السندات الشركات 101: دليل المبتدئين لفهم كيفية اقتراض الشركات للأموال

إذا كنت قد تساءلت يومًا كيف تجمع الشركات الكبيرة الأموال دون بيع روحها للبنوك، فإن السندات الشركات جزء من الإجابة. إليك الانهيار المباشر.

الأساسيات: ما هو السند الشركات؟

فكر في الأمر بهذه الطريقة—عندما تشتري سندًا Corporate، فإنك في الأساس تصبح مقرضًا. تقوم الشركة باقتراض المال منك وتعد بإعادته مع الفائدة. هذا هو المعنى حرفيًا. أنت لا تشتري حصة من الشركة (التي هي أسهم)، بل أنت فقط تقدم لهم قرضًا.

تدفع معظم السندات corporate الفائدة مرتين في السنة وتعيد لك رأس المال عند استحقاقها. أشياء متوقعة إلى حد كبير.

الثلاثة أشياء التي تهم

القيمة الاسمية (القيمة الاسمية): عادة ما تكون 1,000 دولار لكل سند. إذا كنت ترغب في استثمار 100,000 دولار، فستشتري 100 سند. لاحظ أن السندات لا تُباع دائمًا بالقيمة الاسمية - أحيانًا ترتفع أو تنخفض بناءً على طلب السوق.

معدل القسيمة (معدل الفائدة): هذا يخبرك كم ستكسب من الفائدة السنوية. معدل قسيمة 10% على سند بقيمة 1,000 دولار يعني $100 في السنة - يتم دفعها في شقين $50 كل ستة أشهر.

تاريخ الاستحقاق: عندما تقوم الشركة بسداد المبلغ لك. عشرون عاماً هو أمر شائع، على الرغم من أن العديد من الشركات يمكن أن “تستدعي” (البيع )سنداتها مبكراً.

مثال واقعي: اشترِ سندًا بقيمة 1,000 دولار مع كوبون بنسبة 10% واستحقاق لمدة 20 عامًا؟ ستجمع $50 كل ستة أشهر لمدة 20 عامًا ( إجمالي 2,000 دولار من الفوائد )، بالإضافة إلى استرداد 1,000 دولار الأصلي.

التسعير ليس دائمًا بسيطًا

هنا حيث تدخل قوى العرض والطلب. قد يباع سند من آبل فوق قيمته الاسمية لأن الجميع يريده. قد يتداول سند من شركة جديدة بسعر مخفض.

لكن هنا المفاجأة - عندما يستحق السند، ستحصل دائمًا على القيمة الاسمية. لذا إذا اشتريت سندًا بقيمة 1,000 دولار مقابل 900 دولار، فإنك ستحتفظ بمبلغ إضافي $100 بالإضافة إلى جميع الفوائد. على النقيض من ذلك، إذا دفعت أكثر من اللازم بمبلغ 1,100 دولار، ستحصل على 1,000 دولار مرة أخرى، لكن إجمالي العائد سيكون أقل.

السندات صفر القسيمة: الالتواء

بعض السندات لا تدفع الفوائد على الإطلاق خلال فترة السند. بدلاً من ذلك، تشتريها بسعر منخفض ( لنقل $750 بقيمة اسمية قدرها $1,000) وتجمع المبلغ الكامل $1,000 عند الاستحقاق. تلك $250 الفجوة هي عائدك.

فحص المخاطر: ماذا يمكن أن يسوء؟

تعتبر السندات الشركات أكثر أمانًا من الأسهم لأنك تعرف بالضبط ما ستحصل عليه. لكن هناك خطر حقيقي واحد - إفلاس الشركة. إذا حدث ذلك، فإن حملة السندات يكونون في الواقع في مقدمة أصحاب الأسهم في صف السداد. في الواقع، أنت الثاني فقط بعد “الدائنين المضمونين” ( الذين لديهم ضمانات تدعم قروضهم ).

هذا هو السبب في أهمية سمعة الشركة. ابحث عن السندات ذات الدرجة الاستثمارية من شركات راسخة تتمتع ببيانات مالية قوية.

السندات مقابل الأسهم: ما الفرق؟

السندات: عوائد ثابتة، مدفوعات متوقعة، مخاطر أقل، عائد أقل.

الأسهم: عوائد متغيرة، لا دخل مضمون، مخاطر أعلى، إمكانية عائد أعلى.

معظم المستثمرين الأذكياء يحتفظون بكل منهما — السندات من أجل الاستقرار، والأسهم من أجل النمو.

أسئلة شائعة سريعة

هل تعتبر السندات الشركات استثمارًا جيدًا؟ يمكن أن تكون كذلك إذا كنت ترغب في دخل ثابت ومخاطر أقل. يحبها المتقاعدون لهذا السبب، لكن العوائد قد تتأخر عن الأسهم على مدى عقود.

ما الأنواع الموجودة؟ السندات ذات التصنيف الاستثماري ( أكثر أمانًا )، السندات عالية المخاطر ( أكثر خطورة )، السندات الثابتة، السندات المتغيرة، والسندات صفر الكوبون.

الخط السفلي؟ السندات الشركات هي قروض تعطيها للشركات. يدفعون لك الفائدة. أقل إثارة من الأسهم، ولكن أكثر توقعًا بكثير.