**عمليات دروكينميلا الأخيرة تجدد منظور السوق**

قام مدير الصناديق الأسطوري دروكينميلر بإجراء تغييرات كبيرة في محفظته خلال العام الماضي: حيث باع جميع حصصه في إنفيديا و بالانتير وإيلي ليلي، وبدلاً من ذلك اشترى بكثافة ألفابيت وميتا.

من خلال النظر إلى البيانات، يصبح الأمر واضحًا - هذا الرجل لديه منطق واضح جدًا. الأسهم الثلاثة التي تم تصفيتها ارتفعت بشكل غير معقول على مر السنين (NVDA ارتفعت بنسبة 1000% خلال 3 سنوات، وPLTR ارتفعت بنسبة 2000%)، وقد وصلت التقييمات إلى السقف. في مقابلة العام الماضي، صرح دروكينميلر بوضوح أن "التقييمات المرتفعة" كانت السبب الرئيسي في بيع NVIDIA.

بينما تعتبر Alphabet وMeta أيضًا من عمالقة التكنولوجيا، فإن تقدير PE الخاص بهما هو 27 ضعفًا و22 ضعفًا على التوالي - وهما الأقل تكلفة بين العمالقة السبعة. العامل الأساسي هو أن كلا الشركتين تستثمران بشكل جنوني في الذكاء الاصطناعي: تستخدم Meta الذكاء الاصطناعي لتحسين التوصيات وتأثير الإعلانات، بينما ارتفعت إيرادات Google Cloud التابعة لـ Alphabet بنسبة 34% في الربع الماضي.

**المنطق الأساسي**: تقييم منخفض + إمكانات الذكاء الاصطناعي = فرصة للعثور على صفقات وفقًا لدروكنميلر. يدير 40 مليار دولار في مكتب عائلة دوكيسن، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 30% على مدى 30 عامًا دون خسارة - مثل هذه العمليات تستحق الانتباه.

ما رأيك، هل تتبع أم تراقب؟