مغامرة H200: ما الذي يكمن حقًا وراء محادثات ترامب حول الرقائق الصينية؟

الإعداد

تستكشف وزارة التجارة الأمريكية بهدوء ما إذا كانت ستوافق على مبيعات Nvidia لـ H200 إلى الصين. للسياق: H200 يقدم أداءً يبلغ تقريباً ضعف أداء شريحة H20 المسموح بها حالياً في السوق الصينية. إذا حدث هذا، فسيكون تحولاً زلزالياً في استراتيجية تصدير التكنولوجيا الأمريكية - وقد كان جينسن هوانغ يتLobby من أجل تحقيق هذا النتيجة بالضبط.

لماذا الآن؟

اجتمع أمران: ( ترامب وشي قد توصلا إلى هدنة تجارية/تكنولوجية في بوسان قبل أسابيع، مما يشير إلى احتمال حدوث ذوبان. ) عائدات Nvidia من الصين تتعرض للتدمير بسبب قيود التصدير في سوق تقدر قيمتها بحوالي ( اليوم، وقد تصل إلى ) بحلول عام 2030. رسالة الشركة واضحة: القوانين الحالية تخنق قدرتها التنافسية.

السوق فقط اهتز

ردت الأسواق الآسيوية على الفور. شهدت شركات تصنيع الرقائق الصينية مثل كامبريكون، وهوا هونغ، وSMIC عمليات بيع أولية - حيث قام المتداولون بتسعير المنافسة من شريحة إنفيديا الأكثر قوة التي تغمر السوق. الخوف: يتم تقويض الاستثمارات المحلية في الرقائق في الصين إذا أصدرت الولايات المتحدة أفضل معداتها.

الرد

لا تقبل جماعة من صقور مجلس الشيوخ من الحزبين بذلك. تقوم ائتلاف بصياغة تشريع لإجبار وزارة التجارة على رفض التراخيص لجميع الشرائح المقيدة، مما يؤدي بشكل أساسي إلى تأمين الحظر الحالي. يجادل صقور الأمن القومي بأن H200 من Nvidia سيعزز قدرات الصين العسكرية والتكنولوجية والذكاء الاصطناعي.

التوتر الحقيقي

هذا يكشف عن المعضلة الأساسية للولايات المتحدة: التخفيف من الضغوط على الصين والسماح لشركة نفيديا بالتنافس عالميًا، أو الحفاظ على الهيمنة التكنولوجية من خلال ضوابط التصدير؟ في هذه الأثناء، تضاعف الولايات المتحدة جهودها في أماكن أخرى - حيث تلتزم بأكثر من 260 ألف شريحة من نفيديا لمشروع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في كوريا الجنوبية $50B . الرسالة: “يمكننا العمل مع الحلفاء.”

الخط السفلي

لا قرار نهائي بعد، ولكن حقيقة أن هذا يتم النظر فيه تشير إلى وجود تشققات في سياسة التصدير. راقب تشريعات مجلس الشيوخ والخطوة التالية لترامب بشأن أشباه الموصلات في تايوان - هذان الأمران مرتبطان.