كتاب بافيت: لماذا 82% من محفظته $313B محتجزة في 10 أسهم فقط

وارن بافيت يتنحى عن منصب الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي في 2025 - ومحفظته النهائية تروي قصة مثيرة عن كيفية تفكير أنجح مستثمر في العالم.

إليك مفاجأة القصة: بينما تعبد وول ستريت التنويع، قام بافيت بتركيز 82% من محفظته الاستثمارية التي تبلغ قيمتها $313 مليار دولار في 10 أسماء فقط. هذه ليست خطأ مطبعي.

الأصول الأساسية التي تهم فعلاً

تسيطر آبل على 75.9 مليار (24.2%)، تليها أمريكان إكسبريس (54.6 مليار) وبنك أوف أمريكا (32.2 مليار). تأتي كوكا كولا (27.6 مليار) وشيفرون (18.8 مليار) في نهاية القائمة.

ما هو اللافت؟ كانت أمريكان إكسبريس وكوكاكولا في المحفظة لعقود. نظرية بافيت: امتلك الشركات التي تنمو بشكل مستمر، احتفظ بها إلى الأبد، دع العوائد تتراكم. هذا ليس توقيت السوق - إنه العكس.

الفيل النقدي المثير للجدل

لكن هنا تصبح الأمور معقدة: تمتلك بيركشاير 344.1 مليار دولار نقدًا—أكثر من قيمة محفظتها الكاملة من الأسهم مجتمعة.

يمكن أن تشتري تلك الكومة النقدية معظم شركات S&P 500 بشكل مباشر. لسنوات، تساءل النقاد: هل يتصرف بافيت بحذر حكيم أم أنه يفوت الفرصة خلال سوق صاعدة؟

الإجابة؟ كلاهما قد يكون صحيحًا. الانضباط الأسطوري لبافيت يعني أنه لن يدفع أكثر من اللازم - أبدًا. ولكن مع تغير ظروف السوق بعد عام 2025، سيستمتع المؤرخون بتحليل ما إذا كان هذا عبقرية أم تردد.

البقية: 36 سهمًا تتصارع من أجل الفتات

بعيداً عن العشرة الأوائل، لديك: تشب ليمتد، دافيتا، كروجر، أمازون، فيزا، مجموعة يونايتد هيلث — مجموعة مختلطة تمثل 18% من المحفظة.

من الجدير بالذكر أن بافيت اعترف علنًا بأنه يأسف لعدم استثماره في أمازون بالكامل. ومع ذلك، تمكن مدراء استثماراته في النهاية من الدخول في موقف صغير، ولكنه موجود.

المراكز الـ 26 المتبقية؟ إنها في الأساس أخطاء تقريب - ملء محفظة بقيمة تقل عن ( مليار مجتمعة.

الصورة الأكبر

مع خروج بافيت، تصبح هذه المحفظة معرضًا للمتحف حول كيفية بناء رجل واحد إمبراطورية مالية: التركيز على أفضل أفكارك، والاحتفاظ بها إلى الأبد، والصبر يتفوق على كل شيء آخر.