دلتا في خيارات: رمز الغش الذي يحتاج كل متداول لمعرفته

إذا كنت تتداول في الخيارات ولا تزال لا تفهم دلتا، فأنت في الأساس تطير بدون رؤية. إليك الأمر - دلتا تخبرك حرفيًا كم ستربح ( أو تخسر ) عندما يتحرك السهم بمقدار دولار واحد. يبدو بسيطًا؟ إنه كذلك. لكن معظم المتداولين يتجاهلونه.

الأساسيات: ماذا تفعل دلتا حقًا؟

فكر في دلتا كمقياس للحساسية. إنها تقيس مدى تغير سعر الخيار عندما يتحرك السهم الأساسي بمقدار 1 دولار.

خيارات الشراء = دلتا إيجابية (+)

• دلتا بمقدار +0.50 تعني: ارتفاع السهم $1 → ارتفاع الخيار بمقدار 0.50 دولار
• بما أن عقد الخيار الواحد = 100 سهم، فإن خيارك يحقق $50
• دلتا أعلى = فرصة أكبر لتفعيل الخيار

خيارات البيع = دلتا سلبية (-)

• دلتا -0.40 تعني: انخفاض السهم $1 → ارتفاع خيار البيع 0.40 دولار
• خيار البيع الخاص بك الذي يتضمن 100 سهم يكسب $40
• المزيد من السلبية = المزيد من الاحتمالية لتحقيق الربح إذا انهار السهم

لماذا هذا مهم: سيناريوهات التداول الحقيقية

السيناريو 1: أنت تبيع خيار الشراء

لقد بعت شخصًا حق شراء سهم بسعر 100 دولار. وقد حصلت على العائد مقدمًا.

• دلتاي مرتفع (يقول +0.80)؟ من المحتمل أن تصل الأسهم إلى أكثر من 100 دولار → سيتعين عليك بيع الأسهم بسعر أقل من سعر السوق. مخاطرة كبيرة، خسارة محتملة كبيرة.
• دلتا منخفض ( يقول +0.20)؟ من المحتمل أن يبقى السهم تحت $100 → أنت تحتفظ بالعلاوة مع الحد الأدنى من المتاعب.

السيناريو 2: أنت تبيع خيار البيع

لقد وافقت على شراء سهم بسعر $100 إذا أراد المشتري الخروج. ستحصل على العلاوة.

• دلتا سلبية مرتفعة (-0.75)؟ من المحتمل أن ينخفض السهم → قد تضطر إلى الشراء بسعر $100 بينما يتم تداوله بسعر 80$. أوه.
• دلتا سلبية منخفضة (-0.25)؟ من المحتمل أن تبقى الأسهم فوق $100 → أموال سهلة، تحتفظ بالعلاوة.

لعبة على مستوى المحفظة: استخدم دلتا للتحوط

اجمع كل دلتا خياراتك وسترى التحيز الحقيقي لمحفظتك:

• هل الدلتا الإجمالية إيجابية؟ محفظتك تربح إذا ارتفعت الأسواق (موجة صعود)
• إجمالي دلتا سالب؟ محفظتك تربح إذا انخفضت الأسواق (موجة صعود)
• دلتا متوازنة؟ أنت محمي - يمكن أن تتحرك الأسواق في كلا الاتجاهين وأنت محمي

هل تريد التحوط؟ إذا كانت محفظتك متفائلة للغاية ( دلتا إيجابية عالية) وأنت قلق من حدوث انهيار، اشترِ خيارات البيع لإضافة دلتا سلبية كشبكة أمان.

الخلاصة

دلتا ليست مجرد يونانية أخرى – إنها خريطة طريق لفهم المخاطر والمكافآت في الخيارات. استخدمها لمعرفة أي الصفقات يجب القيام بها، ومتى يجب الخروج، وكيفية حماية محفظتك. إذا فاتك ذلك، فأنت تتداول على الحظ.