ثلاثة أسهم زرقاء مميزة undervalued تتداول بأقل من 100 دولار - إليك لماذا يلاحظ المستثمرون ذلك

الإعداد: حيث تلتقي العوائد العالية بالخصومات العميقة

تقدم سوق الأسهم غالبًا تناقضًا غريبًا: أفضل الفرص تخفي في العلن. في الوقت الحالي، ثلاثة أسماء معروفة - شركة فورد موتور (NYSE: F)، تارجت (NYSE: TGT)، و فيريزون كوميونيكاشنز (NYSE: VZ) - تتداول بأسعار تجمع بين اثنين من المفضلات لدى المستثمرين: عوائد توزيعات أرباح سخية وتقييمات تشير إلى إمكانية صعود ملحوظة. جميعها تتداول بأقل من $100 لكل سهم، مما يجعلها نقاط دخول متاحة للمستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن دخل مع إمكانية نمو.

ما الذي يجعل هذا المزيج مثيرًا للاهتمام بشكل خاص؟ ليست هذه شركات صغيرة غامضة أو قصص تحول مبنية على التخمين. إنهم لاعبين راسخين مع محفزات حقيقية. السؤال ليس عما إذا كانوا سيستعيدون عافيتهم - بل عما إذا كان السوق سيقوم أخيرًا بتسعير التحول الذي يجري بالفعل.

فورد: انسحاب السيارات الكهربائية يفتح باب الربح مرة أخرى

إن التحول السردي في صناعة السيارات واضح. قبل أربع سنوات، كانت الشركات المصنعة التقليدية في سباق مجنون للانتقال إلى الكهرباء. كانت الحوافز الفيدرالية تشير نحو السيارات الكهربائية، وكان تفويت هذه الموجة يبدو وكأنه حكم بالإعدام. غاصت فورد في هذا الاتجاه بشكل عدواني، حيث قامت بتطوير قسم Model e واستثمرت مليارات في تكنولوجيا البطاريات.

النتيجة؟ كارثة. على الرغم من سنوات من التوسع والاستثمار، فإن عمليات فورد في مجال السيارات الكهربائية قد تكبدت خسائر مالية في كل ربع، حيث كانت الخسائر التشغيلية تتجاوز بانتظام $1 مليار. ببساطة، لم تكن الاقتصاديات تعمل على نطاق واسع.

ادخل 2025: يتم تخفيف معايير الانبعاثات، وقد تباطأ الطلب الاستهلاكي على السيارات الكهربائية المكلفة، وأخيرًا تتخذ إدارة فورد القرار العقلاني بالتراجع عن الالتزام المفرط بالسيارات الكهربائية. بدلاً من ذلك، تعود الشركة إلى ما تجيده بشكل أفضل - الشاحنات والسيارات الرياضية التي تعمل بالغاز والتي تحقق أرباحًا.

لقد استجاب السهم بالفعل، حيث ارتفع مع تسعير المستثمرين للعودة إلى الربحية. لكن إعادة الضبط لم تنته بعد. يتم تداول فورد بمعدل السعر إلى الأرباح الآجل يبلغ 9.3x فقط، وهو ما يزال أقل من نطاق 10-15x الذي كان السهم يتداول به بانتظام في السنوات الأخيرة. يبلغ العائد الآجل على الأرباح 4.5%، ومع احتمال وجود أرباح خاصة في عام 2026، يمكن أن يتجاوز العائد الإجمالي 5%. في هذه التقييمات، يتم دفع الأموال للمساهمين في انتظار تعافي الأرباح.

الهدف: تقييم رخيص + تحول الرئيس التنفيذي + همسات الاستحواذ

لقد سقطت قلة من تجار التجزئة بشدة مثل شركة تارغت خلال الثمانية عشر شهرًا الماضية. لقد عاقبت الأسهم بلا رحمة بسبب التوجيهات المخيبة للآمال، والأخطاء في التنفيذ، وتغيرات مشاعر المستهلكين. لكن هناك تكمن الفرصة.

السهم يتداول الآن عند 11.2 مرة من الأرباح المستقبلية - وهو تخفيض مذهل مقارنة بمنافسه وول مارت، الذي يحقق مضاعف 34 مرة. حتى التوسع المعتدل في التقييم جنبًا إلى جنب مع تحسين العمليات من شأنه أن يترجم إلى مكاسب كبيرة.

الرئيس التنفيذي الجديد، مايكل فيديلكي ( حاليًا المدير التنفيذي للعمليات )، يقوم بتنفيذ إعادة هيكلة مركزة: تخفيضات حادة في التكاليف مصحوبة بـ $4 مليار في ترقية تجربة العملاء. إنها ليست محاولة يائسة؛ إنها جراحة.

هناك عنصر آخر: زاوية الأسهم الخاصة. مع مواجهة تجار التجزئة من كبار الحجم لضغوط مستمرة، بدأت شركات الاستثمار النشطة وشركات الأسهم الخاصة في البحث عن أهداف الاستحواذ. أظهرت المسيرة الأخيرة لنوردستروم ما يمكن أن يحدث عندما يظهر العرض الصحيح لتاجر تجزئة مقيم بأقل من قيمته. يمكن أن يقع تارجت، مع أصول عقارية وعلامة تجارية أيقونية، بسهولة تحت هذا الرادار.

تحلية الصفقة: تحتفظ تارجت بسجل يمتد لخمسين عامًا من الزيادات المتتالية في التوزيعات، مما يؤهلها لتكون ملكة التوزيعات. العائد المستقبلي يتجاوز 5%. أنت تتلقى مدفوعات مقابل الاحتفاظ أثناء انتظار إما تحول تشغيلي أو زيادة سعر الاستحواذ.

فيريزون: طموح القيادة الجديدة للهروب من فخ القيمة

لقد كانت Verizon في موقف غير مريح: إنها سهم ذو عائد مرتفع ولكنه في الوقت نفسه كان دائمًا تحت الأداء في السوق. على مدى خمس سنوات، فقدت الأسهم ما يقرب من ثلث قيمتها. بعد عقد من الزمن، تكون الأضرار أقل حدة قليلاً - بانخفاض حوالي 10%، في حين أن مؤشر S&P 500 قد تضاعف ثلاث مرات.

إنها منطقة فخ العائد وفقًا للكتاب المدرسي. باستثناء أن الظروف قد تغيرت.

تولى الرئيس التنفيذي الجديد دان شولمان، الذي قاد باي بال سابقاً، القيادة مع أوامر واضحة: خفض التكاليف بلا رحمة وإعادة إشعال النمو. كانت تسريح 15,000 موظفًا عنوانًا رئيسيًا، لكن جانب النمو من تكليفه نال اهتمامًا أقل. تتجه فيرايزون عمداً بعيدًا عن عرض مبيعات يركز على التكنولوجيا نحو هوس تجربة العملاء - وهو تحول يهدف إلى تقليل معدل التوقف وربما دفع مكاسب صافية في عدد المشتركين.

إذا تم تنفيذ هذا التوجه الجديد، فقد يكون له تأثير تحويلي. لن تستقر الأرباح وتزداد فحسب، بل قد يرتفع مضاعف التقييم نفسه أيضًا مع انتقال الشركة من “عالقة في الماضي” إلى “لاعب زخم”. هذا سيناريو ذو جانبين إيجابيين.

العائد على الأرباح الحالي للأمام هو 6.6% جذاب، مما يوفر لك دخلاً بينما تتكشف عملية التحول. تتداول أسهم Verizon حاليًا بأقل من 100 دولار، مما يوفر دخولًا مباشرًا للفرضية.

الصورة الأكبر: ثلاثة مسارات مختلفة تمامًا للربح

ما يوحد هؤلاء الثلاثة هو مزيج من:

• تقديرات مغرية مقارنة بالمعايير التاريخية ومجموعات الأقران
• عوامل محفزة ذات مغزى تتراوح من التحولات السياسية إلى انتقالات الإدارة إلى احتمالات الاندماج والاستحواذ
• توليد دخل جذاب بعوائد تتجاوز 4.5% إلى 6.6%

تستفيد فورد من إعادة هيكلة هيكلية في صناعة السيارات. تستعد تارجت للحصول على تجديد في القيادة بالإضافة إلى اهتمام محتمل من الأسهم الخاصة. تقوم فيريزون بتنفيذ تغيير ثقافي تحت قيادة جديدة مع سجل حافل مثبت في أماكن أخرى.

لا شيء من هذه تذكرة يانصيب. جميعها ثلاث علامات تجارية ذات جودة تتنقل عبر تحولات حقيقية. لكن الجودة بالإضافة إلى الانتقال بالإضافة إلى التقييم العميق هو بالضبط المكان الذي تظهر فيه العوائد الكبيرة تاريخياً.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على العوائد أو الباحثين عن القيمة، فإن الفرصة لامتلاك مثل هذه الحالات المتعددة في وقت واحد نادرة. عند مستويات الأسعار الحالية، يستحق كل منها اعتبارًا جادًا.