مؤخرًا راجعت تغييرات محفظة كاثي وود، واكتشفت أن توزيعها الاستثماري ليس غامضًا كما يعتقد البعض — إذا فصلنا خطوطها الستة، نجد أن المنطق واضح جدًا.

**الأولى: الذكاء الاصطناعي ليس مجرد مفهوم، بل قوة حوسبة وتطبيق عملي**
هي لا تشتري "قصة الذكاء الاصطناعي"، بل تستثمر في الشركات التي توفر فعليًا قوة الحوسبة، وتدير البيانات، وتحول النماذج إلى دخل للشركات. AMD وNVDA هما موردا الحوسبة بلا نقاش، PLTR مثال على تطبيق الذكاء الاصطناعي في الشركات، أما TEM فهي تتعلق أكثر ببيانات الرعاية الصحية. الكلمة المفتاحية: الإنتاجية.

**الثانية: القيادة الذاتية والروبوتات — الذكاء الاصطناعي يخرج من السحابة**
النماذج مهما كانت قوية على الخوادم، إذا لم تُطبق في العالم الحقيقي فهي بلا فائدة. أهم ما تركز عليه هو TSLA، لكنها لم تغفل أيضًا عن TER كمزود لمعدات الاختبار الآلي، وحتى راهنت على شركات النقل المؤتمتة مثل ACHR. المنطق بسيط: الذكاء الاصطناعي يحتاج "يدين ورجلين" ليحقق أرباحًا.

**الثالثة: التكنولوجيا المالية والبنية التحتية للعملات الرقمية — الأنابيب التي تقلل الاحتكاك**
هي لا تشتري العملات للمضاربة على الأسعار. رهانها على ترقية نظام نقل القيمة بالكامل — البورصات، السمسرة، التسوية، العملات المستقرة، كل هذه "أنابيب" في نظرها من نفس الفئة. COIN، HOOD، CRCL، BLSH، كلها أدوات في هذا المسار. رهانها على إعادة بناء البنية التحتية المالية نفسها.

**الرابعة: تحرير الجينات — الأكثر تكلفة والأطول أمدًا**
هذا القطاع متقلب ويحتاج وقتًا طويلًا لجني ثماره، لكنها تؤمن بأنه مصدر الإنتاجية القادم. CRSP، BEAM، TXG، TWST، ILMN، NTRA، VCYT، كلها شركات تعمل على تسلسل الجينوم المتعدد + الذكاء الاصطناعي في مراحل مختلفة من السلسلة. هذا هو رهانها الأكثر "استراتيجية على المدى الطويل".

**الخامسة: الإنترنت القادم — أينما كان الانتباه، يوجد المال**
هذه الخط أقرب إلى طبقة التطبيقات. تراهن على إعادة بناء بوابة الاستهلاك الجديدة وطرق توزيع المحتوى. ROKU، RBLX، META، كلها شركات تتنافس على وقت المستخدم وحقوق توزيع الانتباه.

**السادسة: التجارة الإلكترونية ومنصات الأعمال السحابية — رقمنة المعاملات وتجزئتها**
هذه الخط مرتبط بالخط السابق لكنه يركز أكثر على البنية التحتية للأعمال. SHOP وAMZN تعملان على نقل المعاملات إلى الإنترنت وجعلها وحدات قابلة للتجزئة.

إذا نظرت إلى الخطوط الستة، ستلاحظ أنها لا تراهن بشكل عشوائي. كل خط يراهن على لحظة "استبدال النظام القديم". للمعلومية فقط 🫰