ثلاثة أسباب لماذا قد يؤدي تخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى انتعاش السوق في 2025

تعرضت الأسواق لضغوط شديدة مؤخرًا - فقد تم سحق الأسهم الفردية، وتصحيح المؤشرات الكبرى بشكل حاد. ولكن قبل أن تشعر بالذعر وتحول كل شيء إلى نقد، إليك لماذا قد تتحول الأمور إلى صاعدة مع اقتراب العام المقبل.

من المحتمل جداً أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفوائد في ديسمبر

انسَ الضجيج حول تأخيرات بيانات الاقتصاد. مؤشرين رئيسيين يصرخان بنفس الرسالة: تخفيضات الأسعار قادمة.

أداة CME FedWatch - التي تتعقب حرفياً تسعير العقود الآجلة للتنبؤ بقرارات الاحتياطي الفيدرالي - تحدد الاحتمالات عند 82.7% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس. Polymarket، أكبر سوق للتنبؤات هناك، أكثر صعوداً عند 86%. هذا ليس تكهنات؛ هذا أموال تضع فمها حيث هي.

كما قال المستثمر الأسطوري ستانلي دراكنميلر، فإن معظم المتداولين يركزون على تقارير الأرباح، لكنهم يفتقدون اللعبة الحقيقية: سيولة البنك المركزي هي ما يتحرك الأسواق في الواقع. عندما يفتح الاحتياطي الفيدرالي الصنبور، يتبع كل شيء آخر.

التصحيحات ≠ أسواق الدب (هذا هو المفتاح)

إليك فحص للواقع قد يهدئ أعصابك: منذ عام 2009، كان هناك 31 تصحيحًا في السوق بنسبة 5% أو أكثر. لكن 4 فقط منهم تحولت إلى أسواق دب. والباقي؟ لقد انتعشوا بعد الانخفاض بنسبة 5-6%.

التصحيحات أمر طبيعي. أسواق الدب هي الاستثناء، وليست القاعدة. ما تراه الآن هو ضوضاء تصحيح نموذجية، وليس تغيير في النظام.

المحفزات الحقيقية: الإنفاق على الذكاء الاصطناعي + شيكات التحفيز

وقع ترامب للتو على أمر تنفيذي للذكاء الاصطناعي مع مستوى من الإلحاح يعادل مشروع مانهاتن. وفي الوقت نفسه، تعهدت أمازون باستثمار $50 مليار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. هذه ليست إعلانات لمرة واحدة - إنها بداية موجة إنفاق رأس المال على مدى عدة سنوات تتدفق عبر إنفيديا، وأيه إم دي، وسلسلة توريد الرقائق بأكملها.

أضف إلى ذلك “شيكات عوائد التعريفات” المخطط لها لأمريكيي الشارع الرئيسي. تذكر تلك الشيكات التحفيزية $2k COVID في مارس 2020؟ جن جنون الأسواق. يمكن أن يكون هذا وقودًا مشابهًا لارتفاع مدفوع من قبل المستهلكين.

الخلاصة

نعم، التصحيحات تبدو فظيعة عندما تكون فيها. ولكن الخلفية - مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتساهل، أنماط التراجع التاريخية العادية، والرياح المعاكسات الحقيقية - تشير إلى أن البيع مبالغ فيه. ترقبوا إعلان خفض سعر الفائدة في ديسمبر؛ فقد يكون الشرارة التي تبدأ ارتفاع السوق الحقيقي.