اليونانيون مفككون: لماذا يجب أن يكون دلتا الخيار بوصلة تداولك

إذا كنت قد تساءلت يومًا لماذا يهتم متداولو الخيارات بمقياس صغير يسمى دلتا، فإليك الإجابة القصيرة: إنها تخبرك حرفيًا كم من المال ستحصل عليه أو تخسره عندما يتحرك السهم الأساسي بمقدار 1 دولار.

الفكرة الأساسية

دلتا هي جزء من مجموعة أدوات “اليونانيات” - خمسة قياسات تتبع ما يؤثر على سعر عقد الخيارات. اعتبرها كعجلة حساسية:

• دلتا إيجابية (خيارات الشراء): الأسهم ترتفع $1 → قيمة الخيار ترتفع بمقدار 0.15 دولار (إذا كانت دلتا +15). قم بتوسيع ذلك عبر 100 عقد لكل خيار، وأنت تبحث عن $15 تحرك. رهان صعودي.
• دلتا سلبية (خيارات البيع): سعر السهم ينخفض $1 → خيار البيع يحقق ربحًا قدره 0.10 دولار (إذا كانت دلتا -10). لكل عقد كامل، هذا هو $10 الربح. لعب هابط.

النطاق يمتد من -100 إلى +100. القيمة المطلقة الأعلى = الخيار سيتم تنفيذه بالتأكيد. القيمة الأقل = قد تنتهي بدون قيمة.

عمليتان من العالم الحقيقي

بيع الخيارات: تحصل على العائد مقدماً. دلتا عالية؟ من المحتمل أن يتجاوز هذا السهم سعر التنفيذ الخاص بك، لذا ستكون ملزماً ببيع الأسهم بأقل من القيمة السوقية - مدينة المخاطر. دلتا منخفضة؟ قبض على العائد بشكل أكثر أماناً، ولكن بمال أقل على الطاولة.

بيع خيارات الشراء: يتم الدفع لك لتنتظر. دلتا سلبية عالية تعني أن السهم من المحتمل أن ينهار دون سعر التنفيذ، مما يجبرك على الشراء بخسارة. دلتا سلبية منخفضة؟ من المحتمل أن يبقى السهم كما هو، تحتفظ بالعلاوة، ضغط منخفض.

استراتيجية على مستوى المحفظة

اجمع جميع قيم دلتا الخاصة بك وستحصل على نبض محفظتك:

• الإجمالي الإيجابي = أنت متفائل وتحقق أرباحًا من موجات الصعود
• إجمالي سالب = أنت متشائم، تستفيد من الانخفاضات
• التحوط: هل تقلق بشأن الانخفاض؟ اشترِ خيارات البيع لجعل دلتا لديك سلبية. هل تقلق بشأن الارتفاع؟ اشترِ خيارات الشراء لتصبح إيجابية.

استخدام دلتا بشكل صحيح يميز المتداولين الذين يتفاعلون مع ضجيج السوق عن أولئك الذين لديهم قناعة فعلية وحجم مراكز.

الخلاصة

دلتا ليست مجرد رقم — إنها خريطتك للمخاطر والمكافآت وتوازن المحفظة. اتقنها، ولن تتكهن بعد الآن.