تكنولوجيا عملاقة وقوة أشباه الموصلات ترفع الأسهم إلى آفاق جديدة

سوق الأسهم يظهر مرونة ملحوظة اليوم، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة +0.38% بينما شهد مؤشر ناسداك 100 الثقيل على التكنولوجيا طفرة بنسبة +0.74%، مما يبرز رمز الفايكنغ للقوة الذي يسيطر حاليًا على مشاعر السوق. تأتي هذه التعافي بعد خسائر حادة في وقت سابق من الأسبوع، إلا أن المكاسب لا تزال موزعة بشكل غير منتظم عبر القطاعات. عقود E-mini S&P لشهر ديسمبر تتقدم بنسبة +0.39%، وعقود E-mini ناسداك لشهر ديسمبر تمد المكاسب إلى +0.70%، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي في التداول المدفوع بالتكنولوجيا.

اختراق نموذج الذكاء الاصطناعي يدفع انتعاش التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة

تظهر Alphabet كأداء بارز اليوم، حيث شهدت طفرة تزيد عن +5% بعد أن كشفت Google عن نسخة محسنة من نموذج الذكاء الاصطناعي Gemini. وصف التنفيذيون في الشركة هذا التقدم بأنه “قفزة هائلة” في قدرات التفكير والترميز، مما أعاد إشعال ثقة المستثمرين في استثمارات الذكاء الاصطناعي. في غضون ذلك، ترتفع Nvidia بأكثر من +2% قبل نتائج الأرباح المقررة بعد إغلاق السوق، حيث يراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كانت التقييمات العالية لأسهم التكنولوجيا وتخصيص رأس المال الكبير نحو بنية الذكاء الاصطناعي لا تزال مبررة.

تعكس القوة في هذا القطاع ثقة أعمق في اتجاهات التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، على الرغم من أن التقييمات تواصل جذب التدقيق مع ظهور النتائج الفصلية.

قطاع أشباه الموصلات يقدم دعماً حاسماً

تعتبر شركات تصنيع الرقائق القوة الأساسية التي تدعم تقدم السوق الواسع اليوم. حققت شركة برودكوم ولام ريسيرش كلاهما مكاسب تزيد عن +4%، بينما ارتفعت شركة ON Semiconductor وإنتل وApplied Materials وKLA Corp كل منها بأكثر من +3%. لدعم هذه الزخم، حققت شركة نفيديا وASML Holding وMarvell Technology تقدمًا يزيد عن +2%، بينما سجلت Advanced Micro Devices وMicron Technology وAnalog Devices مكاسب تتجاوز +1%.

تعكس هذه الطفرة في أشباه الموصلات التوقعات بشأن الطلب المستمر على بنية تحتية لمعالجة الذكاء الاصطناعي وأوامر المعدات الصحية لتصنيع الرقائق. توفر القوة في هذا القطاع أساسًا هيكليًا لزيادة سوق الأسهم.

سوق الطاقة يكسر مكاسب السوق

تواجه شركات إنتاج الطاقة رياحًا معاكسة حيث تنخفض أسعار النفط الخام WTI بأكثر من 2%. تنخفض كل من APA Corp وValero Energy وMarathon Petroleum بأكثر من 3%، بينما تتراجع Phillips 66 وOccidental Petroleum وConocoPhillips بأكثر من 2%. كما تسجل شركات الطاقة الكبرى الأخرى مثل Halliburton وDevon Energy وDiamondback Energy وExxonMobil وChevron انخفاضًا يزيد عن 1%.

تعكس الضعف الأوسع في الطاقة القلق بشأن ديناميات الطلب العالمي ومستويات المخزون، مما يخلق تباينًا بين التكنولوجيا التي تركز على الابتكار والقطاعات المعتمدة على السلع.

داو جونز مثقل بانخفاض بوينغ

يواجه مؤشر داو جونز الصناعي ضغوطًا من انخفاض بنسبة 3% في بوينغ، مما يمدد الخسائر بعد أن أعلنت فلاي دبي عن خطط لشراء 250 طائرة حصريًا من إيرباص - مما يمثل تحولًا استراتيجيًا بعيدًا عن الاعتماد الوحيد لشركة تصنيع الطائرات على بوينغ.

إشارة الفائزين البارزين لتدوير القطاعات

خارج التكنولوجيا، تجذب عدة أسهم انتباه المستثمرين من خلال تطورات محددة. تشهد شركة كونستليشن إنرجي طفرة تزيد عن +5% بعد إعلانها عن إعادة تشغيل منشأة الطاقة النووية ثري مايل آيلاند بدعم حكومي أمريكي قدره $1 مليار، مما يعكس مبادرة إدارة ترامب لتوسيع قدرة الطاقة النووية. ترتفع لاي-زي-بوي بأكثر من +19% على مبيعات الربع الثاني التي بلغت 522.5 مليون دولار، متجاوزة توقعات الإجماع البالغة 517.7 مليون دولار. ترتفع لويز بأكثر من +5% بعد رفعها لتوجيه مبيعاتها الإجمالية لعام 2026 إلى 86.0 مليار دولار من النطاق السابق البالغ 84.5-85.5 مليار دولار. تتقدم يونيتي سوفتوير بأكثر من +5% بعد إعلانها عن التعاون مع إبيك غيمز لدمج العناوين التي طورتها يونيتي في فورتنايت.

الخاسرون البارزون وضعف القطاع

انخفضت أسهم شركة أجيوس للأدوية بأكثر من 48% بعد أن حققت تجربتها السريرية المرحلة الثالثة للمادة الفعالة ميتابيفات هدفًا أساسيًا واحدًا بينما فاتتها هدفًا آخر في علاج مرض فقر الدم المنجلي. انخفضت أسهم شركة إيفرسورس إنرجي بأكثر من 9% بعد أن رفض المنظمون في كونيتيكت اقتراحها للتخلص من فرعها شركة أكوارين للمياه. انخفضت أسهم شركة آيرون ماونتن بأكثر من 5% بعد الإفصاح عن مركز قصير من قبل شركة غوثام سيتي للأبحاث وأهداف التقييم التي تتراوح بين 22-$40 دولارًا أمريكيًا للسهم.

التقويم الاقتصادي وخلفية السياسة النقدية

الأسبوع المقبل يحمل أهمية استثنائية للأسواق المدفوعة بالماكرو. سيصدر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في 28-29 أكتوبر اليوم، بينما يجلب يوم الخميس مطالبات البطالة الأسبوعية، تقرير وظائف سبتمبر، بيانات التصنيع من بنك فيلادلفيا، مبيعات المنازل القائمة في أكتوبر، واستطلاع التصنيع من بنك كانساس سيتي. يتميز يوم الجمعة بأرقام الأرباح الحقيقية، تقارير مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي من S&P، مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، وتقرير نشاط الخدمات من بنك كانساس سيتي.

سعر مقايضات الفائدة الحالية في احتمال 47% لخفض إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 9-10 ديسمبر، مما يعكس عدم اليقين المستمر بشأن مسار التضخم واتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

بيانات الرهن العقاري والتجارة ترسم صورة مختلطة

تقلصت طلبات الرهن العقاري من MBA الأمريكية بنسبة 5.2% في الأسبوع المنتهي في 14 نوفمبر، حيث انخفضت طلبات الشراء بنسبة 2.3% وطلبت إعادة التمويل بنسبة 7.3%. ارتفع متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا بمقدار 3 نقاط أساس ليصل إلى 6.37% من 6.34% في الأسبوع السابق، مما يشير إلى تدهور شروط الائتمان على الرغم من تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.

على صعيد التجارة، انخفض العجز التجاري في أغسطس إلى 59.6 مليار دولار من 78.2 مليار دولار في يوليو، متجاوزًا التوقعات لعجز قدره 60.4 مليار دولار. تشير هذه التحسينات إلى تعزيز تنافسية الصادرات وتخفيف الطلب على الواردات.

أسواق أسعار الفائدة تعكس قوة الأسهم

تنخفض سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في ديسمبر بمقدار 2 نقطة حيث يحد قوة سوق الأسهم من الطلب على السندات الحكومية كملاذ آمن. يرتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 1.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.125%، مع ضغط إضافي بسبب إمدادات الخزانة مع مزاد بقيمة $16 مليار دولار لسندات لأجل 20 عامًا مقرر. تبقى هذه الخسائر محدودة بسبب انخفاض أسعار النفط الخام، مما يقلل من توقعات التضخم ويقدم دعماً للأصول ذات الدخل الثابت.

تظهر معدلات أوروبا حركة مختلطة، حيث انخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.1 نقطة أساس إلى 2.705%، بينما ارتفع عائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 5 أسابيع عند 4.616%، بزيادة قدرها 6.2 نقطة أساس. بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر تراجعت إلى +3.6% على أساس سنوي من +3.8%، مع تراجع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى +3.4% من +3.5%، مما يشير إلى استمرار الاتجاهات الانكماشية في أوروبا.

زخم أرباح الشركات يحافظ على ثقة السوق

تقترب موسم أرباح الربع الثالث من الاكتمال حيث أبلغ 460 من أصل 500 شركة ضمن مؤشر S&P عن نتائجها. وفقًا لبloomberg Intelligence، تجاوزت 82% من الشركات المبلغة عن النتائج توقعات المحللين، مما يضع هذا الربع كأفضل أداء منذ عام 2021. نمت أرباح الربع الثالث بنسبة 14.6%، متجاوزة بشكل كبير التوسع المتوقع بنسبة 7.2% على أساس سنوي، مما يدل على القوة الأساسية تحت تقييمات الأسهم.

تباين السوق العالمي

تظهر الأسهم الدولية أداءً مختلطًا. يستعيد مؤشر يورو ستوكس 50 الأوروبي من أدنى مستوى له في شهر واحد، محققًا زيادة بنسبة +0.78%، بينما يغلق مؤشر شانغهاي المركب الصيني مرتفعًا بشكل طفيف بنسبة +0.18%. ينخفض مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أدنى مستوى له في شهر واحد، مغلقًا بانخفاض قدره 0.34%، مما يعكس توقعات متباينة للسياسة النقدية الإقليمية وآفاق النمو.

تسليط الضوء على أرباح اليوم

تُعتبر الليلة مناسبة لإعلانات ربع سنوية هامة تشمل لو، إنفيديا، بالو ألتو نتوركس، تارغت، تي جي إكس، فالفولين، فيكينغ هولدينغز، وويليامز-سونما. تحمل نتائج إنفيديا أهمية خاصة باعتبارها مقياسًا لقطاع الذكاء الاصطناعي، وقد تؤثر على ما إذا كانت التقييمات الحالية للتكنولوجيا ستظل مدعومة أو تواجه ضغوط تصحيح.