لماذا قد تكون كروكس الخيار الأفضل للاستثمار في الأسهم الآن

لقد كانت نايكي في كل الأخبار مؤخرًا - الرئيس التنفيذي الجديد، رهان بيل آكمان $275M ، يمكنك تسميته. ولكن إليك رأي جريء: قد تكون أسهم كروكس في الواقع هي الخطوة الأفضل.

نعم، كروكس تبدو مملة. لكن الأرقام تقول قصة مختلفة:

هامش الربح: كروكس تحقق هامش تشغيل يزيد عن 25% مقارنةً بـ 12% لنيكي. هذا حرفياً ضعف. كان الرئيس التنفيذي أندرو ريس يعمل بجد منذ 2017 لتحسين الربحية، وهذا واضح.

التقييم: تتداول Nike بمعدل 23 مرة من الأرباح - نعم، إنها أرخص مما كانت عليه من قبل، لكنها لا تزال متماشية مع متوسط S&P 500. Crocs؟ أقل من 11 مرة من الأرباح. هذا خصم حقيقي.

قوة إعادة الشراء: عندما يكون النمو معتدلاً ( وبالنسبة لهاتين الشركتين، فإنه )، الأسهم الأرخص = المزيد من عمليات إعادة الشراء لكل دولار = عوائد أفضل للمساهمين على مر الزمن. هذا يتضاعف بشكل كبير على مدى السنوات.

عامل الجذب: الجميع متحمس لمدير شركة نايك التنفيذي الجديد. لكن كروكس لديها عامل جذب أيضاً - تحول الاستحواذ على HeyDude. تقول الإدارة إن النمو سيستأنف قبل نهاية السنة.

نمو المبيعات الصافية: كروكس ارتفعت فقط بنسبة 5% على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2024، لكنها لا تزال تتفوق في الهوامش والتقييم. أحيانًا، الفوز يكون للعب غير الجذاب.