#Gate广场圣诞送温暖

انخفض سعر البيتكوين إلى 87,000 دولار، هل هي أزمة أم فرصة؟
يسود الذعر في السوق، لكن البيانات على السلسلة تظهر بالفعل علامات على القاع، حيث تتصارع الجانبين الصاعد والهابط بشدة عند مستوى 90,000 دولار.
سوق البيتكوين يمر بعاصفة مثالية.
هذا الأسبوع يوم الخميس، انخفض سعر بيتكوين تحت 87,000 دولار لأول مرة منذ أبريل. اعتبارًا من ذروة التاريخ التي بلغت 126,223 دولار في بداية أكتوبر، انخفض سعر بيتكوين بأكثر من 29% في أقل من شهرين، مسجلاً أدنى مستوى له في سبعة أشهر.
لم تؤدِ هذه الانخفاضات الحادة فقط إلى محو جميع مكاسب البيتكوين منذ بداية هذا العام، بل أدت أيضًا إلى انخفاض معنويات السوق إلى أدنى مستوياتها.
1، اتجاه الأسعار: التوازن الهش بعد الانخفاض الحاد
حتى صباح يوم 21 نوفمبر بتوقيت بكين، كان سعر البيتكوين يتأرجح حول 87,000 دولار، بانخفاض حوالي 1.95% خلال الـ 24 ساعة الماضية.
هذا الخميس ، انخفض سعر البيتكوين إلى 86,681 دولارًا ، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل.
السوق يتأرجح حول مستوى 90,000 دولار النفسي الحاسم، حيث بلغت تقلبات الأسعار على مدى 24 ساعة 4.2%، وهو ما يتجاوز بكثير المستوى المتوسط البالغ 0.8% في سوق الأسهم الأمريكية.
هذه التقلبات الحادة لا تقتصر فقط على سوق السلع الفورية، بل إن وضع سوق المشتقات أسوأ بكثير. في اليوم الخامس عشر من نوفمبر، تجاوز عدد الأشخاص الذين تعرضوا للتصفية في السوق بالكامل 180,000، ووصلت قيمة التصفية إلى 430 مليون دولار.
2، جذور الانهيار: عوامل متعددة على المستوى الكلي والجزئي
التحول في سياسة الاحتياطي الفيدرالي هو الشرارة الرئيسية وراء الانخفاض الحاد الحالي.
أحدث محضر اجتماع يظهر أن هناك انقسامات واضحة داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن ما إذا كان يجب خفض أسعار الفائدة في ديسمبر. يعتقد بعض المسؤولين أنه يجب خفضها إذا تدهورت الاقتصاد، بينما يشعر آخرون بالقلق من التضخم المستمر.
لقد تعطلت دورة خفض الفائدة التي كان من المتوقع أن تشهدها السوق تمامًا، وتم تشكيل توقعات جديدة بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول.
في الوقت نفسه، تقوم الأموال المؤسسية بالانسحاب بكثافة.
سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة لمدة خمسة أسابيع متتالية، حيث بلغ إجمالي سحب الأموال 2.6 مليار دولار. تعرض صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك لتدفق صافي خارجي قدره حوالي 523 مليون دولار يوم الثلاثاء، مما سجل أكبر سحب يومي منذ إطلاق الصندوق.
تظهر البيانات على السلسلة أيضًا أن عناوين "الحيتان" التي تمتلك أكثر من 1000 بيتكوين قد خفضت حيازتها بنسبة 12% في نوفمبر، مما أدى إلى عمليات بيع كبيرة أثارت أوامر وقف الخسارة للتداول الآلي، مما شكل حلقة مفرغة من "البيع → الانخفاض → مزيد من البيع".
3، تأثير السوق: تدهور جماعي للعملات البديلة
ليس فقط البيتكوين، بل إن سوق العملات المشفرة بأكمله يكتنفه الضباب.
انخفض الإيثيريوم إلى أقل من 2900 دولار، حيث بلغ الانخفاض في هذا الشهر 24.8%. كما أن غالبية العملات البديلة الكبرى مثل سولانا وكاردانو شهدت انخفاضاً يتجاوز 30%.
الأكثر إثارة للدهشة هو أن عملة دوجكوين، التي كانت تحظى بشعبية كبيرة، قد انخفضت مباشرة إلى "نصف" قيمتها مقارنة بأعلى نقطة في أكتوبر، مما أدى إلى تبخر 5.2 مليار دولار من قيمتها السوقية.
تقلصت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة من 2.9 تريليون دولار في نهاية أكتوبر إلى 2.6 تريليون دولار حاليًا، حيث تم تبخر حجم يعادل قيمة 3 CB في غضون 19 يومًا.
4، مشاعر المستثمرين: من الجشع إلى الخوف الشديد
شهد مؤشر مشاعر السوق تحولاً حاداً.
انخفض مؤشر الخوف والطمع لدى CNN إلى منطقة "الخوف الشديد"، وسجل أدنى مستوى له منذ بداية أبريل. كما انخفض مؤشر "الخوف والطمع" في مجال العملات المشفرة إلى 16، مما يظهر بوضوح أن السوق قد دخل منطقة "الخوف الشديد".
أظهرت مراقبة منصة التواصل الاجتماعي أن حجم البحث عن كلمات مثل "انهيار البيتكوين" و"سوق الدب بدأ" قد ارتفع بمعدل 5 مرات في منتصف نوفمبر، وبلغ عدد قراءات المواضيع ذات الصلة أكثر من 2 مليار مرة.
هذا الشعور بالذعر ليس من فراغ. تظهر بيانات سوق الخيارات أن حجم التداول لخيارات البيع بسعر تنفيذ 85,000 دولار أمريكي لبيتكوين قد زاد ثلاثة أضعاف مقارنة بالشهر الماضي، مما يدل على أن المستثمرين يقومون بترتيب حماية كبيرة ضد الانخفاض.
5، الرؤية المستقبلية: البحث عن الاتجاه وسط الانقسامات
تشهد السوق انقساما واضحا في توقعات مستقبل بيتكوين.
أشار الجانب المتشائم، استنادًا إلى بيانات منصة الخيارات عبر الإنترنت، إلى أن احتمال انخفاض بيتكوين إلى أقل من 90,000 دولار قبل نهاية العام قد ارتفع إلى 50%.
من ناحية أخرى، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لبيتكوين من 78 في أكتوبر إلى 32، مما يقترب من منطقة التشبع البيعي، وهو ما يشير عادةً إلى أن الانتعاش قد يكون وشيكًا.
يعتقد شون فاريل، رئيس استراتيجية الأصول الرقمية في Fundstrat، أن "مخاطر العوائد في الآونة الأخيرة تبدو أكثر توازناً"، حتى إذا ثبت أن هذا التحول غير مستدام، فقد نضجت ظروف السوق، مما قد يؤدي إلى انتعاش حاد.
جاءت الأصوات الأكثر تفاؤلاً من آرثر هايز، الذي يعتقد أن البيتكوين قد ينخفض أولاً إلى 80,000 - 85,000 دولار، ثم يرتفع إلى 200,000 - 250,000 دولار بحلول نهاية العام.
تشير البيانات على السلسلة إلى أن بعض "الحيتان" قد بدأت في زيادة حيازتها في نطاق 92,000 - 95,000 دولار، كما انخفضت كمية البيع من حاملي المدى الطويل بنسبة 32% مقارنة بالشهر السابق. انخفض معدل MVRV لبيتكوين (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة السوقية المحققة) إلى 1.76، وهو في نطاق منخفض منذ عام 2023، بينما تظهر البيانات التاريخية أن هذه النسبة عندما تكون أقل من 2 غالباً ما تصاحبها انتعاش.
توجهت أنظار الجميع إلى اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 10 ديسمبر. السوق تسعر حاليًا احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر بنسبة 44.4%.
إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات حول خفض أسعار الفائدة، فمن المحتمل أن يرتفع سعر البيتكوين بنسبة 15%-20% خلال 1-3 أشهر.
هل تعتقد أن الوقت الآن مناسب للشراء أم يجب الاستمرار في المراقبة؟ مرحبًا بمشاركتك لرأيك في قسم التعليقات!