كيف بنت سوفي خندقها في التكنلوجيا المالية من خلال التكامل الرأسي

عندما استحوذت SoFi على Galileo Financial Technologies في عام 2020، لم تكن تشتري شركة أخرى - بل كانت تثبّت محرك التكنولوجيا الخاص بها. اليوم، تُشغّل بنية الدفع الخاصة بـ Galileo كل شيء تلمسه SoFi: منتجات BNPL، برامج الدردشة بالذكاء الاصطناعي، المنصات التمويلية. وإليك الميزة الحقيقية: لا اعتماد على واجهات برمجة التطبيقات الخارجية أو تأخيرات التكامل.

تحت سقف واحد، يمكن لشركة SoFi التحرك بسرعة الشركات الناشئة بينما تعمل على نطاق واسع. عمليات إطلاق المنتجات التي كانت تستغرق فصولًا الآن تُطلق بشكل أسرع. حلقة تغذية البيانات تعمل بشكل أكثر إحكامًا أيضًا - حيث يولد ملايين مستخدمي SoFi رؤى تُغذى مباشرةً في خارطة طريق منتجات Galileo، التي يتم نشرها مرة أخرى عبر نظام SoFi البيئي. إنه نوع من التكامل الرأسي الذي يصعب تكراره.

المشهد التنافسي

بلوك، روبن هود، وباي بال جميعهم يسعون لتحقيق صفقات مشابهة. تقوم بلوك بدمج نظامي كاش أب + سكوير. تقوم روبن هود بتحويل تطبيق التداول إلى خدمات مالية كاملة قاعدة المستخدمين ( في تزايد ). تقوم باي بال بتقوية فينمو وحلول الدفع. لكن لا أحد منهم يتمتع بنفس الميزة الهيكلية التي تمتلكها سوفي مع غاليلو المدمج.

الأرقام تروي القصة

الأداء: SOFI مرتفعة بنسبة 85% منذ بداية العام بينما متوسط صناعة التكنولوجيا المالية يبلغ -8%. هذه فجوة.

التقييم: يتم التداول عند 49.31 ضعف الربحية المستقبلية مقابل 23.61 ضعف للقطاع. هل هو مكلف؟ نعم. لكن تقديرات الأرباح التوافقية لعام 2025 قد ارتفعت خلال الستين يومًا الماضية، مما يشير إلى أن السوق يضع في اعتباره نموًا حقيقيًا في المستقبل.

تحليل المحلل: تقوم زاك بتصنيف SOFI حاليًا كـ #2 احترافي (شراء).

حالة الثور: تكامل غاليلو من سوفي يزيل ضعفًا هيكليًا لا تزال معظم المنافسين في مجال التكنولوجيا المالية يعانون منه - لا يزالون يربطون تقنيات الطرف الثالث معًا. تمتلك سوفي المجموعة الكاملة.