كيف تحدد العوامل الداخلية والخارجية اتجاه حركة سوق العملات الرقمية

لماذا ستغير الصدمات الخارجية كل شيء

عند تحليل أي نموذج اقتصادي، غالبًا ما نتجاهل سؤالًا مهمًا: ما هي القوى التي تأتي من داخل النظام، وما هي القوى التي تأتي من خارج النظام؟ في مجال العملات المشفرة، يصبح هذا السؤال أكثر إلحاحًا. هناك مصطلح متخصص في الاقتصاد يسمى “экзогенные переменные”، ببساطة، هم تلك المتغيرات التي لا تتأثر بعوامل داخل النظام، ولكن يمكن أن تؤثر بعمق على النظام بأكمله من الخارج.

من منظور الاقتصاد التقليدي ، قوة المتغيرات الخارجية

تخيل نموذج سوق بسيط: يتم تحديد أسعار السلع من خلال سلوك المشترين والبائعين. ولكن ما الذي يغفله هذا النموذج؟ يغفل عامل تكلفة المواد الخام، وهو عامل رئيسي. عندما ترفع الحكومة فجأة معدلات الضرائب على المواد الخام أو تصدر معايير جديدة للإنتاج، ترتفع تكاليف الإنتاج، مما يؤدي إلى زيادة أسعار السلع. هذا التغيير في السياسة الخارجية لا يأتي من قرارات المشترين والبائعين، لكنه يمكن أن يغير شكل السوق بالكامل.

تنطبق منطق مماثل أيضًا على تحليل إجمالي الناتج الاقتصادي للدول. الكوارث الطبيعية، وتعديلات سياسة التجارة، وتغيرات العلاقات الدولية - هذه كلها قوى تأتي من “خارج النموذج”، ولا يمكن التنبؤ بها أو القضاء عليها من خلال الأنشطة الاقتصادية الداخلية، لكنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الناتج المحلي الإجمالي.

ما هي الصدمات الخارجية التي تواجه سوق العملات المشفرة

تتأثر سوق العملات المشفرة بنفس القدر بالعوامل الخارجية، وغالبًا ما تكون هذه العوامل أكثر تقلبًا من الأسواق التقليدية:

التحول المفاجئ في السياسات التنظيمية هو أكثر الصدمات الخارجية مباشرة. قد تقوم حكومة اقتصاد رئيسي بتغيير موقفها تجاه الأصول الرقمية بشكل مفاجئ، وتقديم إطار تنظيمي أكثر صرامة أو حظر كامل. يأتي هذا التغيير في السياسة من صانعي القرار السياسي، وليس له علاقة بعمليات المشاركين في السوق، لكنه يمكن أن يسبب تقلبات شديدة في السوق بأكمله خلال ساعات.

اختراقات تقنية وابتكارات هي نوع آخر من المتغيرات الخارجية المهمة. غالبًا ما تكون إطلاق آليات إجماع جديدة أو حلول من الطبقة الثانية أو تقنيات عبر السلاسل ناتجة عن إنجازات مؤسسات البحث والتطوير بدلاً من أنشطة التداول في السوق. يمكن أن تعزز هذه الابتكارات من كفاءة وأمان blockchain، مما يحسن من آفاق النظام البيئي بأكمله.

تغيرات البيئة الاقتصادية الكلية ستضغط أيضًا على سوق العملات المشفرة من الخارج. تعديلات سياسات البنوك المركزية العالمية، تقلبات أسعار الصرف، والتغيرات الحادة في الأسواق المالية التقليدية - على الرغم من أن هذه العوامل تحدث خارج سوق العملات المشفرة، إلا أنها يمكن أن تجذب أو تطرد تدفق رأس المال التقليدي.

كيفية فهم آلية تأثير هذه القوى الخارجية

إن التمييز بين “المتغيرات الداخلية” و"المتغيرات الخارجية" له أهمية لأنه يساعدنا على فهم الدوافع الحقيقية للسوق بشكل أكثر وضوحًا. المتغيرات الداخلية هي العوامل الناتجة عن تفاعل المشاركين في السوق - حجم التداول، اكتشاف الأسعار، السيولة، وما إلى ذلك. ولكن القوى القادمة من خارج السوق هي التي غالبًا ما تستطيع إعادة كتابة اتجاه السوق في اللحظات الحاسمة.

بالنسبة لمحللي الأصول المشفرة، فإن مجرد التركيز على بيانات السلسلة وسلوكيات التداول ليس كافياً. يجب الانتباه أيضاً إلى الاتجاهات السياسية، والتطورات التكنولوجية، والاتجاهات الاقتصادية الكلية. غالباً ما تعطي هذه المتغيرات الخارجية لنا إشارات التحذير الأولى.

ملخص

تشكل المتغيرات الخارجية (外部变量) المفتاح لفهم الأنظمة المعقدة. في سوق العملات المشفرة، تشمل التعديلات السياسية، والتقدم التكنولوجي، والتغيرات الاقتصادية الكلية، وهي قوى لا يمكن تحديدها من خلال العوامل الداخلية للسوق، لكنها قادرة على التأثير بعمق على اتجاه السوق. من خلال فهم ذلك، يمكن للمستثمرين التعامل بشكل أفضل مع عدم اليقين في السوق.