كيف يعمل الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة: تحليل كامل للميكانيكا والمخاطر

المبادئ الأساسية: ما تحتاج لمعرفته عن الرافعة المالية

الرافعة المالية هي أداة مالية تسمح للمتداولين بالعمل بمبالغ تتجاوز رأس المال الفعلي الخاص بهم. بدلاً من استثمار أموالهم الخاصة، يقترضون الأموال من البورصة ويستخدمونها لفتح مراكز بحجم أكبر. يعمل ذلك على أساس ضمان (الهامش) - المبلغ الذي يعمل كضمان للأموال المقترضة.

يشير الرفع المالي إلى نسبة مثل 1:5 ( أو ببساطة 5x)، 1:10 (10x)، 1:20 (20x). الرقم يوضح مدى زيادة رأس المال الأولي الخاص بك. على سبيل المثال، إذا كان لديك $100 وترغب في تداول العملات المشفرة بقيمة 1000 دولار، فستحتاج إلى رفع مالي بمقدار 10 مرات.

أين يتم استخدام الرافعة المالية في قطاع العملات الرقمية

في عالم تداول العملات الرقمية، يتم استخدام هذه الآلية في شكلين أساسيين: عند التداول بالعقود غير المحدودة وفي إطار تداول الهامش. تعمل كلا الطريقتين وفقًا لمبدأ مشابه - تقدم الهامش كضمان وتصل إلى الأموال المقترضة. يكمن الاختلاف في أن تداول الهامش يتضمن اقتراض الأصول مباشرة من البورصة، بينما يعتمد تداول العقود على آلية ضمان المراكز الطويلة والقصيرة.

الهامش الابتدائي والداعم: مستويان من الحماية

قبل استخدام الرافعة المالية، يجب تمويل حساب التداول. المبلغ المطلوب لبدء الصفقة يسمى الهامش الابتدائي. يعتمد حجمه على معامل الاختيار وحجم الصفقة.

افترض أنك قررت فتح مركز في Ethereum بمبلغ $1000 مع رافعة مالية تبلغ 10 أضعاف. ستكون الهامش الأولي $100 (عشر المبلغ ). إذا اخترت رافعة مالية قدرها 20 ضعف، فإن الهامش المطلوب سينخفض إلى 50 دولارًا. ومع ذلك، فإن استخدام رافعة مالية عالية يزيد في الوقت نفسه من احتمال التصفية في حالة حدوث حركة غير مواتية في السوق.

بجانب الهامش الابتدائي، يوجد أيضًا الهامش الصاعد - الحد الأدنى من الرصيد المطلوب للحفاظ على المراكز المفتوحة. إذا تحرك السعر ضدك وانخفض هامشك دون هذا الحد، سيكون من الضروري إضافة أموال. في حال تم تجاهل هذا الطلب، سيتم إغلاق المركز تلقائيًا (سيحدث التصفية).

أمثلة عملية: المراكز الطويلة والقصيرة

سيناريو الشراء ( مركز طويل )

تخيل أنك فتحت مركزًا طويلًا في البيتكوين على $10 000 برافعة مالية قدرها 10 مرات. كانت الضمانة 1000 دولار. إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 20%، ستحقق ربحًا قدره $2000 ( دون احتساب الرسوم ) - وهو نتيجة لا يمكن تحقيقها من خلال التداول العادي بدون رافعة.

لكن السعر انخفض بنسبة 20%. الآن فقدت الموقف 2000 دولار، وكان رهانك فقط 1000 دولار. في مثل هذه الحالة، تقوم البورصة بتصفية الموقف، مما يدمر كل رأس مالك. أحيانًا تحدث التصفية حتى مع انخفاض بنسبة 10%، اعتمادًا على معلمات المنصة المحددة.

سيناريو للبيع ( مركز قصير)

سنفتح مركز بيع على البيتكوين: نقترض 0.25 BTC بسعر $40 000 ( وهذا $10 000) ونبيع. الضمان $1000 ( والرافعة المالية 10x). إذا انخفض السعر إلى $32 000، سنشتري 0.25 BTC مقابل 8000 دولار، وسنرد الدين وسنحقق ربحًا قدره 2000 دولار.

السيناريو المعاكس: ارتفع السعر إلى $48 000. الآن يجب أن نضيف 2000 دولار أخرى لشراء 0.25 BTC. إذا وصل الرصيد إلى الحد الأدنى ( في حالتنا 1000) دولار، ستتم تصفية المركز.

لماذا يستخدم المتداولون الرافعة المالية على الرغم من المخاطر

الجاذبية الرئيسية للرافعة المالية هي إمكانية زيادة الأرباح مع رأس مال محدود. هذا يسمح للمبتدئين الذين لديهم مبالغ صغيرة بالمشاركة في صفقات أكبر. السبب الثاني هو كفاءة رأس المال. بدلاً من الاحتفاظ بمركز برافعة مالية تصل إلى الضعف، يمكن اختيار رافعة مالية تصل إلى أربعة أضعاف واستخدام الأموال المتبقية للقيام بالستاكينغ أو العمل مع بروتوكولات DeFi أو تداول أصول أخرى.

كيفية تقليل المخاطر عند التداول بالهامش

الرافعة المالية العالية تتطلب ضمانًا أقل، لكنها تجعل المركز عرضة لتقلبات الأسعار الحادة. مع رافعة مالية تبلغ 100 مرة، حتى حركة بنسبة 1% ضدك ستؤدي إلى كارثة. لهذا السبب يجب عليك:

اختيار الرافعة المالية المناسبة. يُنصح المبتدئين بالبدء مع النسب المنخفضة (2-5x). تقيد العديد من البورصات الرافعة المالية القصوى للمتداولين المبتدئين لحمايتهم.

استخدم وقف الخسارة. هذا أمر يغلق تلقائيًا مركزًا خاسرًا عند سعر معين. إنه ينقذك من خسائر كبيرة عندما يتحرك السوق ضدك.

مراقبة الهامش. راقب الرصيد باستمرار وتأكد من أنه يتجاوز الهامش المدعوم. قد ترسل لك البورصة طلب هامش (لإضافة الأموال)، لكن لا ينبغي الاعتماد على ذلك فقط.

حماية الملف الشخصي. استخدم أوامر أخذ الربح لتأمين الأرباح عند الوصول إلى السعر المستهدف.

التقييم النهائي

الرافعة المالية في تداول العملات المشفرة هي آلية مزدوجة. من ناحية، تسمح لك كسب مبالغ كبيرة من التحركات السعرية الصغيرة نسبيًا واستخدام رأس المال بشكل عقلاني. من ناحية أخرى، هي واحدة من أخطر الأدوات في السوق المتقلب للعملات المشفرة. قد تحدث التصفية في غضون دقائق، مما يمحو جميع الودائع.

قبل استخدام الرافعة المالية، تأكد من أنك تفهم تمامًا آليتها. تداول فقط بالمبالغ التي أنت مستعد لخسارتها. ابدأ بأدنى نسب للرافعة المالية، وطور مهارات إدارة المخاطر لديك، ثم انتقل فقط إلى استراتيجيات أكثر جرأة. تذكر: في سوق العملات المشفرة المتقلبة، غالبًا ما تكون الحذر أهم من الطموحات.