إذا اعتبرنا جميع السرديات وراء الذهب كتشبيه للشخصيات

العنوان الأصلي: “دعونا نعيد تنظيم هذا الأمر حول الذهب بجدية: تشبيه لشخصية تجمع كل الروايات وراء الذهب في حزمة واحدة”

كتبه: شياو شياو باو

هناك الكثير من الأشخاص في العالم الذين يصعب فهمهم تمامًا: لديهم مشاعر غنية، ومتقلبة، ومتعددة الأوجه ومعقدة. مثل والدتي. إذا كان من الممكن تشبيه الأصول في عالم المال بالبشر، فيجب أن يكون الذهب من هذا النوع.

لطالما شعرت أن هناك شخصية سينمائية يمكن أن تجمع جميع السرد وراء الذهب. يجب أن تكون هذه الشخصية ذات إحساس بالتاريخ، مليئة بالمصاعب، تعيش تقلبات كبيرة، ذات شخصية معقدة، تحمل جوانب متعددة من التحول، ويمكن أن تتواصل عبر السرد الطويل للعمل الكلي.

من يشبهه إذن؟ كانت هذه الفكرة تدور في رأسي لفترة طويلة، ولم أستطع العثور على شخصية تنطبق عليها تمامًا. حتى هذا الأسبوع، عندما كنت بلا عمل، قررت إعادة مشاهدة “صراع العروش” وفجأة اكتشفت —

المعلم لورد فاريز (Lord Varys) هو مثال رائع!

01

الشخصية الأساسية لڤاريس هي: يدّعي أنه يخدم «المملكة»، وليس ملكًا أو عائلة معينة. قوته مستمدة من المعلومات والأسرار والشبكات التي تعمل في الظل، وليس من القوة العسكرية أو الاقتصادية المباشرة؛ تتذبذب تأثيراته مع استقرار «المملكة» - عندما تكون المملكة هادئة، يمكنه أن يتراجع إلى الخلفية كما لو كان قد اختفى؛ ولكن في الأوقات الحاسمة عندما تتغير السلطة أو يتمزق النظام، يمكن أن يصبح فجأة متغيرًا رئيسيًا يؤثر على الوضع. كان في السابق حارس النظام، وقد يُهمل أو يُسخر منه لسنوات عدة.

ألست تعتقد أن الذهب يلعب دوراً معقداً أيضاً؟ فهو متعدد الأوجه، متغير، يحمل شعوراً قوياً بالعصر، ويتحول باستمرار إلى “أدوار” ومواقع مختلفة في مراحل الاقتصاد الكلي.

منذ أن انفصل الدولار عن الذهب في عام 1971، دخل العالم في عصر “العملات القانونية + أسعار صرف مرنة” الكبير. أصبح من الصعب تحديد دور الذهب في هذه المسرحية الكبرى:

لقد تم تخفيضه من بطل الرواية إلى شخصية رئيسية ثانوية: ليس الملك (الدولار الأمريكي) ، ولا اللوردات الأثرياء (أسهم التكنولوجيا / الأصول عالية المخاطر) ، ولكن ذلك المسؤول القديم عن المعلومات الذي لا يتراجع تمامًا أبدًا. إن ولاءه الحقيقي ليس لأي ملك على الإطلاق ، ولكن لاستمرارية واستقرار “المملكة نفسها” - وهو أساس الائتمان لنظام المال العالمي.

عادة ما تبقى في الزاوية، لا تظهر كثيرًا، ولكن عندما يأتي المشهد الحاسم، تجدها دائمًا تعود فجأة لتسرق الأضواء - في أوقات تجنب المخاطر، في مواجهة التضخم، عندما يكون الدولار غير مستقر، في أوقات النزاعات الجيوسياسية، وعندما يتغير إيمان السوق بـ “قدرة البنك المركزي على كل شيء”، وأثناء عمليات الشراء والبيع السرية للبنوك المركزية، وكذلك في مسألة “المرساة النفسية” نفسها - تحمل الذهب مجموعة من علامات السرد، وكل واحدة منها تُبرزها السوق في مراحل مختلفة.

إذا اعتبرت الذهب كشخصية بهذا الشكل، ستكتشف أن دوره في السرد الكلي ليس مجرد أداة للملاذ الآمن، ولا هو ببساطة أصل للتحوط ضد التضخم، بل إنه يلعب دوراً رئيسياً في الخط الرئيسي الأكثر عمقًا المتمثل في “الائتمان - النظام - الثقة”، حيث يكون حضوره خفيًا أحيانًا ولكنه في اللحظات الحاسمة يكون له تأثير كبير.

إذا كان الذهب هو هذا النوع من الشخصية، فإن فهمه بالتأكيد أهم من المتاجرة به.

02

هذه المقارنة فعلاً مفيدة. يبدو أن التفكير في الذهب باستخدام وجه المعلم فاريز السمين والحكيم أصبح أسهل.

دعونا ندعو المعلم واريس ليظهر في دراما تاريخ الذهب منذ عام 1971:

المشهد الأول (1971-1980 ، سوق صاعدة لمدة 10 سنوات): مملكة مضطربة ، تتجه نحو المقدمة

في 15 أغسطس 1971، صدم نيكسون، انهار نظام بريتون وودز، وغرق المملكة في فوضى غير مسبوقة.

عندما انهار النظام القديم، أصبح الفاليريس (الذهب) الذي كان يعمل في الخفاء مهمًا للغاية. فقدت قيمة العملة تأييد العرش الحديدي، وأصبح سعر الذهب معيارًا موثوقًا لقياس مدى الفوضى الحقيقية في المملكة. بدأ الجميع في الوثوق بتقارير الفاليريس، وارتفع سعر الذهب بسرعة من 35 دولارًا إلى 180 دولارًا في نهاية عام 1974.

في عام 1974، بدأت نيران التضخم تنتشر في مدينة جينلينغ، ووصل سعر الذهب إلى 680 دولار في أوائل عام 1980.

الفصل الثاني (1980-2002، سوق دب لمدة 20 عامًا): القوة الحديدية القوية، التراجع إلى الكواليس

في عام 1980، تولى فولكر رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، وسرعان ما أطفأ لانيستر فولكر نيران التضخم بسياسات صارمة (رفع كبير لأسعار الفائدة) واستعاد هيبة الملك (الدولار). أمام أسعار الفائدة المرتفعة، أصبح “الأصول القديمة غير المدرة للعائد” الذهب غير جذابة، وبدأ سوق الدب لمدة ثلاث سنوات، حيث انخفض سعر الذهب من 680 دولارًا إلى 320 دولارًا. في عام 1997، شهدت المملكة سلامًا وازدهارًا طويل الأمد (سوق صاعدة لأسهم التكنولوجيا)، حيث تضخمت ثروات النبلاء (الأصول ذات المخاطر) بشكل حاد.

في مملكة تتمتع بالقوة والنظام، تم تقليل دور وزير المعلومات فاريز (الذهب) بشكل كبير. عندما يعتقد الجميع أن يد الملك لا تقهر، لم يعد أحد بحاجة إلى فاريز لتقييم الوضع. لقد عاد إلى الأقبية والأنفاق، تقريبًا تم نسيانه.

في عام 2002، انخفض سعر الذهب إلى 260 دولارًا، مما أدى إلى فترة طويلة من “موت الذهب” استمرت عشرين عامًا.

الفصل الثالث (2003–2012، 10 سنوات من السوق الصاعدة): الفوضى في المملكة، الملاذ النهائي

بدأت مملكة تعيش لعقد من الزمان تحت معدلات فائدة منخفضة وتضخم منخفض منذ عام 2003، حيث اعتمدت على الاقتراض والسحر المالي (معدلات الفائدة المنخفضة، وتوسع الائتمان) للحفاظ على الازدهار الظاهر، بينما كانت الفساد يتزايد في الداخل، حتى انفجرت الأزمة المالية في عام 2008. وتم التشكيك في مصداقية الملك (المصداقية السيادية) بشكل غير مسبوق.

بدأت وجودة واليس تظهر مرة أخرى، وبدأت أسعار الذهب سوقًا صاعدة لمدة عشر سنوات. اهتزت أسس الائتمان في المملكة، وبدأ المستثمرون الذين يسعون إلى الملاذ الآمن في زيادة حيازاتهم من الذهب - المزيد والمزيد من الناس بدأوا يعتمدون على معلومات واليس لحماية أنفسهم. في ذروة أزمة السيولة عام 2008، حتى بعض مديري الصناديق استخدموا الذهب كوسيلة سداد أخيرة. بعد بضع سنوات، فرضت الولايات المتحدة عقوبات عبر SWIFT، وبدأت إيران باستخدام الذهب في الأعمال التجارية الدولية - في حالة الفوضى، كانت شبكة واليس هي الوحيدة القادرة على تمرير معلومات موثوقة وتوفير الملاذ.

عشر سنوات من السوق الصاعدة، ارتفع سعر الذهب من 330 دولارًا لكل أونصة إلى 1760 دولارًا.

الفصل الرابع (2013-2018 ، 5 سنوات من التقلب): فترة راحة قصيرة ، ومراقبة التغيرات

بعد الأزمة، استخدمت البنوك المركزية في مختلف الدول وسائل غير مسبوقة (التيسير الكمي) لتهدئة الوضع. نشأ لدى الناس مرة أخرى وهم “السلطة المطلقة للبنك المركزي”، معتقدين أن توازن القوى الجديد قد استقر. شهد سوق الذهب تقلبات مستمرة. من 1650 دولارًا هبط إلى 1060 دولارًا ثم ارتفع إلى 1350 دولارًا.

أصبح فاريس حذرًا مرة أخرى. لقد رأى هشاشة النظام الجديد، لكن التوقيت لم يكن ناضجًا بعد. حافظ على وجوده في البلاط، وتجنب القيام بأي تحركات بارزة. كانت أسعار الذهب تتأرجح في نطاق، وكان فاريس يراقب الأوضاع.

المشهد الخامس (2019 – حتى الآن): تعدد الملوك، وتدفق التيارات الخفية، ولعبة مزدوجة.

في عام 2019، ارتفع سعر الذهب من 1300 دولار إلى 1900 دولار، ثم استمر في التقلب.

استمرت التقلبات حتى أوائل عام 2024، ودخلت القصة الفصل النهائي. لم يعد للمملكة مركز واحد فقط، حيث ظهرت ملكة التنين في القارة الشرقية (صعود الصين) وصراعات جغرافية في الشمال، مع بروز قوى متعددة. تواجه سلطة الملك (الدولار الأمريكي) تحديات مزدوجة من الداخل (العجز المالي) ومن الخارج (إزالة الدولار). بدأ الفهم الملكي في تغيير جذري، وبدأ اللوردات في البحث عن ولاءات جديدة. ارتفع الذهب من 2000 إلى 4000.

لم يعد شبكة معلومات فاريز مجرد جمع المعلومات، بل بدأت في نقل الأصول سرًا، وبناء تحالفات موازية. قامت البنوك المركزية في مختلف الدول بشراء كميات كبيرة من الذهب، لتتجاوز حيازات البنوك المركزية العالمية من الذهب لأول مرة حيازات سندات الخزانة الأمريكية - الاحتياطيات الذهبية السرية، والانهيار في النظام العالمي، وعدم تحمل المسؤولية من قبل الزعيم القديم، وت weaponization الموارد الاستراتيجية - بدأ سعر الذهب في الانفصال عن المؤشرات التقليدية (مثل أسعار الفائدة الحقيقية، والدولار). يقوم فاريز بالتخطيط سرًا في الظل.

ارتفاع أسعار الذهب الحالية تجسد الفلسفة النهائية لواليريس - عدم الاكتراث بالقوة القصيرة الأجل للملك الحالي (الدولار الأمريكي)، ولكن ما يهم هو المخاطر المحتملة من الانهيار التي قد يواجهها “المملكة” (النظام المالي العالمي) في المستقبل بسبب الصراعات على السلطة. من أجل قدوم ذلك “الشتاء”، من أجل مستقبل قد لا يوجد فيه ملك واحد، بناء ملاذ نهائي وتوافق على القيمة.

حسناً لنقف هنا، لم أعد أستطيع الكتابة.

ما علاقة نواريس بنا نحن العاديين؟

من عام 1971 حتى اليوم، تكررت أدوار الذهب بين الواجهة والخلفية، وتتغير السرديات الكلية جولة بعد جولة، وقد تحولت الآن إلى مروحة كهربائية. ولكن طالما أن البشر سيستمرون في الشك في السلطة، والتشكيك في الائتمان، سيظل هناك دائمًا من يرغب في إخفاء بعض المعادن الصفراء تحت السرير.

لذا في عالم مالي دائم التقلب، والذي يتغير بين الحين والآخر، لا يمكنك أن تصبح ثريًا بسببه، ولا يمكنك أن تحظى بالحرية بسببه. لكن الاحتفاظ بجزء صغير من المحفظة لواريس (كما قال المعلم داليو هو 10%)، يجب أن لا يكون خطأ.