كيف تقرأ البيانات المالية لشركة دون أن تفقد عقلك (

إذا كنت قد حاولت يومًا تحليل سهم وضعت في بحر من الأرقام، فأنت لست وحدك. لكن إليك الأمر - البيانات المالية ليست مخيفة كما تبدو. إنها في الأساس مجرد ثلاثة مستندات تخبرك بالضبط مدى صحة الشركة.

الربح والخسارة: هل حققوا أرباحًا أم تكبدوا خسائر؟

بيان الدخل هو الأسهل في الفهم. إنه يجيب على سؤال واحد: كم كسبت الشركة ناقص ما أنفقته؟

• الإيرادات: إجمالي الأموال الواردة من بيع الأشياء
• المصروفات: كل ما يكلفه تشغيل العملية - الرواتب، الإيجار، المرافق، أنتم تسميونه.
• صافي الدخل: ما تبقى في البنك. إيجابي = لقد فازوا. سلبي (موضح بين قوسين) = لقد خسروا.

هذا حرفيًا كل شيء.

الميزانية العمومية: ما قيمتها الفعلية؟

فكر في هذا كأشعة سينية مالية. إنه يظهر ثلاثة أشياء:

• الأصول: كل ما يملكونه - النقد، المباني، المعدات، المخزون
• الالتزامات: كل ما يدينون به - الدين، الفواتير غير المدفوعة
• الأسهم: ما يتبقى إذا قاموا بتصفية كل شيء وسددوا جميع الديون

تحقق سريع: إذا استمرت الالتزامات في الزيادة بينما تظل الأصول ثابتة، فهذه علامة تحذير.

التدفق النقدي: قصة المال الحقيقية

هنا حيث يفوت معظم المستثمرين القصة. قد تبدو الشركة مربحة على الورق لكنها في الواقع تنزف المال. لهذا السبب تعتبر بيان التدفق النقدي مهمًا.

يقسم إلى ثلاث فئات:

1. تدفق النقد التشغيلي: الأموال من الأعمال اليومية. إذا كانت هذه القيمة سلبية باستمرار، ابتعد.
2. تدفق نقدي للاستثمار: النقد الذي يتم إنفاقه على المشتريات الكبيرة مثل المصانع أو المعدات
3. تدفق النقد من التمويل: الأموال التي تم جمعها أو إعادتها - الديون، الأرباح، إعادة شراء الأسهم

تُعتبر أبل المثال الرائد لتوليد النقد. بلغ تدفقها النقدي الحر 26.5 مليار دولار في تقريرها الأخير - بزيادة قدرها 60% على أساس سنوي. هذا ليس حظًا؛ بل هو آلة أموال مُعدَلة بدقة.

الخطوة الحقيقية: توقف عن التذكر، ابدأ في التحليل

لا تحتاج إلى فهم كل بند. ركز فقط على الأساسيات: هل الإيرادات في تزايد؟ هل النفقات تحت السيطرة؟ هل السيولة تتدفق فعلاً؟ هل يمكنهم تغطية ديونهم؟

بمجرد أن تتقن هذه الأساسيات، ستتمكن من اكتشاف العلامات الحمراء قبل وول ستريت.