سهم بايدو ينخفض بنسبة 17%—هل هو فرصة للشراء أم فخ؟

بايدو (BIDU) انخفضت أسهمها بنسبة 17%، وبلغت نسبة الانخفاض أكثر من قطاع خدمات الإنترنت بأكمله. تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين (زيادة التعريفات المتبادلة بنسبة 34%)، انخفاض الإيرادات الإعلانية الأساسية، وزيادة المنافسة في الذكاء الاصطناعي (ظهور قوى جديدة مثل DeepSeek) - كل هذه العوامل تؤثر سلباً على بايدو.

لكن قد يكون هذا تقديرًا مبالغًا فيه للأخبار السيئة:

△ أعمال AI Cloud تتسارع بشكل غير متوقع: زيادة بنسبة 26% في الربع الرابع مقارنة بالعام الماضي، وإيرادات الذكاء الاصطناعي التوليدي تتضاعف ثلاث مرات

△ نموذج ERNIE يقوم بإجراء 165 مليون استدعاء API يومياً، بزيادة 178% على أساس شهري، ومعدل اعتماد الشركات في ارتفاع مستمر

△ تم الانتهاء من 9000000 طلب بواسطة Apollo Go ذاتية القيادة، وبلغت 11000000 في نهاية يناير، ودخلت رسميًا سوق هونغ كونغ والأسواق الدولية.

△ السيولة النقدية: 170.5 مليار يوان صيني نقداً صافياً + إعادة شراء بقيمة 10 مليارات دولار العام الماضي + الالتزام بتسريع إعادة الشراء

△ تقييم مخفض: نسبة P/S أقل من متوسط 5 سنوات، المحللون يرفعون توقعات EPS لعام 2025 إلى $10.08

موقف وول ستريت: من بين 19 محللاً، دعا 10 منهم إلى “شراء قوي”، ومتوسط السعر المستهدف هو 108.88 دولار (زيادة بنسبة 42% مقارنة بالسعر الحالي).

الاستنتاج: هل هي فخ القيمة الطويلة تحت ضغط سلبي قصير الأجل؟ تقدم BIDU في الذكاء الاصطناعي السحابي، والقيادة الذاتية، ونموذج النظام البيئي هو تقدم ملموس. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل القادرين على تحمل التقلبات، فإن هذا الموقع يستحق الاستثمار.