سوق الأسهم الأمريكية، انتعاش يقوده قطاع الذكاء الاصطناعي... 5 إشارات لارتفاع نهاية العام

المصدر: بلوك ميديا العنوان الأصلي: سوق الأسهم الأمريكية، انتعاشة بقيادة قطاع الذكاء الاصطناعي… “ما إذا كان هناك ارتفاع في نهاية العام، يعتمد على أسبوع ديسمبر الأول” الرابط الأصلي: شهدت سوق الأسهم الأمريكية، التي شهدت تقلبات متزايدة طوال شهر نوفمبر، انتعاشًا ناجحًا مع نهاية الشهر، حيث استردت المؤشرات الرئيسية خسائرها. وبشكل خاص، توفر خمسة مؤشرات سوقية، بما في ذلك تباين الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وزيادة عمليات الشراء من الداخل، وتدفق الأموال الأجنبية، دلائل على إمكانية حدوث انتعاش في نهاية العام.

شهدت سوق الأسهم الأمريكية في نوفمبر بداية متوترة، حيث أظهرت أول 5 أيام تداول أسوأ أداء شهري في بداية الشهر منذ عام 2008. وكانت الضغوط المرتبطة بالتقييم المرتفع، والانخفاض الحاد في الأسهم التي تركز على الذكاء الاصطناعي، وتوقعات تثبيت أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي(Fed·الاحتياطي)، عوامل ضغط على السوق. ومع ذلك، مع اقتراب نهاية الشهر، تعززت موجة الانتعاش، حيث استعاد كل من مؤشر S&P500 ومؤشر داو جونز خسائرهما في بداية الشهر، ليغلقا في 29 نوفمبر( بالتوقيت المحلي. وبشكل خاص، سجل مؤشر راسل 2000 ارتفاعًا أسبوعيًا بنسبة 5.5%، وهو أكبر ارتفاع أسبوعي له منذ أكثر من عام. ومع ذلك، توقف مؤشر ناسداك، الذي يركز على الأسهم التكنولوجية، عن سلسلة ارتفاعه المستمرة لمدة 7 أشهر، حيث انخفض بنسبة 1.8% خلال شهر نوفمبر.

إعادة هيكلة مشهد المستفيدين من الذكاء الاصطناعي… تنقسم إلى 'فريق جوجل' و 'فريق أوبن إيه آي'

تباينت الآراء حول القطاعات داخل الذكاء الاصطناعي. أعلنت شركة ألفابيت عن نموذجها اللغوي الكبير 'جمني 3' )LLM(، مما أدى إلى بروز مجموعة جديدة من الأسهم ذات الصلة. شاركت برودكوم في تصميم وحدة معالجة التنسور الخاصة بألفابيت )TPU( وتم تصنيفها ضمن 'فريق جوجل'، كما أظهرت شركات مثل سيلستيكا، ولومنتوم، وتكنولوجيا TTM اتجاهات مشابهة.

! [])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94b0957073-0b5fdcbc8f-153d09-6d5686.webp(

من ناحية أخرى، كانت أسهم “فريق OpenAI” مثل إنفيديا ومايكروسوفت وأوراكل وAMD ضعيفة نسبيًا. في الواقع، في 26، ارتفع مؤشر S&P500 بنسبة 0.9%، بينما انخفضت إنفيديا بنسبة 2.6%. هذه إشارة على إمكانية حدوث تغيير في القيادة داخل قطاع الذكاء الاصطناعي، مما يظهر أن موضوع الذكاء الاصطناعي يمكن أن يقود السوق بشكل عام دون الاعتماد على أسهم معينة.

توقعات بتخفيض سعر الفائدة في ديسمبر… التركيز على تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

تظهر احتمالية تخفيض أسعار الفائدة الإضافية من الاحتياطي الفيدرالي كمتغير رئيسي سيحدد اتجاه سوق الأسهم في نهاية العام. بعد تصريحات المخففة من قبل شخصيات بارزة مثل كريستوفر والر عضو الاحتياطي الفيدرالي، عادت توقعات تخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر إلى الظهور في السوق. كما عزز كبير مستشاري الاقتصاد في البيت الأبيض، كيفن هاسيت، هذه التوقعات بذكره كمرشح محتمل لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي.

قال بول ستانلي، الرئيس التنفيذي لشركة غرانيت باي لإدارة الأصول )، “تزداد احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل استباقي بسبب قلقه من تباطؤ سوق العمل.”

توسيع مشاركة السوق…تخفيف التركيز على الأسهم التكنولوجية

على الرغم من المخاوف التي أثيرت بشأن تركيز ارتفاع S&P 500 على بعض شركات التكنولوجيا الكبرى حتى نهاية أكتوبر، إلا أن انتعاش فئات الأسهم ذات القيمة السوقية المنخفضة أصبح واضحًا مؤخرًا. وارتفع معدل الأسهم الموجودة فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في S&P 500 من 47.3%، وهو أدنى مستوى سجله في 20 نوفمبر، إلى أكثر من 54% مؤخرًا. وهذا يدل على أن نطاق ارتفاع السوق المالية يتسع بالتزامن مع تعافي القطاعات الضعيفة التقليدية مثل الرعاية الصحية.

قال رايان ديتريك، رئيس الأبحاث في مجموعة كارسن، “غالبًا ما تسبق المشاركة في ارتفاع السوق الأسعار”، مضيفًا أن “توسيع نطاق الارتفاع الحالي يزيد من احتمالية المزيد من الارتفاع في المؤشرات الرئيسية.”

زيادة كبيرة في نسبة شراء المطلعين… تشير إلى استعادة ثقة الإدارة

سجل مؤشر فيكس، الذي يتتبع نسبة شراء وبيع المطلعين في الشركات المدرجة في بورصة نيويورك، أعلى مستوى له على الإطلاق عند 27 في أوائل أكتوبر، لكنه تراجع مؤخرًا إلى مستوى 2.5. هذا مؤشر يدل على زيادة شراء المطلعين لأسهم شركاتهم.

قال جاسبر هيلويغ، محلل الرعاية الصحية في أوجوس ريسيرش: “على الرغم من أن قدرة هذا المؤشر على التنبؤ محدودة، فإن الزيادة المعنوية في شراء المطلعين تُعتبر إشارة إيجابية للسوق”. يمكن للمطلعين بيع الأسهم لأسباب متنوعة، ولكن يمكن تفسير الشراء على أنه مصحوب بتوقعات للزيادة.

تدفق الأموال الأجنبية في أعلى مستوياته على الإطلاق… تخفيف مخاوف 'سيل أمريكا(Sell America)'

!

أثارت سياسة التعريفات الجمركية للرئيس دونالد ترامب مخاوف من بيع الأجانب للأصول الأمريكية، ولكن التدفق الفعلي كان عكس ذلك تمامًا. وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية، سجلت صافي مشتريات الأجانب للأسهم الأمريكية 646.8 مليار دولار(، أي حوالي 869 تريليون وون)، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.

أكد إيد يارديني، رئيس يارديني ريسيرش، أن “ضعف الدولار هذا العام هو تصحيح مؤقت، ولا يزال الأجانب يضخون الأموال بشكل عدواني في سوق الأسهم الأمريكية”. وهذا يبدد المخاوف المتعلقة بـ 'الهروب من أمريكا' التي استمرت منذ بداية العام.

تتوقف اتجاهات سوق الأسهم في المستقبل على ردود الفعل السوقية خلال الأسبوع الأول من ديسمبر. نظرًا للارتفاع الكبير الذي شهدته السوق خلال فترة العطلة مع حجم تداول منخفض، يُلاحظ ما إذا كان هذا الارتفاع سيستمر بعد عودة التداول إلى طبيعته. من المتوقع أن تكون الاتجاهات الداخلية للأسهم الرئيسية وخطوات الاحتياطي الفيدرالي وتدفق الأجانب هي المحاور الأساسية التي تحدد اتجاه السوق لفترة قادمة.