العثور على عوائد ثابتة: 3 صناديق استثمار عقارية مصممة للأسواق المضطربة

عندما تصبح أسواق الأسهم متقلبة، غالبًا ما تتعرض الأسهم التقليدية للنمو لأقسى الضغوط. ولكن تقدم صناديق الاستثمار العقارية مسارًا مختلفًا - أصول توفر الدخل جنبًا إلى جنب مع تعرض أقل للتقلبات. تجمع هذه الصناديق الثلاثة بين الأسس القوية والعوائد الملحوظة، مما يجعلها تستحق الدراسة في المشهد غير المؤكد اليوم.

Digital Realty Trust: الاستفادة من الاتجاه الكبير لمراكز البيانات

Digital Realty Trust (NYSE: DLR) تدير شبكة واسعة من أكثر من 300 مركز بيانات تخدم أكثر من 5000 عميل عالميًا. تسهم منشآتها في كل شيء من استضافة الويب إلى البنية التحتية السحابية، ولكن المحفز الحقيقي قد يكون الذكاء الاصطناعي.

لقد انخفض السهم بنسبة 14% هذا العام - وهو انفصال يحير بعض المستثمرين. تسجل الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة رقم مزدوج وتوسع في الهوامش بينما تتعامل في الوقت نفسه مع 18.2 مليار دولار من الديون. تدفع الإدارة بانتظام الالتزامات باستخدام توليد نقدي قوي، ويحقق السهم حاليًا عائدًا يبلغ حوالي 3.2%.

ما هو إيجابي بشكل خاص: أنهت Digital Realty الربع الثالث مع $852 مليون في قائمة المشاريع المتراكمة. لقد رفعت الإدارة التوجيه في كل ربع في 2025، مما زاد من توقعات الإيرادات و EBITDA المعدلة. بمجرد أن تصبح مراكز البيانات القابلة للذكاء الاصطناعي لديها تعمل بكامل طاقتها - وهو مشروع يستغرق عدة سنوات - فإن الشركة لديها بالفعل علاقات مع اللاعبين الرئيسيين في مجال التكنولوجيا جاهزة لتفعيل تلك المرافق. هذه الميزة الهيكلية قد تدفع ارتفاعًا كبيرًا مع تزايد الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي.

Welltower: لعبة العائد السكاني

ويلتاور (NYSE: WELL) يوضح أن صناديق الاستثمار العقاري التي تركز على الرعاية الصحية يمكن أن تتفوق على السوق العامة على مدى فترات طويلة. لقد تضاعف سعر السهم تقريبًا ثلاث مرات في خمس سنوات، متتبعًا محفظة تضم أكثر من 2000 من مرافق المعيشة وكبار السن والعافية. العائد الحالي حوالي 1.6%.

كانت نتائج الربع الثالث رائعة: قفزت الإيرادات بأكثر من 30% مقارنةً بالعام الماضي، بينما زاد دخل التشغيل بنسبة 59% ليصل إلى 293.1 مليون دولار. تسارعت رسوم الإقامة والخدمات ودخل الإيجار بشكل أسرع من انخفاض دخل الفائدة، مما يدل على أن الأعمال الأساسية تكتسب زخماً.

الرياح المواتية هي ديموغرافية. تتوقع شركة جراند فيو للأبحاث نموًا سنويًا بنسبة 4.42٪ في قطاع الإسكان لكبار السن حتى عام 2033 - مدفوعًا بتقدم عمر جيل الطفرة السكانية الذي يسعى إلى مجتمعات ذات جودة. يضع حجم وإدارة ويلتاور الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من هذا التحول الهيكلي في الطلب على الإسكان.

ريكسفورد للعقارات الصناعية: العمود الفقري للوجستيات في كاليفورنيا

Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR) يمتلك ويشغل 420 عقارًا صناعيًا مركزة في جنوب كاليفورنيا - وهي بلا شك أكثر ممرات اللوجستيات حيوية في أمريكا. يحافظ الصندوق الاستثماري العقاري على هوامش صافية مرتفعة باستمرار تصل إلى 30٪.

حتى في الربع الثالث، توسع الإيرادات بينما ظلت الهوامش ثابتة. إن معدل الإشغال البالغ 96.8% عبر وحدات الممتلكات المماثلة يعكس الطلب القوي من المستأجرين. تعتمد شركات التجارة الإلكترونية واللوجستيات الكبرى على هذه الممتلكات للوصول إلى طرق الشحن في المحيط الهادئ وشبكات التوزيع القارية—أصول لا يمكن ببساطة نقلها.

لقد تضاعف العائد ثلاث مرات على مدى عشر سنوات. يتم تداول الأسهم تقريبًا بنسبة 10% أقل من ذروتها خلال 52 أسبوعًا لكنها لا تزال قد ارتفعت بنسبة 7% منذ بداية العام، مما يوفر عائدًا بنسبة 4.2%. بالنسبة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر، فإن قاعدة المستأجرين المستقرة لشركة ريكسيورد والمواقع التي لا يمكن استبدالها توفر خصائص دفاعية لا يمكن أن تتطابق معها معظم أسهم النمو.

لعبة التقلبات

ت punish الأسواق المتقلبة غالبًا الأسهم ذات النتائج الثنائية. تقدم صناديق الاستثمار العقاري مثل هذه الثلاثة شيئًا مختلفًا: تدفقات نقدية متسقة، عوائد ذات مغزى، وأصول تحتفظ بقيمتها عبر الدورات الاقتصادية. تستفيد Digital Realty من الرياح المواتية للبنية التحتية التكنولوجية، بينما تلتقط Welltower الحتمية الديموغرافية، وتتحكم Rexford في العقارات التي لا يمكن استبدالها. معًا، تمثل هذه الشركات نهجًا متوازنًا تجاه التقلبات.