ما الذي يحرك أسعار الذهب فعلاً؟ إليك 7 محركات حقيقية

غالبًا ما يرتبك مستثمرو الذهب بشأن ما يدفع الأسعار حقًا للصعود أو الهبوط. إليك الانهيار الصادق:

1. سياسة الاحتياطي الفيدرالي & أسعار الفائدة - هذا هو بطل الوزن الثقيل. عندما تبقى الأسعار منخفضة، فإن السندات تجذب عوائد ( أقل من التضخم )، لذا يبدو الذهب أفضل. عندما ترتفع الأسعار، يسعى المستثمرون للحصول على العائد بدلاً من ذلك. رياضيات بسيطة.

2. البيانات الاقتصادية - اقتصاد قوي → الاحتياطي الفيدرالي قد يشدد السياسة → الذهب ينخفض. بيانات ضعيفة → الاحتياطي الفيدرالي يبقى متساهلاً → الذهب يرتفع. تقارير الوظائف، الناتج المحلي الإجمالي، البطالة كلها مهمة.

3. العرض مقابل الطلب - الاقتصاد الأساسي. النصف الأول من 2016: الطلب زاد بنسبة 15% إلى 2,335 طن، لكن العرض زاد فقط بنسبة 1%. نقص + شراء = السعر يرتفع. واضح لكن الناس يتجاهلونه.

4. مستويات التضخم - ارتفاع التضخم = الاحتياطي الفيدرالي يطبع المال = كل دولار يساوي أقل = الذهب يساوي أكثر (المخزن المدرك للقيمة). يعمل في النظرية. لكن تضخم 2016 كان معتدلاً (~1%)، مما حد من ارتفاع الذهب.

5. قوة الدولار - الذهب مقوم بالدولار الأمريكي. الدولار الضعيف = الذهب أرخص للعملات الأخرى = زيادة الطلب العالمي = ارتفاع الأسعار. كان ضعف الدولار في عام 2016 كبيرًا لصالح الثيران في الذهب.

6. تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) - أصغر عامل، لكنه حقيقي. شراء/بيع صناديق SPDR Gold Shares ETF للسبائك بناءً على طلب المستثمرين. شهد عام 2016 ارتفاع تدفقات النقد.

7. الفوضى الجيوسياسية - بريكست؟ انتخابات ترامب؟ توترات الشرق الأوسط؟ عدم اليقين يعزز الطلب على الملاذات الآمنة. لكن هذا مجرد علم نفس، من الصعب قياسه.

الخط السفلي: السياسة النقدية + البيانات الاقتصادية = 70% من الحركة. كل شيء آخر هو ضوضاء.