توزيعات ارباح المحاربون: ثلاثة أسهم لم تفوت توزيع أرباح منذ أكثر من 50 عامًا

عندما يقوم مستثمرو الدخل السلبي بمسح السوق بحثًا عن الاستقرار، فإنهم غالبًا ما يبحثون عن شركات تتمتع بسجل طويل يمتد لعقود من الزمن في مكافأة المساهمين. الحقيقة واضحة: الشركات القادرة على رفع توزيعات الأرباح باستمرار من خلال دورات السوق تستحق اهتمامًا خاصًا. من بين عالم الأسهم الأوسع، هناك مجموعة مختارة من الشركات التي حافظت على سلسلة نمو توزيعات الأرباح دون انقطاع تمتد لنصف قرن أو أكثر - تُعرف باسم ملوك التوزيعات. ثلاثة من الأسماء البارزة في هذه الفئة النخبوية هي شركة كوكا كولا (KO)، مختبرات أبوت (ABT)، وإيمرسون إلكتريك (EMR).

إرث توزيعات أرباح كوكا كولا على مدى 62 عامًا

تحتفظ Coca-Cola (KO) بإحدى أكثر سلاسل توزيعات الأرباح إثارة للإعجاب في السوق بأكمله - 62 عامًا متتاليًا من زيادات توزيعات الأرباح. دفعت هذه القوة في صناعة المشروبات $8 مليار في إجمالي توزيعات الأرباح خلال عام 2023 وحده، ومنذ عام 2010، تلقى المساهمون مجتمعة 84.7 مليار دولار.

أظهرت الشركة التزامها بالمساهمين مرة أخرى في فبراير 2024، حيث زادت توزيعات الأرباح ربع السنوية بنحو 5.4%. تعكس هذه الاستمرارية ثقة الإدارة في تحقيق تدفقات نقدية مستدامة بغض النظر عن الرياح المعاكسة الاقتصادية.

ما الذي يدعم هذه الموثوقية؟ محفظة العلامة التجارية العالمية لشركة كوكا كولا، وعمليات سلسلة التوريد الفعالة، وتنوع مصادر الإيرادات يضعها في موقع يمكنها من الاستحواذ على حصة سوقية بشكل مستدام. تستهدف الشركة نمو الإيرادات العضوية على المدى الطويل بنسبة 4-6% سنويًا، مع توقع أن تتوسع الأرباح لكل سهم بدون تأثير العملات بنسبة 7-9%. تشير هذه الإطار إلى أن زيادات التوزيعات من المحتمل أن تستمر بمعدلات معتدلة من رقم واحد.

تتداول شركة كوكاكولا حاليًا بعائد توزيعات أرباح بنسبة 3%، مما يجذب دعمًا كبيرًا من وول ستريت - حيث يصنف 12 من أصل 17 محللاً تغطي الأسهم السهم على أنه “شراء قوي”. الهدف السعري التوافقي لمدة 12 شهرًا يبلغ 65.57 دولار، مما يعني زيادة تقارب 6% عن المستويات الحالية.

إنجاز دفع أبوت على مدى 52 عامًا

تُكمل مختبرات أبوت [(ABT)](/نشاط السوق/الأسهم/abt) النخبة في توزيعات الأرباح مع 52 عامًا متتاليًا من الزيادات. رفعت المجموعة الصحية توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 7.8% في ديسمبر 2023، مما يُظهر قدرتها على تمويل المدفوعات الأعلى مع الاستثمار في النمو المستقبلي.

تولّد محفظة أبوت المتنوعة - التي تشمل التشخيصات والتغذية والعلاجات الناشئة - تدفقات نقدية ثابتة تدعم عوائد المساهمين. تخلق استثمارات الإدارة المتسارعة في القطاعات ذات النمو العالي، إلى جانب تعزيز خط الأنابيب لتسويق الأدوية البيولوجية المماثلة في الأسواق الناشئة، عدة اتجاهات لتوسع الأرباح في المستقبل.

تشير الموافقات الأخيرة للمنتجات في قسم التشخيص إلى زخم، بينما يواصل قسم تغذية الأطفال في أبوت زيادة حصته في سوق الحليب الصناعي الأمريكي مع نمو دولي عبر محفظته متعددة الأجيال.

السهم حاليا يعطي عائد 1.97%، حيث قام 13 من 19 محلل بإعطاء تصنيف “شراء قوي”. يمثل معدل السعر المستهدف لمجموعة الـ 12 شهرا البالغ 127.12 دولار تقريبا 18.7% من الإمكانية للارتفاع.

قصة نمو إيمرسون إلكترونيكس على مدى 67 عامًا

تمتلك شركة إيمرسون إلكتريك (EMR) أطول سلسلة من زيادات توزيعات الأرباح بين هذه الثلاثة، حيث سجلت 67 عامًا من الزيادات المتتالية. وقد وضعت هذه الشركة العالمية المتخصصة في الأتمتة والتكنولوجيا نفسها لتواكب الاتجاهات الدنيوية بما في ذلك التحول الرقمي وأمن الطاقة من خلال تغييرات استراتيجية في محفظتها.

من الجدير بالذكر أن إيمرسون أكملت استحواذات مثل NI وتخلصت من كوبلاند، مع إعادة توجيه نحو أسواق ذات هوامش ربح عالية ونمو مرتفع. تشير دفاتر الطلبات الصحية التي تبلغ قيمتها 6.6 مليار دولار في نهاية الربع الأول إلى رؤية قوية للإيرادات. يوفر هذا التزايد في الطلب الثقة بأن الشركة يمكن أن تحافظ على نمو الأرباح على المدى المتوسط.

عند 1.90٪، يكمل عائد توزيعات أرباح إمرسون مساره التاريخي للنمو. تظل مشاعر المحللين بناءة، حيث يوصي 15 من 20 محللاً بتغطية “شراء قوي” - يقترح واحد فقط “شراء معتدل” ويفضل أربعة “احتفاظ”. يشير هدف السعر الإجماعي البالغ 121.95 دولار إلى زيادة تقارب 10.3٪ من مستويات التداول الحالية.

الخيط المشترك: الاعتمادية عبر الدورات

ما الذي يربط بين هؤلاء الثلاثة من ملوك توزيعات الأرباح؟ لقد أظهر كل منهم القدرة على زيادة الأرباح ورفع المدفوعات للمساهمين باستمرار، سواء ارتفعت الأسواق أو انخفضت. نماذج أعمالهم المتنوعة - المشروبات والرعاية الصحية وأتمتة الصناعة - تُظهر أن متانة توزيعات الأرباح ليست محدودة بقطاع واحد.

بالنسبة للمستثمرين الذين ي prioritizing الدخل السلبي إلى جانب إمكانيات تقدير رأس المال، تقدم هذه الشركات التي تمتلك أكثر من 50 عامًا من نمو توزيعات الأرباح مزيجًا جذابًا: انضباط إداري مثبت، وتوليد نقدي مستدام، وإمكانية ارتفاع وفقًا لمحللي وول ستريت.