فرانكلين وأوندوه يدفعان نحو توكنيزة الصناديق المتداولة عالميًا، بهدف ردم الفجوة بين التمويل التقليدي وDeFi وتوسيع وصول المستثمرين.
تتعمق شركة فرانكلين تيمبلتون في التمويل المرمّز من خلال شراكة مع أوندوه فاينانس. تخطط الشركتان لتقديم نسخ مميزة من الصناديق المتداولة التي تملكها فرانكلين وتداول على مدار الساعة باستخدام محافظ العملات الرقمية. ووفقًا للتقارير، يهدف التصميم إلى تمكين المستثمرين من الوصول إلى تعرض الصناديق دون الحاجة إلى حسابات وساطة أو ساعات السوق التقليدية.
أوندوه لتوكنيزة صناديق فرانكلين، وفتح الوصول إلى أصول تقليدية عبر DeFi
سيشمل الإطلاق الأولي مناطق تشمل أوروبا، آسيا والمحيط الهادئ، الشرق الأوسط، وأمريكا اللاتينية. وقالت فرانكلين إن توفرها في الولايات المتحدة يعتمد على وضوح تنظيمي إضافي حول كيفية توزيع الأطراف الثالثة للصناديق المسجلة على السلسلة. سيبدأ الشركاء بمجموعة من خمسة صناديق تغطي الأسهم الأمريكية، والدخل الثابت، والذهب.
ذكرت بلومبرج أن أوندوه ستشتري أسهم صناديق فرانكلين المتداولة كجزء من الترتيب. ثم ستصدر رموزًا مقابلة من خلال مركبة ذات غرض خاص تمرر التعرض الاقتصادي إلى حاملي الرموز.
يمتلك المستثمرون حقوقًا في تدفق العوائد بدلاً من الملكية المباشرة لأسهم الصناديق الأساسية. تقول فرانكلين وأوندوه إن هذا الإعداد يساعد الرموز على الانتقال إلى حالات استخدام الضمانات وتطبيقات التمويل اللامركزي التي لا يمكن عادةً لأسهم الصناديق المسجلة أن تفعلها.
سيقوم صانعو السوق في أوندوه بتوفير سيولة للرموز، بما في ذلك خلال فترات إغلاق سوق الأسهم والسندات. تستهدف المبادرة المستثمرين المولودين على العملات الرقمية الذين يستخدمون المحافظ والعملات المستقرة، والذين قد لا يتفاعلون أبدًا مع شركات الوساطة. وصفت قيادة الابتكار في فرانكلين تيمبلتون هذا الجهد بأنه قناة توزيع جديدة لمنتجات الصناديق.
وول ستريت تتطلع إلى التوكنيزة كوسيلة لتحديث الوصول إلى الأصول التقليدية
قال ساندي كول، رئيس الابتكار في فرانكلين، إن الصناديق المتداولة تقدم مزيجًا من التعرضات المختلفة وتعد بمثابة اختبار لطلب هذه الجماهير. تقدم فرانكلين بالفعل نسخًا دولية من استراتيجياتها الأمريكية من خلال قنوات تقليدية، لكنها تتطلب وصولًا عبر الوساطة.
المنتجات المرمّزة تزيل هذا الشرط، وهو أمر قد يكون مهمًا للمستثمرين الذين يفتقرون إلى بنية تحتية للوساطة عبر الحدود لشراء صندوق مدرج في الولايات المتحدة.
علاوة على ذلك، يحول عملية التوكنيزة الأصول التقليدية، بما في ذلك الأسهم والسندات، إلى رموز على blockchain تمثل حقوق الملكية أو التعرض الاقتصادي.
ركزت شركات وول ستريت بشكل متزايد على هذا النهج كوسيلة للتحديث وجذب المشاركين المولودين على العملات الرقمية. ومع ذلك، لا يزال النمو محدودًا مقارنة بسوق الصناديق المتداولة والصناديق المشتركة الأكبر بكثير.
أوندوه تحذر من أن السوق الأمريكية قد تفقد ميزتها مع توسع سوق الأصول المرمّزة بسرعة
وفقًا لـ rwa.xyz، نمت الأصول المرمّزة من العالم الحقيقي بنسبة حوالي 360% منذ 2025 لتصل إلى 26.5 مليار دولار. تأخرت الاعتمادات في الولايات المتحدة جزئيًا بسبب عدم وضوح التنظيم حول الصناديق المرمّزة.
قال إيان دي بود، رئيس أوندوه فاينانس، إن الولايات المتحدة تخاطر بالتخلف عن غيرها من الولايات القضائية بدون قواعد واضحة. وأشار أيضًا إلى أن السوق المستهدفة “ذات معنى”، مشيرًا إلى ملايين المستخدمين المحتملين.
كما يشير المشاركون في السوق إلى عقبات هيكلية. تعتمد عمليات الصناديق التقليدية على وسطاء مرخصين ومشاركين مخولين لإنشاء واسترداد الأسهم. يجب أن تمتثل المنتجات المرمّزة أيضًا لقوانين الأوراق المالية مع دعم استخدام المحافظ غير المعروفة بـ KYC، مما قد يعقد الحوكمة والتسوية.
يجادل المؤيدون بأن الصناديق المرمّزة يمكن أن تقلل من مخاطر التسوية من خلال تسوية أسرع وتقليل التعرض للطرف المقابل. كما يتوقعون تحسين كفاءة رأس المال، حيث يمكن إعادة استخدام الأصول بسهولة أكبر كضمان.
تأتي جهود فرانكلين تيمبلتون وأوندوه في ظل سعي لاعبين رئيسيين آخرين لمثل هذه المسارات، بما في ذلك خطط معلنة من بلاك روك وويزدم تري لتوكنيزة الصناديق في الولايات المتحدة. كما أن بورصة نيويورك قد تعاونت مع Securitize، بينما انضمت ناسداك إلى Talos لربط التداول بالعملات الرقمية وأدوات المخاطر.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
