مدير أصول كبير أصدر مؤخرًا توقعات مقلقة بشأن عوائد سوق الأسهم، وهذا له آثار على أي شخص يعتمد على استراتيجية السحب التقليدية للتقاعد.

تعرف قاعدة الـ4% الكلاسيكية؟ تلك الإرشادات التي تقترح أن المتقاعدين يمكنهم سحب 4% من محفظتهم سنويًا بأمان؟ يبدو أن هذه القاعدة أصبحت أقل ثباتًا الآن. التوقعات الجديدة تشير إلى عوائد أقل للأسهم مقارنةً بالتاريخ خلال العقد القادم، مما قد يضع ضغطًا على معدل السحب المريح الذي اعتمد عليه الناس لسنوات.

المشكلة هنا أن قاعدة الـ4% بُنيت على أداء السوق التاريخي. ولكن إذا كنا مقبلين على فترة من العوائد المنخفضة—نتحدث عن مكاسب سنوية من رقم واحد بدلاً من فترات الأرقام المزدوجة القوية التي شهدناها سابقًا—فإن هذه المعادلة تبدأ في الانهيار. قد يحتاج المتقاعدون إما إلى تقليل السحوبات أو إعادة التفكير في توزيع أصولهم بالكامل.

وليس هذا مقتصرًا على الأسهم فقط. بل يثير تساؤلات أكبر حول كيفية تنويع المحافظ الاستثمارية في عصر تتغير فيه الحقائق الاقتصادية. ربما حان الوقت للنظر إلى ما هو أبعد من الأسهم التقليدية والتفكير في الأصول البديلة التي لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأسواق التقليدية. مادة للتفكير.