نفيديا ضد أوراكل: أي لعبة ذكاء اصطناعي تستحق أموالك بالفعل؟

كلاهما يركب موجة بنية الذكاء الاصطناعي، لكن القصة مختلفة تمامًا. إليك الحديث الحقيقي:

nvidia ليست مزاح: عائدات الشركة قفزت بنسبة 62% على أساس سنوي إلى 57 مليار دولار، ومركز البيانات بمفرده وصل إلى 51.2 مليار دولار (66% نمو). الهامش الإجمالي يجلس بشكل جميل عند 73.4%، والتدفق النقدي الحر يقارب $22B الربع الماضي. زاوية الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ؟ هذه ليست دورة منتج واحدة - إنها ثلاث “تحولات منصات ضخمة” تحدث في وقت واحد. الترجمة: لا يزال في المراحل المبكرة.

لكن نعم، أنت تدفع 45 ضعف الأرباح من أجل هذا الحلم.

أوراكل تلحق بالركب (حتى الآن): فقط 12% نمو سنوي في الإيرادات، على الرغم من أن إيرادات السحابة زادت بنسبة 28% لتصل إلى 7.2 مليار دولار. المفاجأة؟ تلك $455B في الالتزامات المتبقية للأداء (RPOs)—زيادة بنسبة 359%. لقد وقعوا للتو أربعة عقود بمليارات الدولارات. إذا نفذوا، فقد تصبح الأمور مثيرة. لكن نسبة السعر إلى الأرباح أيضاً حوالي 46، لذا فإن التسعير المميز ينطبق هنا أيضاً.

حديث حقيقي: إن نفيديا بالفعل تطبع المال والنمو، وأوراكل تراهن على تحويل هذا المخزون الضخم إلى واقع. أحدهما مثبت، والآخر واعد.

كلاهما يحمل مخاطر - سواء كان التركيز على عدد قليل من العملاء الكبار (Nvidia) أو عدم اليقين في التنفيذ (Oracle). للحصول على تعرض للذكاء الاصطناعي دون أجواء الكازينو الكاملة؟ تتفوق Nvidia. فقط اعلم أن السهم يتطلب الصبر ويمكن أن يتأرجح بشدة.