هل يجب عليك الاحتفاظ بأسهم شركة أدفانس أوتو بارتس؟ إليك ما تظهره الأرقام

شركة Advance Auto Parts (AAP) حققت للتو بعض المعالم المهمة التي يمكن أن تعيد تشكيل مستقبلها. أنهت الشركة تحسين المتاجر في مارس 2025 والآن 75% من المواقع تقع في أسواق تحتل المرتبة #1 or #2 حسب الكثافة. خطة العمل تبدو قوية: تخطيط لأكثر من 100 متجر جديد خلال عامين، ودمج سلسلة التوريد مما يقلل نفقات SG&A، وبلغ الدخل التشغيلي المعدل للربع الثالث 90 مليون دولار، بزيادة قدرها 370 نقطة أساس على أساس سنوي(، ونموذج تشغيلي متجدد يتم إطلاقه هذا الربع لتعزيز كفاءة العمالة.

لكن هناك مشكلة - الميزانية العمومية مشدودة. ارتفعت الديون طويلة الأجل من 1.8 مليار دولار ) ديسمبر 2024 ( إلى 3.4 مليار دولار ) أكتوبر 2025 (، مما أعطاهم نسبة الديون إلى رأس المال تبلغ 0.61 مقابل متوسط قطاع السيارات البالغ 0.18. هذه نسبة عالية من الرفع المالي لتحملها بينما يتم زيادة النفقات الرأسمالية من ) إلى $181M في عام 2025. ضغط قطاع DIY الناتج عن الضغوط المالية للمستهلك هو عائق آخر.

لكن حساب الهامش مثير للإعجاب: إنهم يتوقعون هامش تشغيل معدل يتراوح بين 2.4-2.6% لعام 2025 $250M مقابل خسائر في 2024( ويستهدفون 7% بحلول 2027. الإدارة تراهن على كفاءة سلسلة التوريد وقنوات الحسابات المهنية لتعويض الضعف في DIY.

الحكم؟ إنها حالة انتظار. التحول التشغيلي حقيقي، لكنك تراهن أساسًا على إدارة الديون وأن المتاجر الجديدة تحقق نتائج قبل أن تضغط الضغوط الاستهلاكية أكثر. راقب أرباح الربع الرابع كدليل على التنفيذ.