هامش عقود الخيارات على Gate ｜ Gate

التعريفات الأساسية

1. العلاوة (Premium): هي الرسوم التي يدفعها مشتري الخيار للبائع من أجل الحصول على حق تنفيذ الخيار عند تاريخ الاستحقاق.
2. درجة الخروج من نطاق الربحية (Option Out-of-the-Money - OTM) Degree: تشير درجة OTM إلى مدى ابتعاد خيار خارج نطاق الربحية عن السعر الأساسي. وتكون درجة OTM للخيارات داخل نطاق الربحية (ITM) وعند نطاق الربحية (ATM) تساوي 0.
3. الهامش الأولي (Initial Margin): الهامش الأولي (هامش الفتح): هو الحد الأدنى للهامش المطلوب لفتح مركز تداول.
4. هامش الصيانة (Maintenance Margin): الحد الأدنى للهامش المطلوب للحفاظ على مركز التداول. إذا انخفض هامش المركز عن هذا المستوى، سيتم تفعيل التصفية القسرية.
5. هامش الطلب (Order Margin): الأموال التي يجب تجميدها عند تقديم الطلب لضمان التنفيذ؛ يجب أن يكون لدى المشترين القدرة على دفع العلاوة بالكامل، ويجب أن يكون لدى البائعين هامش كافٍ للحفاظ على مركزهم، كما يمنع وضع أوامر مفرطة بدون تكلفة.

حساب العلاوة

مثال: شراء خيار شراء بيتكوين واحد، سعر الطلب 220 دولار، معامل العقد 0.01: العلاوة = 220 × 1 × 0.01 = 2.20 دولار

درجة الخروج من نطاق الربحية (OTM)

مثال

• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر التنفيذ 116,000 دولار، خيار شراء → OTM = 1,000
• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر التنفيذ 112,000 دولار، خيار بيع → OTM = 3,000

حساب الهامش الأولي

مثال (بيع خيار شراء)

• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر التنفيذ 116,000 دولار، OTM = 1,000، سعر السوق 200 دولار، معامل العقد 0.01
• الهامش الأولي = [max(0.10×115,000 , 0.15×115,000 − 1,000) + 200] × 0.01 × 1 = [max(11,500 , 16,250) + 200] × 0.01 = 16,450 × 0.01 = 164.50 دولار

مثال (بيع خيار بيع)

• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر التنفيذ 112,000 دولار، OTM = 3,000، سعر السوق 150 دولار
• الهامش الأولي = [max(0.10×115,000×(1+150/115,000), 0.15×115,000 − 3,000) + 150] × 0.01 = [max(11,515 , 14,250) + 150] × 0.01 = 14,400 × 0.01 = 144.00 دولار

حساب هامش الصيانة

مثال (بيع خيار شراء)

• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر السوق 200 دولار، معامل العقد 0.01
• هامش الصيانة = (0.075×115,000 + 200) × 0.01 = 8,825 × 0.01 = 88.25 دولار

مثال (بيع خيار بيع)

• السعر الأساسي 115,000 دولار، سعر السوق 150 دولار
• هامش الصيانة = [max(0.075×115,000 , 0.075×150) + 150] × 0.01 = [max(8,625 , 11.25) + 150] × 0.01 = 8,775 × 0.01 = 87.75 دولار

حساب هامش الطلب

مثال (تقديم أمر بيع)

• بيع خيار شراء بيتكوين، سعر الطلب 210 دولار، سعر السوق 200 دولار
• العلاوة' = min(200, 210) × 0.01 = 2.00 دولار
• الهامش الأولي 164.50 دولار
• هامش الطلب = 164.50 + الرسوم(1) = 165.50 دولار

صافي الأصول ونسبة المخاطرة

مثال

• أموال الحساب 5,000 دولار
• الاحتفاظ بمركز بيع خيار شراء واحد (هامش الصيانة 88.25 دولار)، القيمة السوقية للمركز −2.00 دولار
• صافي الأصول = 5,000 − 2 = 4,998 دولار
• نسبة المخاطرة = 88.25+165.5 / 4,998 × 100%

الرسوم

جدول معلمات الهامش

المحتوى الوارد هنا مُقدَّم لأغراض مرجعية وتعليمية فقط، ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية أو قانونية، كما لا يُعد عرضًا أو دعوة لشراء أو بيع أي أصول رقمية. لا تقدّم Gate أي تعهدات أو ضمانات صريحة أو ضمنية بشأن دقة المعلومات الواردة هنا أو اكتمالها أو توقيتها. قد يتم تحديث أو تعديل ميزات المنتجات والواجهات والقواعد وهياكل الرسوم في أي وقت. يرجى الرجوع إلى أحدث الإعلانات والمعلومات الفعلية المعروضة على منصة Gate للحصول على أدق التفاصيل.

تنطوي الاستثمارات في الأصول الرقمية على مخاطر كبيرة، وقد تتقلب الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تفقد كامل مبلغ استثمارك. يرجى اتخاذ قراراتك بحذر بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر بعد الفهم الكامل للمخاطر المرتبطة بذلك. وإذا لزم الأمر، يُنصح باستشارة مستشار مالي أو قانوني مستقل.

لمزيد من المعلومات حول المخاطر المحتملة، يرجى الرجوع إلى إفصاح المخاطر واتفاقية المستخدم الخاصة بـGate.