هل يمكن أن تصبح AMD شركة بقيمة سوقية تبلغ تريليون دولار بحلول عام 2030؟

مؤخراً، أصدرت AMD ضربة كبيرة في مؤتمر المحللين: من المتوقع أن تنمو أعمال مراكز البيانات بمعدل نمو سنوي مركب قدره 60% خلال السنوات الخمس المقبلة. يبدو أن هذا بعيد عن المعقول، لكن عند النظر إلى البيانات، قد يكون ذلك ممكناً بالفعل.

ما هي الحالة الراهنة؟ زادت Nvidia في مركز البيانات بنسبة 66% في الربع الثاني، بينما كانت AMD فقط 22%. ماذا يعني ذلك؟ ليس لأن معدات AMD ضعيفة، ولكن لأن خندق نظام CUDA عميق جداً. لكن برنامج AMD ROCm حقاً بدأ يلحق بالركب مؤخراً، وبمجرد أن يتم التعرف عليه من قبل الشركات، ستكون مساحة السوق هذه كبيرة لدرجة مخيفة - لأن استهلاك الأموال في مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي لا يبدو أنه سينتهي في الأجل القصير.

نموذج رقمي سريع: حققت AMD إيرادات قدرها 32 مليار دولار العام الماضي، وبمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 35% (حسب الحسابات الشاملة)، يمكن أن تصل إلى 155 مليار دولار بحلول عام 2030، مما يعكس ربحية للسهم قدرها 20 دولار. حتى لو تم حسابها بمعدل مضاعف ربحية يبلغ 30 (بينما هو الآن 50)، يمكن أن يصل سعر السهم إلى 600 دولار. بينما سعر AMD الآن هو 200 دولار، مما يعني زيادة بنسبة 140%.

لكن هذه كلها توقعات من AMD نفسها. يجب التفكير جيدًا قبل الاستثمار: هل يمكنهم التسليم؟ لقد استمرت CUDA من Nvidia في الاستفادة من رصيدها لسنوات عديدة، فهل يمكن لـ AMD حقًا أن تأكل مثل هذه الحصة الكبيرة من السوق في غضون 5 سنوات؟ المخاطر ليست صغيرة.