فهم الانزلاق: كلفة العملية التي يجب على المتداولين إتقانها

متى ستواجه الانزلاق ؟

عندما تقوم بإصدار أمر سوق للتداول، قد يكون هناك اختلاف بين سعر التنفيذ النهائي والسعر المتوقع، وهذا هو الانزلاق. يحدث ذلك عادة في حالتين: الأولى هي نقص السيولة الكافية في السوق لاستيعاب طلبك بالكامل؛ والثانية هي تقلبات السوق الشديدة، حيث تتغير الأسعار بسرعة أثناء تنفيذ الطلب.

علاقة الفارق والانزلاق

لفهم الانزلاق يجب أولاً توضيح معنى فارق السعر (écart de cotation). فارق السعر هو الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه وأدنى سعر يرغب البائع في قبوله. كلما كانت السيولة أكثر وفرة، كان فارق السعر أقل؛ والأصول ذات حجم التداول الأكبر (مثل البيتكوين) عادةً ما يكون لها فارق سعر أقل.

ظاهرة الانزلاق في التداول الفعلي

افترض أنك تريد شراء أصل ما بسعر 100 دولار، لكن السيولة في السوق الحالية غير كافية. قد يتم تنفيذ طلبك الكبير بأسعار متعددة أعلى من 100 دولار، مما يؤدي في النهاية إلى أن يكون متوسط سعر التنفيذ أعلى بكثير من المتوقع. هذا الاختلاف في السعر يشكل الانزلاق السلبي، مما يزيد مباشرة من تكاليف تداولك.

على العكس، إذا كانت تغييرات الأسعار لصالحك، فقد تحصل أيضًا على الانزلاق الإيجابي.

كيف يجب على المتداولين التعامل مع الانزلاق

التحكم في حجم الطلب

تقسيم الطلبات الكبيرة إلى عدة طلبات صغيرة للتنفيذ، يمكن أن يقلل بشكل فعال من تأثير الطلب الواحد على السوق، وبالتالي يقلل من الانزلاق.

إعداد الانزلاق

تسمح معظم منصات التداول اللامركزية وتطبيقات DeFi للمستخدمين بتخصيص الانزلاق (مثل 0.5٪، 0.1٪ أو نسبة مئوية مخصصة). هذه خط دفاع يمنع تنفيذ الصفقات غير المواتية بشكل مفرط.

راقب سيولة السوق

السوق ذو السيولة الضعيفة أكثر عرضة للانزلاق. قبل اتخاذ قرار التجارة، يجب تقييم عمق تداول الأصول المستهدفة.

استخدم أوامر الحد أولاً

على الرغم من أن أوامر الحد لا تتمتع بسرعة تنفيذ أوامر السوق، إلا أنها تضمن لك التداول فقط عند السعر المحدد أو بسعر أفضل، مما يمنع بشكل فعال الآثار السلبية الناتجة عن الانزلاق.

فن توازن الانزلاق

يجب العثور على نقطة التوازن عند إعداد الانزلاق.

• الحد الأدنى للانزلاق: قد يتم رفض الطلب أو يبقى في الانتظار لفترة طويلة بسبب عدم القدرة على التنفيذ ضمن الانزلاق.
• تسامح مرتفع للغاية: ستواجه مخاطر سعر تنفيذ غير مثالي

هذا الإعداد مهم بشكل خاص في بورصات التداول اللامركزية ومنصات DeFi.

ملخص

بالنسبة للمتداولين النشطين في السوق، فإن فهم مفهومي الانزلاق والفارق السعري أمر بالغ الأهمية. سواء كنت تتداول على منصات مركزية أو لامركزية، فإن إتقان مهارات إدارة الانزلاق يمكن أن يساعدك في تقليل التكاليف الخفية واتخاذ قرارات تداول أكثر حكمة. خاصة في نظام DeFi البيئي، يعد تعلم كيفية تحديد حدود الانزلاق المعقولة واختيار أنواع الطلبات المناسبة أساسًا لحماية الأموال.