أين تنشر 1000 دولار الخاصة بك: أفضل الأسهم بالدولار للنمو على المدى الطويل في 2024

فهم مشهد الذكاء الاصطناعي بدون الإفراط في الالتزام

مرّ ثلاث سنوات منذ أن أحدث ChatGPT ثورة في العالم، وارتفعت أسهم الذكاء الاصطناعي التوليدي إلى تقييمات قياسية. بينما يحذر بعض مراقبي السوق من احتمالية ارتفاع الحرارة، لا يزال بإمكان المستثمرين الأذكياء المشاركة في هذا الاتجاه من خلال التركيز على الشركات القائمة التي تدمج الذكاء الاصطناعي بشكل استراتيجي بدلاً من رهان مستقبلها بالكامل عليه. تستحق مرشحين بارزين النظر فيهما لاستثمار بقيمة 1000 دولار: شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات وأمازون، كلاهما يوفر تعرضًا متوازنًا لانتعاش التكنولوجيا.

TSMC: العمود الفقري غير المرئي الذي يدعم الابتكار العالمي

من بين أفضل الأسهم بالدولار التي يمكن النظر فيها، تستحق TSMC اهتمامًا رئيسيًا. بزيادة قدرها 49% منذ بداية العام، بدأت هذه الشركة أخيرًا تتلقى الاعتراف الذي يتناسب مع أهميتها السوقية. على عكس الشركات المعروفة في مجال الذكاء الاصطناعي، تعمل TSMC كطبقة أساسية تدعم منظومة أشباه الموصلات بأكملها.

تصنيع الرقائق المتقدمة يُعد من أكثر القطاعات تعقيدًا، ويتطلب رأس مال كبير، ويُعد حيويًا استراتيجيًا. قليل من المؤسسات تمتلك القدرة المالية والخبرة التقنية لبناء سلاسل التوريد المعقدة اللازمة للمنافسة على أعلى مستوى. لقد خلقت هذه الديناميكية صناعة تضم عددًا محدودًا من اللاعبين الرئيسيين—ومن بينهم TSMC—كل منهم يمتلك مزايا تنافسية قوية تشبه الخنادق العميقة.

تحكي الإحصائيات قصة مقنعة. تكشف بيانات مجموعة بوسطن للاستشارات أن TSMC تصنع 92% من جميع شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة على مستوى العالم. وتمتد هذه الهيمنة إلى مجالات أخرى: تسيطر الشركة على 90% من إنتاج معالجات الهواتف الذكية. تشير هذه المواقع القيادية إلى أن TSMC لا تزال تملك مجالًا للتوسع في تقنيات ناشئة مثل الحوسبة الكمومية عندما تنضج تجاريًا.

من ناحية التقييم، تقدم TSMC نقطة دخول جذابة. تتداول عند مضاعف P/E مستقبلي قدره 25، وهو أدنى من متوسط ناسداك البالغ 28، مما يوفر قيمة أفضل من مؤشر التكنولوجيا الأوسع. يعزز هذا السعر المعقول فرضية الاستثمار في سهم من الشركات الكبرى في قطاع النمو.

أمازون: اللعب المتنوع على الذكاء الاصطناعي

تمثل أمازون فرصة أخرى جذابة لأسهم الدولار الأفضل، وإن كانت من منظور مختلف. يظهر الأداء منذ بداية العام زيادة معتدلة بنسبة 14%—متأخرة عن ارتفاع ناسداك البالغ 21% وارتفاعات شركات مثل Nvidia التي بلغت 48%. ومع ذلك، فإن هذا الأداء النسبي المنخفض يخفي مشاركة الشركة الجوهرية في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

تكمن ميزة أمازون في قدرتها على استغلال الذكاء الاصطناعي دون التركيز المفرط على تطبيق واحد. من خلال خدمات الويب الخاصة بأمازون (AWS)، توفر الشركة البنية التحتية والمنصات التي تمكّن منظمات أخرى من نشر حلول برمجية موجهة للمستهلكين. في الوقت نفسه، تستخدم أمازون الذكاء الاصطناعي والروبوتات داخليًا لتحويل الكفاءة التشغيلية.

تُشير إعادة هيكلة القوى العاملة الأخيرة للشركة—التي ألغت 14,000 وظيفة—إلى هذا التحول التشغيلي. على الرغم من أن المدير التنفيذي آندي جاسي نسب هذا التخفيض إلى إعادة تنظيم ثقافية، إلا أنه يتماشى مع مذكرته في يونيو التي توقعت أن الكفاءة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي ستعيد تشكيل إجمالي عدد الموظفين في الشركة. على مدى السنوات القادمة، سيتطلب هذا الانتقال إدارة دقيقة للعلاقات العامة، خاصة بالنظر إلى مكانة أمازون كأكبر صاحب عمل في أمريكا. ومع ذلك، تظهر جانبًا إيجابيًا: الانتقال من العمالة في المستودعات ذات معدل الدوران العالي إلى الأدوار التقنية المستقرة والأفضل أجرًا التي تدير الأنظمة الروبوتية قد يعزز استقرار وجودة القوى العاملة.

موازنة المخاطر في سوق مركّز

لقد نضج زخم الذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل كبير. على الرغم من وجود فرص نمو كبيرة، ينبغي على المستثمرين الحكيمين النظر في التنويع من خلال شركات تستفيد من الذكاء الاصطناعي دون ربط محفظتهم بالكامل به. كلا من أمازون وTSMC يحققان هذا التوازن، على الرغم من أن أمازون تقدم من الناحية المحتملة حالة أقوى على المدى القريب نظرًا للأدلة المرصودة على دمجها بالفعل للذكاء الاصطناعي في عملياتها الأساسية.

اتخاذ قرارك بمبلغ 1,000 دولار

قبل الالتزام برأس مال في أي من الأسهم، اعلم أن المحللين المحترفين غالبًا ما يحددون فرصًا تتجاوز الأسماء الفردية. تظهر السجلات التاريخية قيمة اختيار الأسهم بشكل منضبط: المستثمرون الذين دعموا Netflix في ديسمبر 2004 عندما أوصى بهم كبار المحللين، رأوا مبلغ 1,000 دولار ينمو ليصل إلى 595,194 دولارًا؛ والذين استثمروا في Nvidia في أبريل 2005 شهدوا تحول 1,000 دولار إلى 1,153,334 دولارًا.

فكر فيما إذا كانت أمازون أو TSMC تتماشى مع استراتيجية استثمار شاملة بدلاً من اتخاذ قرارات معزولة. كلاهما من الأسهم الأفضل بالدولار للبيئة الحالية، ويستحقان فحص المحفظة أثناء بناء مراكز طويلة الأمد.