#### نظرة عامة على السوق الحالية

سوق العملات المشفرة في نوفمبر 2025 يشهد تصحيحًا حادًا وزيادة في التقلبات. منذ أن سجل البيتكوين أعلى مستوى له على الإطلاق بحوالي ~$126,000 في أوائل أكتوبر، فقدت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة أكثر من 1.2 تريليون دولار، متراجعة من ذروتها البالغة 4.2 تريليون دولار إلى حوالي **$2.96T** (24h +2.77%، لكنها لا تزال منخفضة بأكثر من 10% خلال الأسبوع الماضي).

يُنظر إلى هذا الانخفاض على أنه خطوة "تحفظية" كلاسيكية، تم تحفيزها بواسطة:
- تبريد توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ( انخفض احتمال التخفيض في ديسمبر من 90% إلى 66-71% )
- مخاوف من فقاعة الأسهم التقنية/الذكاء الاصطناعي (Nvidia وتصحيح "السبعة الرائعين" )
- التوترات الجيوسياسية ومخاوف تجديد التعريفات التجارية بين الولايات المتحدة والصين/الاتحاد الأوروبي في ظل إدارة ترامب
- عمليات تصفية مضاعفة ضخمة (>$20B تم القضاء عليها في الأسبوع الماضي فقط)

حجم التداول يبقى فوق $1T يوميًا، ولكن السيولة على السلسلة انخفضت إلى مستويات سوق الدب لعام 2023. مؤشر الخوف والجشع في عمق "الخوف الشديد."

#### لمحة عن أفضل 10 أصول مشفرة ( 23 نوفمبر 2025 )

| الترتيب | الأصل | السعر (USD) | 24 ساعة (%) | القيمة السوقية | ملاحظات الأداء الأسبوعي |
|------|-------|-------------|---------|------------|---------------------------|
| 1 | BTC | 86,896 | +3.03% | ~$1.67T | انخفضت حوالي 14% أسبوعيًا؛ تدفقات صافية من ETF الفورية $11B هذا الشهر |
| 2 | ETH | 2,828 | +3.10% | ~$340B | انخفاض ~13% أسبوعيًا؛ نشاط الشبكة يتراجع |
| 3 | USDT | 0.9997 | +0.03% | ~$1.20T | لا يزال إصدار العملة المستقرة في ارتفاع (> $150B في التداول) |
| 4 | BNB | 2.05 | +6.34% | ~$300B | زيادة ~5% أسبوعياً؛ الأقوى بين الأداءات الرئيسية |
| 5 | SOL | 847 | +2.85% | ~$390B | انخفض ~12% أسبوعيًا؛ مدعوم بسرد توكينيزايشن الأصول الحقيقية |
| 6 | USDC | 0.9997 | 0.00% | ~$350B | المفضل لدى المؤسسات، توسيع حالات استخدام الدفع |
| 7 | XRP | 131.54 | +3.49% | ~$750B | انخفاض ~10% أسبوعياً؛ من المتوقع أن تكون هناك رياح تنظيمية مؤيدة |
| 8 | DOGE | 0.275 | +0.38% | ~$40B | تلاشي ضجة الميم؛ انخفاض ~15% أسبوعياً |
| 9 | TON | 0.146 | +5.15% | ~$360B | نظام Telegram البيئي يدفع النمو؛ بزيادة ~3% أسبوعيًا |
| 10 | ADA | 0.414 | +3.66% | ~$15B | تحديثات المطورين إيجابية لكن الحجم منخفض |

**المؤشرات الرئيسية**
- هيمنة BTC: **58.52%** (+0.12% يومياً ) → رأس المال يعود إلى BTC كملاذ آمن نسبي
- إجمالي التصفية خلال الأيام السبعة الماضية: >$20B (70%+ مراكز الشراء)
- إشارات على السلسلة: توازنات تبادل BTC عند أدنى مستوياتها منذ 6 سنوات؛ حاملو المدى الطويل يتراكمون، لكن بيع الحيتان (بما في ذلك محافظ عصر ساتوشي القديمة) يضيف الضغط

#### النظرة قصيرة الأجل (نهاية عام 2025 – ديسمبر)

**الحالة الأساسية (60% الاحتمالية):** التوحيد ضمن نطاق
يتأرجح سعر BTC بين **$80,500 – $93,000**، و ETH بين **$2,800 – $3,200**.
يمكن أن يؤدي تحول مؤكد من الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر إلى تحفيز ارتداد تقني ( هدف BTC $110K–$116K، +18–22%).

**سيناريو هبوطي (20%):** تصحيح أعمق إذا زاد الانهيار في الذكاء الاصطناعي/التكنولوجيا
BTC $74K–$80K، من الممكن حدوث سلسلة تصفية أخرى بقيمة 15-20 مليار دولار.

**مفاجأة صعودية (20%):** تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تتحول إلى إيجابية + تخفيف التوترات الجيوسياسية
الضغط في نهاية السنة نحو **$100K+** لعملة BTC.

**المستويات الرئيسية للمراقبة**
- BTC $80,500–$82,000 منطقة دعم (حرجة)
- هيمنة BTC >60% = سلبية بالنسبة للعملات البديلة
- تدفقات صندوق المؤشرات المتداولة الفورية الأسبوعية تتحول إلى اللون الأخضر مرة أخرى

#### نظرة متوسطة إلى طويلة الأجل (2026)

دورة الانقسام التقليدية التي تستمر 4 سنوات قد تم كسرها رسميًا. إن اعتماد المؤسسات والسيولة الكلية الآن يهيمنان على حركة الأسعار.

**حالة الصعود (70% السيناريو الرئيسي) – يستمر السوق الصاعد الهيكلي**
- BTC: $150K منتصف 2026 → $240K بنهاية العام (ركوب الموجة التالية من أسهم الذكاء الاصطناعي/التكنولوجيا)
- تستفيد ETH من ترقية Fusaka وتوسع الطبقة الثانية
- SOL تلتقط حصة أكبر من سوق ETH عبر TPS عالية للغاية و RWA
- تتجاوز العملات المستقرة $2T في التداول؛ وتصل الأصول الحقيقية على السلسلة إلى أكثر من 3.5 تريليون دولار
- أسواق التنبؤ (Polymarket)، التمويل اللامركزي ذو التدفق النقدي، وبروتوكولات العائد الحقيقي تقود المرحلة التالية

**حالة الدب (30%)**
ركود اقتصادي طويل → بيتكوين يعيد اختبار منطقة $80K ، دب ممتد حتى 2027.

#### ملخص الاستثمار (مرجع فقط، قم ببحثك الخاص )
- المحفظة الأساسية: 50% بيتكوين، 30% إيثيريوم/سولانا/بينانس، 20% عملات مستقرة
- اشترِ الانخفاضات على دفعات تحت المستويات الحالية، خاصة إذا استمر BTC في الحفاظ على $80K
- تجنب الرافعة المالية العالية والمضاربة القائمة على الميمات فقط
- التركيز على الاستخدام الحقيقي على السلسلة: التخزين، الإقراض، التعرض للأصول الحقيقية، أسواق التنبؤ، وزراعة التوزيعات ذات الثقة العالية على الطبقة الثانية/الإيردروب

دورة 2025-2026 لم تعد "اشترِ أي شيء وامضِ قدماً." نحن في مرحلة التراكم لدورة سوبر جديدة مدفوعة بالمؤسسات. ستفصل الصبر والتعرض الانتقائي الفائزين عن الحشد.

ابقَ عاقلًا، ونجُ من الضوضاء، واستعد للاختراق الحقيقي القادم.