هل تستحق أسهم Chipotle Mexican Grill (CMG) مكانًا في محفظتك الاستثمارية؟

الرؤى الرئيسية - لقد شهد المحتفظون على المدى الطويل خلق ثروة استثنائية منذ أن أصبحت الشركة عامة. - لقد أثرت التصحيحات السوقية الأخيرة بشدة على المستثمرين ذوي الأفق الزمني الأقصر. - لقد تفوق سوق الأسهم بشكل كبير على السهم في معظم الفترات الأخيرة. - تبقى الصبر والقناعة في الأصول ذات الجودة مركزية لاستراتيجية التفوق. - 10 أسهم بديلة يوصي بها محللونا ›

تمثل فكرة تناول الطعام غير الرسمي Chipotle (NYSE: CMG) قصة نجاح حديثة رائعة، ومع ذلك تظل الشركة صغيرة نسبيًا في الأسواق العامة. منذ تداولها تحت رمز الشواية الخاص بها لأقل من عقدين، قدمت Chipotle عوائد استثنائية للمستثمرين الأوائل، مع مكاسب تقارب 3000% منذ ظهورها في عام 2006. ولكن ماذا عن المستثمرين الذين دخلوا في نقاط مختلفة؟ يحلل هذا التقرير الأداء عبر عدة أفق زمنية.

_تبحث عن استثمار رأس المال بشكل استراتيجي؟ كشفت أبحاث الاستثمار الرائدة للتو عما يعتبرونه 10 من أكثر الفرص جذبًا لسوق اليوم. اكتشفها هنا

مصدر الصورة: Getty Images.

فحص الواقع لمدة اثني عشر شهراً: فترة مخيبة للآمال

على الرغم من إرثه العظيم، فقد قدم العام الحالي رياحًا معاكسة كبيرة للمساهمين الذين يحتفظون بأسهم شركة الشوايات. انخفضت أسعار الأسهم بنسبة 44.5%، مدفوعة بعمليات بيع كبيرة عقب الإفصاحات المالية للربعين الثاني والثالث. تواجه السلسلة مجموعة غير مواتية: ضغط على الهوامش بسبب ارتفاع تكاليف المكونات جنبًا إلى جنب مع ركود المبيعات المطابقة للمطاعم، مع توقع الإدارة لمزيد من الضعف حتى نهاية العام.

بينما تؤثر الضغوط على مستوى الصناعة على العديد من مشغلي المطاعم، فإن هذا لا يوفر راحة كبيرة لمستثمري الأسهم. لقد ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 13.2% منذ بداية العام، مما خلق فجوة أداء تبلغ 57.7 نقطة مئوية لا يمكن لمحتفظي شير تشيبوتلي تجاهلها. أولئك الذين حصلوا على أسهم قبل اثني عشر شهرًا يواجهون انحرافًا محبطًا عن تقدير السوق الأوسع.

الصورة على مدى ثلاث سنوات: تلاشي المكاسب

لقد عكس التراجع الحالي بشكل منهجي عامين من التقدم المتراكم. على الرغم من أن الأسهم لا تزال أعلى بنسبة 5.1% من مستوياتها قبل ثلاث سنوات، إلا أن السهم قد ارتفع بنحو 100% بين أواخر 2022 ومنتصف 2024. مع بداية عام 2025، كانت المحتفظات لا تزال مرتفعة بنسبة تقارب 80%، مما جعل الانهيار اللاحق مؤلماً بشكل خاص.

من هذه الزاوية الموسعة، لم يتكبد المساهمون خسائر مطلقة، لكنهم تنازلوا عن الزيادة القوية للسوق بنسبة 67.5%. ويصل نقص الأداء إلى 62.4 نقطة مئوية - وهو تكلفة فرصة كبيرة توضح قوة المشاركة الأوسع في السوق.

لمحة عامة عن خمس سنوات: العوائد لا تزال متأخرة

يحتل المستثمرون الذين يستثمرون رأس المال في أواخر عام 2020 وضعًا أكثر ملاءمة بعض الشيء. تصل العوائد على مدى خمس سنوات إلى 29.3% - وهي أقل بكثير من مسار S&P 500 البالغ 86.5%، ولكنها أفضل بكثير من نقاط الدخول الأكثر حداثة. خلال معظم هذه الفترة - الممتدة من يناير 2023 حتى يوليو 2025 - كانت الاستثمارات في الواقع تتفوق على المؤشرات الرئيسية.

السؤال ينشأ بشكل طبيعي: إلى أي مدى يجب أن تمتد تاريخ شراء الشخص لتحقيق أداء يتجاوز السوق؟ الإجابة: حوالي ست سنوات ونصف. المستثمر الذي اشترى سهم شركة الشوايات في 10 يونيو 2019، يتمتع حاليًا بعائد قدره 137.1%، متجاوزًا قليلاً معيار 136.6%.

السياق التاريخي: وجهة نظر حول التقلبات

من الجدير بالذكر أن شيبوتل قد صمدت أمام تصحيحات شديدة في السابق. بين عامي 2015 و2018، انخفضت الأسهم بنسبة 57.8%—وهي انتكاسة مدوية. ومع ذلك، شهد الذين احتفظوا بمراكزهم زيادة تقدر بحوالي 500% بعد ذلك، متفوقة على مكاسب السوق التي بلغت 155.4% خلال تلك الفترة الأخيرة.

تؤكد هذه النمط التاريخي مبدأً خالدًا: إن استثمار الأسهم يكافئ المشاركين الذين يحتفظون بقناعتهم خلال الاضطرابات المؤقتة. تواجه الشركات ذات الجودة ضغوطًا دورية بشكل حتمي، ولكن استراتيجيات الاحتفاظ المنضبطة عادةً ما تحقق توليد ثروة تراكمي كبير.

اعتبارات الاستثمار: هل الآن هو الوقت؟

قبل استثمار رأس المال في مطعم تشيبوتلي مكسيكان جريل، تأمل في هذا: لقد جمعت فرق البحث عن الأسهم الصارمة مؤخرًا قوائم منظمة من 10 أكثر الفرص الواعدة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى المستقبل - ولم يتم اختيار سهم هذه الشركة في الاختيار النهائي.

تتمتع الأوراق المالية المختارة بإمكانيات عوائد أعلى بكثير. توضح الأمثلة التاريخية إمكانية خلق الثروة المتضخمة: حققت توصيات نتفليكس عوائد تبلغ حوالي 590x، بينما حققت اختيارات إنفيديا أكثر من 1,100x للمؤمنين الأوائل.

تظهر منصات أبحاث الأسهم التي تتمتع بسجلات قوية عوائد متوسطة تبلغ 1,018%، متجاوزة بكثير أداء مؤشر S&P 500 الذي بلغ 194%. قد يساعد تقييم هذه التوصيات البديلة جنبًا إلى جنب مع مراكز تشيبوتل في تحسين قرارات تخصيص رأس المال الخاصة بك.