تحليل عميق: ولادة وتأثير ETF ETH

في مايو 2024، تزايدت المناقشات حول موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على ETF فوري لإثيريوم. بعد أن طلبت SEC من مقدمي طلبات ETF لـ ETH تعديل وإعادة تقديم مستند 19B-4، بدأ السوق في التكهن بأن SEC قد توافق أخيرًا على هذه الطلبات في 23 مايو 2024.

تشمل عمالقة إدارة الاستثمار المعروفين الذين قدموا طلبات ETF لــ ETH بلاك روك، غراي سكيل، Bitwise، إنفيسكو & غالاكسي، فيديليتي، VanEck و 21Shares & ARK. في الواقع، تم إدراج ETF الخاص بـ VanEck في شركة DTCC للبنية التحتية للأسواق المالية الأمريكية، لكنه حالياً في حالة غير نشطة.

ما هي قصة خلفية ETF إيثريوم؟ لماذا يحظى باهتمام كبير في عام 2024؟ ما تأثير ذلك على سوق العملات المشفرة خلال الأيام أو الأشهر المقبلة؟ هل التأثير إيجابي أم سلبي؟ دعونا معًا اليوم نبحث عن إجابات لهذه الأسئلة الساخنة.

ما هو ETF ETH ، ولماذا أصبح محور التركيز؟

إثيريوم ETF هو صندوق متداول في البورصة تقدمه شركات الاستثمار وإدارة الأموال من خلال منصات الوساطة والبورصات. في العام الماضي، زادت شعبية ETF الفوري للبيتكوين، مما أثار اهتمام عشاق إثيريوم بـ ETH ETF الفوري.

لذلك، قدم العديد من المشاركين في الأسواق المالية مقترحات ETF لـ ETH إلى SEC. بدأ ذلك عندما اقترحت Grayscale تحويل صندوق ايثريوم الخاص بها إلى ETF. بعد ذلك، انضم العديد من الرواد الآخرين إلى صفوف المطالبة بالموافقة على ETF فوري لـ ETH، ولكن لم يتم الموافقة عليه حتى الآن.

هل ستوافق SEC على ETF لـ ETH؟

قد شهدت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تغييرات ملحوظة في موقفها تجاه ETF مؤخرًا، لا سيما خلال الأسابيع القليلة الماضية. يعتقد الكثيرون أن هذا مرتبط بالبيت الأبيض، حيث تقترب فترة ولاية إدارة بايدن من الانتهاء.

وبحسب التقارير، فقد وجه موظفو SEC ثلاث بورصات أمريكية، بما في ذلك ناسداك، بإعادة النظر في طلباتها للحصول على ETF. ستسمح الموافقة على نموذج 19B-4 لهذه البورصات بتقديم تداول ETH ETF.

مع اقتراب الموعد النهائي لرد لجنة الأوراق المالية والبورصات على طلبات ETF فوري لـ ETH، يأمل مستثمرو العملات المشفرة ومديرو المالية التقليديون أن ينهي ذلك انتظارهم.

في الوقت نفسه، إذا وافقت SEC على هذه ETFs، فإن المضاربين في العملات المشفرة يتطلعون بشغف إلى ارتفاع السوق، وخاصة إثيريوم. بمجرد الحصول على الموافقة، قد يشهد سعر إثيريوم زيادة كبيرة على المدى القصير، وهو ما يدركه المضاربون جيدًا.

تشير البيانات الواردة من CryptoQuant إلى أن متداولي العملات المشفرة قد ضخوا نحو 231 مليون دولار في البورصات في انتظار الموافقة. هذه هي أعلى تدفقات رأس المال منذ مارس 2024.

إثيريوم: سوق العملات تغيير صافي التدفق (الإجمالي )

على العكس، إذا رفضت SEC الموافقة على ETF ETH، فقد يشهد السوق أيضًا تصحيحًا كبيرًا. على أي حال، من المتوقع أن يشهد السوق تقلبات لمدة أسبوع على الأقل بعد أن تتخذ SEC قرارًا بشأن مصير ETF الفوري لإثيريوم.

إذا كنت مهتمًا بتداول العملات المشفرة، فإن Coin عملة توفر تقلبات ممتازة وأسعار تنافسية.

في السنوات الأخيرة، مع توسع سوق العملات المشفرة تدريجياً، أصبحت قيمة العملات المشفرة تزداد بشكل متزايد، لتصبح واحدة من الأصول الساخنة في نظر المستثمرين، في حين أن تدفقات رأس المال من السوق التقليدية أصبحت تحظى بمزيد من الاهتمام من قبل سوق العملات المشفرة. في هذه التطورات التي استمرت لأكثر من عشر سنوات في سوق العملات المشفرة، يُعتبر الموافقة على ETF الفوري للبيتكوين حدثًا كبيرًا له تأثير عميق، ومن الممكن حتى أن يفتح سوق العملات المشفرة أمام سوق الثور في عام 2024.

ما هو ETF البيتكوين؟

بيتكوين ETF (صندوق الاستثمار المتداول في العملات الرقمية) هو نوع من صناديق الاستثمار المتداولة، تكون أصوله الأساسية هي البيتكوين، وطريقة التداول مشابهة للأسهم التقليدية. يهدف هذا الأداة المالية إلى تمكين المستثمرين من شراء وبيع البيتكوين من خلال البورصة، مما يتجنب عملية الاحتفاظ وإدارة الأصول المشفرة بشكل مباشر. قد يوفر بيتكوين ETF طريقة أكثر سهولة وشفافية للمستثمرين للمشاركة في سوق البيتكوين، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعارها بشكل أكبر.

بعد الموافقة على ETF البيتكوين، هل سيرتفع سعر البيتكوين أم سينخفض؟

وفقًا لقسم السوق في Coin، وعلى خلفية المشاعر الإيجابية بعد الموافقة على ETF بيتكوين، ارتفع سعر البيتكوين من 26,000 دولار في أكتوبر من العام الماضي إلى 47,000 دولار في الساعة 6:00 صباحًا يوم 9 يناير، مسجلاً أعلى مستوى له في نحو 20 شهرًا، حيث كانت آخر مرة تجاوز فيها سعر BTC 46,000 دولار في أبريل 2022.

بالنظر إلى التأثير الإيجابي الذي أحدثه اعتماد ETF الذهب تاريخيًا على أسعار الذهب، فإن ETF الفوري للبيتكوين الذي تم اعتماده مؤخرًا في الولايات المتحدة من المتوقع أن يجلب تدفقات نقدية إضافية، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على سعر البيتكوين. قامت Galaxy Digital بإجراء تقييمات استنادًا إلى الذهب، وكانت النتيجة أنه من المتوقع أن يرتفع سعر البيتكوين في السنة الأولى بعد اعتماد ETF الفوري. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن الذهب والبيتكوين ليسا متشابهين تمامًا، حيث إن قيمة الذهب ليست معترف بها بسبب اعتماد ETF. لذا، يعتقد محللو CryptoQuant أنه بعد اعتماد ETF البيتكوين، قد يتراجع سعر البيتكوين إلى 32,000 دولار. ومن الواضح أن المستثمرين يجب أن يتحلوا بالحذر تجاه البيتكوين.

بيتكوين ETF أصبح دافعاً لدخول المستثمرين التقليديين

تحسين الراحة والسيولة

من المعروف أن تداول العملات المشفرة أكثر تعقيدًا مقارنة بالاستثمار المالي التقليدي، حيث يحتاج المستثمرون إلى معرفة تقنية وخبرة معينة. بينما يوفر إطلاق ETF البيتكوين طريقة استثمار أكثر سهولة ومرونة للمستثمرين التقليديين. من خلال شراء حصص ETF في البورصات التقليدية، لا يحتاج المستثمرون إلى التعامل مع مفاتيح خاصة أو مشاكل تخزين آمن، مما يقلل من عتبة دخول العملات المشفرة. لقد سهل ظهور ETF البيتكوين عملية التداول، مما يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين في القطاع المالي التقليدي للمشاركة، وبالتالي توسيع قاعدة المشاركين في سوق البيتكوين وتحسين السيولة الإجمالية لسوق البيتكوين.

وفقًا لقسم أخبار Coin: في 9 يناير، خفض العديد من مقدمي طلبات ETF فوري لبيتكوين الرسوم في ملفات S-1 المعدلة المقدمة.

تعتبر رسوم ETF واحدة من تكاليف الاستثمار للمستثمرين، كما تؤثر بشكل مباشر على معدل العائد على الاستثمار، وهي واحدة من العوامل الرئيسية التي يأخذها المستثمرون بعين الاعتبار عند اختيار الاستثمار. من الجدول أدناه، يمكننا أن نلاحظ أن ARK 21Share و Bitwise يخططان لاستراتيجية ترويجية برسوم إدارة تبلغ 0 للاستحواذ على السوق، وفي الوقت نفسه، قامت Bitwise في 9 يناير بخفض رسوم ETF الخاصة بها إلى 0.20%، وهو الأدنى بين جميع المنتجات الحالية.

الامتثال والتنظيم

من المتوقع أن تعزز التوافقية لبيتكوين ETF ثقة المستثمرين التقليديين في سوق الأصول المشفرة. نظرًا لأن ETF هو منتج خاضع للتنظيم في النظام المالي التقليدي، فإن طرحه قد يساعد في كسر بعض مخاوف المستثمرين التقليديين بشأن نقص التنظيم في سوق التشفير. قد يجذب بيتكوين ETF مزيدًا من الأموال المؤسسية. نظرًا لخصائص مثل عدم الكشف عن الهوية وعدم القابلية للعكس في تداول بيتكوين، كانت العديد من المؤسسات المالية التقليدية حذرة تجاه سوق بيتكوين في السابق. ومع ذلك، بالمقارنة مع المنتجات الاستثمارية الحالية في بيتكوين، قد يلبي ETF الفوري متطلبات التوافق الأكثر صرامة التي وضعتها الجهات التنظيمية بشأن إعداد الحفظ، والمراقبة، وحماية الإفلاس. يوفر إدخال بيتكوين ETF وسيلة استثمار خاضعة للتنظيم وأكثر شفافية للمستثمرين المؤسسيين، مما يمنحهم ثقة أكبر في المشاركة في سوق بيتكوين. ستزيد الموافقة على بيتكوين ETF من شرعية بيتكوين في الأسواق المالية التقليدية، وبالتالي تعزز ثقة المستثمرين التقليديين.

تنوع المحفظة

عادةً ما يسعى المستثمرون التقليديون إلى تحقيق التنوع في محفظتهم للحد من المخاطر الاستثمارية الإجمالية. يمكن أن يؤدي إدخال فئة الأصول المشفرة مثل البيتكوين إلى إدخال تأثير تحوطي معين على المحفظة التقليدية. يوفر ETF البيتكوين فرصة للمستثمرين التقليديين لزيادة تنوع محفظتهم.

بيتكوين ETF هو أحد العوامل الرئيسية لفتح السوق الصاعدة

إن إدخال ETF البيتكوين يوفر للمستثمرين التقليديين وسيلة أسهل وأكثر ألفة لاستثمار أموالهم من خلال وضعها في ETF البيتكوين، مما يجلب الأموال من الأسواق المالية التقليدية إلى سوق العملات المشفرة. يمكن القول إن ETF البيتكوين هو العامل الحاسم الذي يقود المستثمرين التقليديين إلى سوق العملات المشفرة.

بالإضافة إلى تدفق الأموال الجديدة، فإن ETF البيتكوين يعزز أيضًا من سيولة وشفافية سوق التشفير، بينما يزيد من الامتثال في سوق التشفير، مما يوفر المزيد من الثقة للمستثمرين للمشاركة في سوق التشفير، وهذا أمر حيوي لتطور ونضوج النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله. بناءً على ما سبق، على الرغم من أن ETF البيتكوين لا يزال يواجه بعض التحديات، إلا أنه من المتوقع أن يجلب المزيد من المشاركين والحيوية إلى سوق التشفير، وهو عامل رئيسي يدفع سوق التشفير نحو سوق صاعدة.

خاتمة

إن الموافقة على ETF البيتكوين هذه تمثل خطوة مهمة نحو دمج سوق العملات المشفرة مع النظام المالي التقليدي، ومن الممكن أن تفوق الفوائد الهامشية الناتجة عنها تلك الناتجة عن الموافقة على ETF الذهب. **$ARPA **$PARTI **$PAXG **