بافيت بهدوء قام بشراء الانخفاض: باع أبل واشتري جوجل، هذه المرة يستهدف "أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة"

تحركات بافيت الجديدة

كشفت التقارير المالية للربع الثالث من بيركشاير هاثاواي عن إشارة مثيرة للاهتمام: بينما قام “الجد” بتقليص كبير في حصته في آبل، دخل فجأة في استثمار في “غوغل (ألفابيت)”.

الأرقام المحددة هي كما يلي:

• انخفضت حيازة أبل مرة أخرى بنسبة 15%، لتصل إلى 238 مليون سهم (بقيمة سوقية 60.6 مليار دولار)، ولا تزال أكبر حصة.
• قامت جوجل بإنشاء حصة جديدة تبلغ 17.8 مليون سهم، باستثمار قدره 4.3 مليار دولار، تشكل 1.6% من محفظتها الاستثمارية.

لماذا يجب قطع التفاح؟

منذ بداية عام 2023 حتى الآن، قامت بيركشاير بتقليص حصتها في أبل بنسبة 74% - مما يمكن أن يؤكد تقريبًا أنها تتجه نحو تصفية كاملة. كان بافيت قد قال سابقًا إنهم إما يشترون بالكامل أو يبيعون بالكامل، ولا يلعبون لعبة “التعديلات الطفيفة”.

ما هو مشكلة أبل؟ ضغط التعريفات + غياب استراتيجية الذكاء الاصطناعي. لقد كان المستثمرون ينتقدون أبل دائمًا بسبب رد فعلها البطيء في موجة الذكاء الاصطناعي، وهذا قد يكون قد أثر على قلب القديمة.

لماذا فجأة أصبحت مهتمًا بجوجل؟

هذا هو الجوهر - التقييم رخيص.

تعتبر أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي مرتفعة بشكل عام، لكن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لشركة جوجل هي الأدنى بين مجموعة “سبعة الرائعين”، حتى أنها لا تمثل سوى جزء من تقييم تسلا. هذه هي بالضبط طريقة “الاستثمار القيمي” لشركة بيركشاير:

1. حفرة البحث في الأعمال عميقة: حصة سوقية 90%، تهديد نموذج الذكاء الاصطناعي الكبير تم استيعابه بالفعل
2. تعدد مصادر الدخل: يوتيوب، السيارات الذاتية القيادة (وايمو)، الحوسبة السحابية، الشرائح المصممة داخلياً
3. الإخراج الحقيقي للذكاء الاصطناعي: أداء Google Overviews ووضع الذكاء الاصطناعي جيد، وارتفعت نسبة قبول السوق.
4. تم حل مخاطر الاحتكار أيضًا: لم تجبر المحكمة على تقسيم Chrome، واستمر تعاون جوجل مع أبل وتمت الموافقة عليه.

انظر من زاوية مختلفة

ليس الأمر أن بافيت يفضل الذكاء الاصطناعي، بل إنه يقلل من فقاعة تقييم أسهم الذكاء الاصطناعي. بينما يلاحق الآخرون أسهم شركات التكنولوجيا العملاقة، فإنه يقوم بشراء الأسهم ذات التقييم الأكثر برودة في أشد أوقات الذكاء الاصطناعي سخونة - هذه هي هوس مستثمر القيمة الذي تجاوز الثمانين.