الأسهم مقابل السندات: أي استثمار أمريكي يجب أن تختاره بناءً على ملف المخاطر الخاص بك؟

عند بناء محفظة استثمارية في السوق الأمريكية، فإن السؤال الأول ليس ما الذي يجب شراؤه - بل هو فهم شهيتك للمخاطر. يواجه معظم المستثمرين خيارًا أساسيًا بين الأسهم والسندات، ومع ذلك، فإن القليل منهم يفهم حقًا ما الذي يفصل بينهما. تخدم كلا فئتي الأصول أغراضًا مختلفة في بناء الثروة، ويعتمد الاختيار بينهما بالكامل على جدولك المالي وراحتك مع التقلبات.

اعرف قدرة تحمل المخاطر الخاصة بك قبل أن تستثمر

نقطة البداية الحقيقية ليست مقارنة الأصول؛ بل هي تقييم نفسك. هل تشعر بالذعر عندما تنخفض الأسواق بنسبة 20%؟ هل يمكنك النوم ليلاً مع العلم أن أموالك قد تنخفض قيمتها غداً؟ إجاباتك تحدد ما إذا كانت الأسهم أو السندات يجب أن تهيمن على محفظتك. أولئك الذين يمكنهم تحمل التقلبات الحادة ولديهم أكثر من 10 سنوات للاستثمار يميلون غالبًا نحو الأسهم. أولئك الذين يسعون إلى دخل ثابت أو يقتربون من التقاعد يميلون عادة نحو أدوات الدين.

فهم الأسهم: الملكية والتقلب

عندما تشتري سهمًا، فإنك تشتري جزءًا من شركة. تصبح مالكًا جزئيًا مع حقوق التصويت وطلبات على الأرباح المستقبلية. يتحرك السعر باستمرار بناءً على العرض والطلب، تقارير الأرباح، الأخبار الاقتصادية، ومشاعر المستثمرين. في الأسواق الصاعدة، تكسب تقديرًا عندما ترتفع التقييمات. في الأسواق الهابطة، تواجه انخفاضًا عندما تنهار الثقة.

تاريخياً، قدمت الأسهم الأمريكية - وخاصة المؤشرات الواسعة مثل S&P 500 - عوائد متوسطة أعلى من السندات على مدى فترات زمنية تمتد لعقود. لكن هناك شرط: ستواجه انخفاضات مقلقة على طول الطريق. التقلبات هي الثمن الذي تدفعه مقابل إمكانيات النمو.

فهم السندات: الإقراض والتنبؤ

تعمل السندات بشكل مختلف. بدلاً من امتلاك الأسهم، أنت تقرض المال لجهة إصدار ( شركة أو حكومة ) لفترة ثابتة. في المقابل، تتلقى مدفوعات فائدة منتظمة - مكافأتك على القرض - بالإضافة إلى رأس المال الخاص بك عند الاستحقاق.

التجارة واضحة: مخاطر أقل، مكافآت أقل. تحمل سندات الخزانة الأمريكية مخاطر تخلف ضئيلة لأنها مدعومة من الحكومة. تقدم السندات الشركات عوائد أعلى قليلاً ولكن مع مزيد من عدم اليقين. تأتي السندات البلدية مع مزايا ضريبية في بعض الحالات. الخيط المشترك: تدفقات دخل متوقعة وتقلبات أسعار أقل دراماتيكية مقارنة بالأسهم.

الفرق الأساسي: الملكية مقابل الدين

هذا التمييز هو كل شيء. تمثل الأسهم حصص الملكية؛ بينما تمثل السندات أموالاً مقترضة. عندما تزدهر الشركة، يحقق المساهمون مكاسب من خلال ارتفاع رأس المال والأرباح. عندما تواجه الشركة صعوبات، لا يزال حاملو السندات يحصلون على شيكات الفائدة المنتظمة—على الأقل حتى تواجه الجهة المصدرة مشاكل خطيرة.

بالنسبة للمستثمرين، يعني هذا أن الأسهم تتطلب الصبر والشجاعة. تتحمل التقلبات على أمل الحصول على عوائد مركبة على مدى سنوات أو عقود. بينما تتطلب السندات صبراً أقل. عوائدك محدودة لكنها قابلة للتنبؤ بشكل كبير. لا يمكن اعتبار أي منهما “أفضل” بشكل موضوعي - حيث يحل كلاهما مشاكل مختلفة.

بناء نهج متوازن

أذكى المستثمرين لا يختارون واحدة أو الأخرى. إنهم يمزجون بين الاثنين بناءً على مرحلة الحياة والأهداف. قد يخصص شخص يبلغ من العمر 25 عامًا 80% لمؤشرات الأسهم الأمريكية و20% للسندات - مع قبول التقلبات كتكلفة للنمو على المدى الطويل. قد يقوم شخص يبلغ من العمر 65 عامًا بعكس تلك النسبة، مع إعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال على التقدير.

يوفر مؤشر S&P 500 تعرضًا واسعًا لأسهم الولايات المتحدة للمستثمرين الذين يركزون على النمو. توفر صناديق السندات أو الإصدارات الفردية من الخزانة/الشركات استقرارًا للمستثمرين المحافظين. يوصي العديد من المحترفين بزيادة مخصصات السندات تدريجياً مع تقدمك في العمر، والتحول من وضع النمو إلى وضع الدخل.

الفكرة النهائية

اختيار بين الأسهم والسندات لا يتعلق بتحديد فائز عالمي. إنه يتعلق بالتقييم الذاتي الصادق: كم يمكنك المخاطرة؟ كم يمكنك الانتظار؟ كيف تبدو حياتك المالية بعد 5، 10، و30 عامًا؟ أجب عن هذه الأسئلة أولاً، ثم هيكل محفظتك وفقًا لذلك. كلا فئتي الأصول لهما مكانهما المشروع في الاستثمار الذكي - والفن هو معرفة أي توازن يناسبك.