لماذا يعتبر الوقت الحالي فرصة مناسبة لشراء BRK.B — التحليل الاستثماري الأحدث لشهر ديسمبر 2025

الأداء الأخير والمؤشرات الأساسية لـ BRK.B

استنادًا إلى التقرير المالي الأخير لشركة Berkshire Hathaway لعام 2025، بلغت حقوق المساهمين حوالي 700.4 مليار دولار أمريكي في نهاية الربع الثالث، مسجلة نموًا سنويًا يقارب 7.5%. كما ارتفعت السيولة النقدية وما يعادلها بشكل ملحوظ، مما عزز مرونة الشركة وقدرتها على تنفيذ المبادرات الرأسمالية المستقبلية. في المقابل، ظل نمو الإيرادات محدودًا، حيث بلغ معدل النمو السنوي للأرباع الأربعة الأخيرة 0.6% فقط، ما يدل على أداء مستقر على المدى القصير. ويرى المستثمرون أن نسبة السعر إلى الربحية (P/E) الحالية لسهم BRK.B، التي تتراوح بين 16 و17، معقولة ومنخفضة مقارنة بالعديد من الأسهم ذات النمو المرتفع.

تصنيفات المؤسسات وتوقعات المحللين لسعر السهم

الرسم البياني: https://finance.yahoo.com/quote/BRK-B/

تشير استطلاعات المحللين الأخيرة إلى أن متوسط السعر المستهدف لسهم BRK.B خلال 12 شهرًا يبلغ 538 دولار أمريكي، ما يعكس توقعات بارتفاع السهم بنسبة تتراوح بين 5 و6% عن مستوياته الحالية. وتقيّم معظم المؤسسات السهم بأنه شراء متوسط، مما يعكس ثقة السوق في قوة هيكل أصول Berkshire وإدارة التدفقات النقدية، ويشير إلى أن BRK.B سيواصل أداءه الجيد في ظل استقرار السوق.

مزايا الاستثمار: الاحتياطيات النقدية، محفظة الاستثمارات، وتنوع الأعمال

تُعد Berkshire Hathaway شركة متعددة الأنشطة بشكل كبير، حيث تعمل في قطاعات التأمين والسكك الحديدية والطاقة والتصنيع والتجزئة وغيرها. وتمتلك الشركة أيضًا حصصًا في شركات عامة بارزة ضمن قطاعي التكنولوجيا والمستهلكين، مما يمنح السهم الواحد فرصة التعرض لعدة صناعات. وتوفر الاحتياطيات النقدية الضخمة دعمًا قويًا لعمليات الاستحواذ المستقبلية أو إعادة شراء الأسهم أو مواجهة التباطؤ الاقتصادي. إذا كنت تبحث عن استثمار مستقر ومتنوع وطويل الأجل للحد من التقلبات، فإن BRK.B يوفر هامش أمان استثماري وعوائد محتملة جذابة.

عوامل المخاطر: بيئة أسعار الفائدة والتعديلات التشغيلية

مع ذلك، تبقى هناك مخاطر محتملة. إذا انخفضت أسعار الفائدة—مع احتمالية قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفضها—قد تضعف ميزة BRK.B في تحقيق فروق أسعار الفائدة على النقد والسندات قصيرة الأجل، كما قد تنخفض عوائد إعادة استثمار من احتياطي التأمين. كما أن الشركة كانت بائعًا صافياً للأسهم لعدة أرباع متتالية وأوقفت إعادة شراء الأسهم، ما يدل على أن الإدارة لا ترى فرصًا مناسبة من حيث القيمة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، مع تولي Greg Abel منصب الرئيس التنفيذي، يبقى السؤال ما إذا كان سيستطيع تحقيق أو تجاوز سجل Warren Buffett في تخصيص رأس المال واتخاذ القرار.

دلالات للمستثمرين طويل الأجل

بوجه عام، يمثل BRK.B خيارًا جاذبًا للمستثمرين طويل الأجل الذين يفضلون التنويع والاستقرار والتدفقات النقدية ومحفظة أعمال متنوعة. وتجعله قيمته العادلة، وأصوله القوية، وتدفقاته النقدية، وإمكاناته المتوسطة الأجل مناسبًا لبناء مركز أساسي طويل الأجل. من يبحث عن نمو أعلى وتقلبات ومخاطر أكبر، قد يكون من الملائم الجمع بين BRK.B وأسهم التكنولوجيا أو النمو.

في النهاية، إذا كنت ترغب في الاستقرار دون أن تكون محافظًا بشكل مفرط، فإن BRK.B خيار قوي لمحفظتك الأساسية.