#数字货币市场回升 $BTC الحركة الأخيرة تجعل الناس يشعرون بالحيرة؟ لا تتعجل، أخرج مخطط الشموع الخاص بالنازداك وقارنه، الجواب مخبأ في تلك الخط المنحنية المتزامنة تقريبًا.

البيانات لا تكذب: لقد وصل ارتباط البيتكوين مع مؤشر ناسداك 100 لمدة 30 يومًا إلى 0.8 ، وهو ارتفاع لم نشهده منذ عام 2022 ، وإذا نظرنا إلى الوراء في السنوات العشر الماضية ، فإنه يصنف أيضًا ضمن أعلى اثنين. "الذهب الرقمي" ليس إلا قصة من الدورة السابقة. البيتكوين الآن يبدو أكثر مثل الأخ التوأم للأصول ذات المخاطر في السوق الأمريكية - الارتفاع لا يعني بالضرورة الارتفاع ، لكن الانخفاض لا يفوت أيًا.

لماذا يحدث هذا؟ الجذر يكمن في تغيير اللاعبين على طاولة القمار. عندما تضع صناديق التحوط الرائدة مثل بريدجواتر وبلاك روك البيتكوين في جداول تخصيص الأصول، فإنه محكوم عليه بالتقلب جنبًا إلى جنب مع الأسهم التكنولوجية ومؤشر ناسداك. وعندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بشد السيولة، فإن المؤسسات لن تتردد في تصفية مراكزها، سواء كان تسلا أو بيتكوين، أولاً البيع ثم التفكير. والأسوأ من ذلك، أن هذه العلاقة تتضمن خطأ "الانخفاض الكبير والارتفاع القليل": عندما يرتفع سوق الأسهم بنسبة 2%، قد يهتز البيتكوين قليلاً؛ وعندما ينخفض سوق الأسهم بنسبة 2%، فإن البيتكوين يمكن أن يبدأ بنسبة 5%. بعبارة أخرى، إنه مضخم للمخاطر.

إن انهيار نوفمبر كان درسًا حيًا. شهدت ناسداك تراجعًا بنسبة 2.2% في يوم واحد، بينما انخفضت بيتكوين بشكل مباشر إلى ما دون 90,000 دولار، وليس فقط أن الزيادة السنوية قد تلاشت، بل بلغت أكبر نسبة انخفاض خلال 24 ساعة 35%. فقد تم تصفية أكثر من 1 مليار دولار من الأموال بشكل لحظي، وتم إخراج ما يقرب من 400,000 متداول من السوق. في مثل هذه الأوقات، هل لا تزال تراقب البيانات على السلسلة أو مراكز العقود؟ تلك المؤشرات التقليدية لم تعد كافية. ما قالته الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع، وما هي المفاجآت في موسم تقارير أرباح الأسهم الأمريكية، وأين تتجه أموال المؤسسات - هذه هي "الورقة الرابحة" الحقيقية.

لذلك الآن عند الاستثمار في البيتكوين، لا يمكننا أن نكون معزولين. مجرد دراسة الرافعة المالية وعناوين الحيتان لا يكفي، يجب أن ننظر إلى تحركات ناسداك وS&P 500 معًا. كيف تتغير السيولة الكلية، وكيف تتدفق أموال المؤسسات، هذه هي المتغيرات الأساسية التي تحدد الارتفاع والانخفاض على المدى القصير. بعد كل شيء، في ظل حركة الارتباط، تجاهل ديناميكيات الأسهم الأمريكية يشبه الجري بعيون مغلقة.

بدلاً من الانتظار للتعرض للضرب، من الأفضل التكيف بنشاط مع القواعد. اعتبر اتجاهات سوق الأسهم الأمريكية ك"توقعات الطقس" للبيتكوين، وقم ببناء نظام مراقبة عبر الأسواق، وعندما يكون هناك حاجة للتحوط، قم بالتحوط، وعندما يكون هناك حاجة للدخول، ادخل. لقد تغير السوق، ويجب أن تتطور الاستراتيجيات معه - هذه هي الحقيقة الصعبة للبقاء على قيد الحياة في الدورة الجديدة.