثارة للاهتمام هو وضع حيازة المؤسسات في سوق Gulfport. 651 صندوق أو مؤسسة تمتلك أسهم GPOR، بانخفاض 13 مؤسسة مقارنة بالربع الماضي. بشكل عام، تشكل متوسط نسبة تخصيص المؤسسات لـ GPOR 0.34%، على الرغم من زيادة طفيفة (+4.77%)، لكن خلال الأشهر الثلاثة الماضية، زادت إجمالي حيازة المؤسسات بنسبة 12.59% لتصل إلى 25.574 مليون سهم.

يبدو أن المؤسسات لم تتراجع تمامًا، لكن قوة الزيادة محدودة أيضًا.

أفكار “مختلفة” للكبار اللاعبين

أكثر ما يلفت الانتباه هو تغير مراكز المؤسسات الرئيسية - حيث يتخذون خيارات متعارضة تمامًا:

Silver Point Capital زادت بشكل كبير من حيازتها، من 1,997,000 سهم إلى 3,741,000 سهم، وارتفعت نسبة الحيازة من 9.8% إلى 19.36%، وزادت حصة الربع بنسبة 24.65%. هذه إشارة واضحة للتفاؤل.

بالمقارنة، فإن المؤسسات الكبيرة الأخرى أكثر تحفظًا. قامت مجموعة ويلينغتون لإدارة الأصول بتقليل حيازتها بمقدار 158,000 سهم، من 783,000 إلى 725,000، وانخفضت نسبة الحيازة بنسبة 7.95%، وفي الربع تم خفض تخصيص المراكز بنسبة 88.63%. كما أن مجموعة ماكواري كانت تقوم بالانسحاب، حيث انخفضت حيازتها من 658,000 إلى 506,000، بانخفاض قدره 30.01%.

على الرغم من أن Jennison Associates وصندوق Vanguard Total Stock Market Index Fund قد زادا قليلاً من حصتهما، إلا أن تخصيص المراكز قد انخفض، مما يشير إلى أنهما يتبعان المؤشر بشكل سلبي أو يديران المخاطر، وليس زيادة نشطة.

هل تتوقع ارتفاع الأسعار أم انخفاضها؟ السوق أعطى الإجابة

نسبة الانخفاض/الارتفاع لـ GPOR هي 0.43، وهذا الرقم يعكس اتجاه السوق بشكل عام نحو الارتفاع - فكلما كانت النسبة أقل، كان التفاؤل أكبر.

لكن من سلوك المؤسسات، لا يبدو أن هذا اتجاه متسق نحو الصعود. الزيادة الحادة من Silver Point Capital مع التخفيض النشط من Wellington وMacquarie تعكس الصراع الحقيقي بين المشترين والبائعين في سوق Gulfport. الأموال الكبيرة في حالة من الاختلاف، والأموال الصغيرة في حالة ترقب، والمحللون يلعبون ورقة “محايد” كخيار آمن.

في هذا الوضع، يبدو أن الزيادة بنسبة 13.63% لـ GPOR تبدو مغرية، لكن يجب الحذر - حيث تشير تحركات التباين بين المؤسسات إلى أن هذه الزيادة قد لا تكون مؤكدة.